Uwagi o wskaźnikach efektywności inwestowania

• Autorzy: Krzysztof Guzik , Edward Smaga

Warianty tytułu

Remarks On the Indices of Investment Efficiency

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest przedyskutowanie zasad tworzenia miar efektywności inwestowania, a w szczególności wskaźników: Sharpe'a, Treynora, Jensena i wskaźnika W4 (cena ryzyka akcji w stosunku do ceny ryzyka portfela rynkowego). Autorzy starają się także odpowiedzieć na pytanie, w jakim stopniu tworzone miary są nośnikami nowych informacji o efektywności inwestycji oraz czy są one od siebie w jakiś sposób zależne.

EN

The paper deals with the dependencies between the indices of investment efficiency and the justness of creating new ones. It is demonstrated that the investment efficiency index, known in the literature as Jensen's index is a monotonic transformation of Treynor's index. Thus, it conveys no new, important information about the efficiency of investment. When creating new indices on should take into consideration the fact that they should have additional features, for example a limited set of values. (short original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność inwestycji; Wskaźniki efektywności; Ryzyko inwestycyjne

EN

Efficiency of investment; Effectiveness ratios; Investment risk

• Czasopismo: Prace Naukowe / Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Marketingu w Chrzanowie
• Rocznik: 1998
• Numer: nr 2
• Strony: 15--21

Twórcy

autor

Krzysztof Guzik

autor

Edward Smaga

Bibliografia

• Haugen R.A , Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1996.
• Smaga E., Ryzyko i zwrot w inwestycjach, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1995.
• Varian H.R., Mikroekonomia, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1995.
• Wierzbicki M., Analiza portfelowa, Motte, Łódź 1995.