Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Using transaction data on the DAX index options, we study the jump-diffusion option pricing model and an option pricing model under fairly nonlinear generalized autoregressive heteroskedasticity N-GARCH (1,1). The paper also contains an overview of some of jump-diffusion process estimation methodologies and a survey of empirical research on the time series of DAX index and series of DAX options. Our empirical evidence indicates that adding the random-jump feature to the random walk model of asset return outperforms the N-GARCH pricing option model in valuing short-term option, whereas the N-GARCH model does better than the jump-diffusion model in pricing longer-term options. (original abstract)
Używając danych dotyczących giełdy niemieckiej zbadano dwa alternatywne modele wyceny opcji. Artykuł zawiera także przegląd metodologii estymacji procesów dyfuzyjnych i przegląd badań empirycznych na szeregach czasowych indeksów giełdowych i opcji giełdowych DAX.
Rocznik
Numer
Strony
130--162
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000007128