Warianty tytułu
Theory APT - Replace or Broaden CAMP
Języki publikacji
Abstrakty
Artykuł zawiera równanie formuły teorii arbitrażu cenowego (APT) i jego porównanie z modelem wyceny aktywów kapitałowych (CAMP). APT wymaga mniej założeń niż CAMP i empirycznie jest modelem ważniejszym, ponieważ wyjaśnia, dlaczego poszczególne akcje mają różne zwroty. Należy go jednak traktować jako rozwinięcie CAMP.
The article contains equation of the formula APT and then the comparison to CAMP. There is also desribed the APY test, conducted by Roll and Ross in 1980. The authors based on the data taken from NYSE and AMEX stocks exchande during the period from 03.07.1962 to 31.12.1972 in the following there are introduced the factors which effect return on assets: 1. inflation, 2. industrial production, 3. the yield spread high-grade and low-grade corporate bonds, 4. the slope of the term of interest rates, as determined by the difference in long-term goverment bond returns and treasury bill rates. The APT model requires less assumptions then CAMP, however it can treatet as an advanced of the second one. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
147--154
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000006462