Zastosowania modeli Arrowa-Debreu w analizie rynków finansowych

• Autorzy: Beata Ciałowicz

Warianty tytułu

Application of Arrow-Debreu Models to Analysis of Financial Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest konstrukcja rozszerzenia systemu ekonomicznego Debreu z własnością prywatną do modelu z pieniądzem, co poprzedzone jest zwięzłym przeglądem głównych kierunków wykorzystania modeli Debreu w analizie ekonomii pieniądza, a więc opis modeli sekwencyjnych, stochastycznych, a także modeli z równowagą nie-Walrasowską. (fragment tekstu)

EN

In the static Arrow-Debreu model money fulfils only a neutral role of a measure of value, whereas the problem of treating money as a specific commodity which can serve as a carrier of value between two periods of time has not been taken into consideration. It can thus be seen that possibilities of applying classical Arrow-Debreu models to analysis of financial markets are quite restricted, because they require taking into consideration the factor of time in order to be subject to dynamical analysis. Introducing into them an element of risk is another problem, because these models are deterministic, that is the conditions in which the market participants act are prescribed. Hence the aim of the present paper is to construct an extension of Debreu model with private property to a model with money, which enables one to study the influence of money on market participants capabilities to consume and to product. The construction is preceded by a concise survey of main trends in applications of Arrow-Debreu models to the analysis of the economic of money, that is by a description of sequential and stochastic models as well as models with non-Walrasian equilibrium. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ekonomia matematyczna; Model Arrowa-Debreu; Rynek pieniężny; Rynki finansowe; Równowaga rynkowa; Modele matematyczne

EN

Mathematical economics; Arrow-Debreu model; Money market; Financial markets; Market equilibrium; Mathematical models

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie
• Rocznik: 1997
• Numer: nr 480
• Strony: 43--56

Twórcy

autor

Beata Ciałowicz

• Akademia Ekonomiczna w Krakowie

Bibliografia

• Bennasy J.P., Non-Valrasian Equilibria, Money and Macroeconomics, Handbook of Monetary Economics, vol. II, ed. by B.M. Friedman and F.H. Hahn,Elsevier Science Publ. 1990.
• Brock W.A., Overlapping Generations Models with Money and Transactions Costs, Handbook of Monetary Economics, vol. II, ed. by B.M. Friedman and F.H. Hahn, Elsevier Science Publ. 1990.
• Czerwiński Z., Matematyczne modelowanie procesów ekonomicznych, Warszawa 1982.
• Debreu G., Theory of Value, Willey, New York, 1959.
• Gale D., Money: in Equilibrium, Cambridge 1982.
• Duffie D., Money in General Equilibrium Theory, Handbook of Monetary Economics, vol.II, ed. by B.M. Friedman and F.H. Hahn, Elsevier Science Publ. 1990.
• Duffie D., Security Markets Stochastic Models, California, San Diego 1988.
• Fedorowicz Z., Polityka pieniężna, Warszawa 1992.
• Fedorowicz Z., Teoria pieniądza, Warszawa 1992.
• Jaffee D., Stiglitz J., Credit Rationing, Handbook of Monetary Economics, vol. II, ed. by B.M. Friedman and F.H. Hahn, Elsevier Science Publ. 1990.
• Keynes J.M., Ogólna teoria zatrudnienia, procentu i pieniądza, Warszawa 1985.
• Malawski A., Mathematical Modelling of the Schumpeterian Evolutionary Economics, ESEM 94, Mastricht 1994.
• Kiminori Matsuyama, Endogenous Price Fluctuation in an Optimizing Model of a Monetary Economy, Econometrica, 1991, vol. 59.
• Mikosik S., Teoria rozwoju gospodarczego Josepha A. Schumpetera, Warszawa 1993.
• Ostroy J.M., Starr M., The Transaction Role of Money, Handbook of Monetary Economics, vol. II, ed. by B.M. Friedman and F.H. Hahn, Elsevier Science Publ. 1990.
• Schumpeter J., Teoria rozwoju gospodarczego, Warszawa 1960.
• Pruski J., Ewolucja keynsistowskiej teorii pieniądza - tobinowska teoria popytu na pieniądz., Współczesny keynsizm, pod red. M. Belki i A. Wojtyny, Warszawa 1993.
• Taylor E., Historia rozwoju ekonomii, t. II, Poznań 1958.