Jump-diffusion and GARCH Option Pricing Model - A Review of Theory and Empirical Study from DTB

• Autorzy: Thanh Long Nguyen
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Using transaction data on the DAX index options, we study the jump-diffusion option pricing model and an option pricing model under fairly nonlinear generalized autoregressive heteroskedasticity N-GARCH (1,1). The paper also contains an overview of some of jump-diffusion process estimation methodologies and a survey of empirical research on the time series of DAX index and series of DAX options. Our empirical evidence indicates that adding the random-jump feature to the random walk model of asset return outperforms the N-GARCH pricing option model in valuing short-term option, whereas the N-GARCH model does better than the jump-diffusion model in pricing longer-term options. (original abstract)

Używając danych dotyczących giełdy niemieckiej zbadano dwa alternatywne modele wyceny opcji. Artykuł zawiera także przegląd metodologii estymacji procesów dyfuzyjnych i przegląd badań empirycznych na szeregach czasowych indeksów giełdowych i opcji giełdowych DAX.

Słowa kluczowe

EN

Options; Options pricing; Stock market indexes; Econometric models; Econometrics; Financial mathematics

PL

Opcje; Wycena opcji; Indeks giełdowy; Modele ekonometryczne; Ekonometria; Matematyka finansowa

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Szkoła Główna Handlowa. Kolegium Gospodarki Światowej
• Rocznik: 2000
• Numer: nr 8
• Strony: 130--162

Twórcy

autor

Thanh Long Nguyen