Czy Capital Assets Pricing Model odzwierciedla rzeczywistość?

• Autorzy: Jarosław Płuciennik

Warianty tytułu

Validity of the CAMP

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem atrykułu jest przedstawienie problemów związanych z prawidłowością modelu CAPM. W podstawowym modelu CAPM do szacowania oczekiwanej stopy zwrotu jest wykorzystany współczynnik beta. Zmienna ta opisuje relacje stopy zwrotu z akcji do ryzyka związanego z sytuacją w gospodarce. Problem poprawności modelu CAPM jest ciągle nie rozwiązany a kluczowe pytanie o warunki równowagi na rynku kapitałowym nadal pozostaje bez odpowiedzi.

EN

Article covers problem of CAPM validity. Current studies provide some ideas about CAMP validity. There are two main sources of the CAPM invalidity. First group refers to misspecification of the CAPM and the second one inadequacy of the CAPM. Results of researches suggest that relationship between beta and expected returns is not linear and the CAPM does not include all important factors. However, there is still consensus about the CAPM validity. But the question is how long it will alter.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modelowanie procesów gospodarczych; Rynek kapitałowy; Stopa zwrotu kapitału; Ryzyko inwestycyjne; Analiza ryzyka; Ryzyko gospodarcze; Prognozowanie stóp zysku akcji; Model wyceny aktywów kapitałowych

EN

Economic process modeling; Capital market; Return on Investment (ROI); Investment risk; Risk analysis; Economic exposure; Forecasting the return rate of shares; Capital Asset Pricing Model (CAPM)

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw
• Rocznik: 1997
• Numer: nr 35
• Strony: 113--126

Twórcy

autor

Jarosław Płuciennik