Portfolio Design and Simulation Using Evolution-based Strategy

• Autorzy: Jerzy J. Korczak , Piotr Lipiński , Patrick Roger
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In this paper an evolutionary algorithm to optimize a stock portfolio is presented. The method, based on Evolution Strategies, uses artificial trading experts discovered by a genetic algorithm. This approach is tested on a sample of stocks taken from the French market. Results obtained are compared with the Buy-and-Hold strategy and a stock index. Presented research extends evolutionary methods on financial economics worked out earlier for stock trading. (original abstract)

Praca przedstawia ewolucyjny algorytm optymizujący portfel papierów wartościowych. Metoda ta oparta na Strategii Ewolucyjnej, używa sztucznych ekspertów handlowych odkrytych przez algorytm genetyczny. Przetestowano ją na francuskich papierach wartościowych. Uzyskane rezultaty są porównane ze strategią Buy-and-Hold i indeksem papierów wartościowych. Zaprezentowane badania powiększyły metody ewolucyjne gospodarki finansowej, współgrającej wcześniej z handlem papierów wartościowymi.(AŁ)

Słowa kluczowe

EN

Portfolio theory; Portfolio methods; Genetic algorithms; Artificial intelligence; Literature review; Case study

PL

Teoria portfolio; Metody portfelowe; Algorytmy genetyczne; Sztuczna inteligencja; Przegląd literatury; Studium przypadku

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 907 Zastosowania rozwiązań informatycznych w instytucjach finansowych
• Strony: 131--142

Twórcy

autor

Jerzy J. Korczak

autor

Piotr Lipiński

autor

Patrick Roger

Bibliografia

• Back T.: Evolutionary Algorithms in Theory and Practice. New York: Oxford University Press 1995.
• Beyer H.G.: Toward a Theory of Evolution Strategies: Self Adaptation. "Evolutionary Computation" 3 (3), 1995, pp. 311-347.
• Eiben A.E., Rudolph G.: Theory of Evolutionary Algorithms: A Bird's Eye View. "Theoretical Computer Science" 229(1), 1999, pp. 3-9.
• Goldberg D.E.: Genetic Algorithms in Search. Optimization and Machine Learning. Addison Wesley 1989.
• Huang C.F., Litzenberger R.: Foundations for Financial Economics. North-Holland 1988.
• Korczak J.: Approche genetique pour découvrir un modele de marche boursier. Actes de la Conf. d'Apprentissage, CAP, Palaiseau, 1999, pp. 9-16.
• Korczak J., Roger P.: Stock Timing with Genetic Algorithms. Strasbourg: WP48, LARGE, University Louis Pasteur 2000.
• Korczak J., Roger P.: Portfolio Optimization using Differential Evolution. Zastosowania rozwiązań informatycznych w bankowości. Wrocław: Wydawnictwo AE 2000, pp. 302-319.
• Korczak J., Lipiński P.: Evolution Strategies: Principles and Prototypes. Research Report 2005, LSI1T, CNRS, Université Louis Pasteur, Illkirch, 2001.
• Lintner J.: The Valuation of Risky Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets. "Review of Economics and Statistics" 1965 no 47, pp. 13-37.
• Lipiński P.: Portfolio Optimization Using Evolution Strategies. Master dissertation. Wroclaw: University of Wroclaw 2001.
• Markowitz H.: Portfolio Selection. Journal of Finance" 1952 no 7, pp. 77-91.
• Michalewicz Z.: Genetic Algorithms + Data Structures = Evolution Programs. New York: Springer Verlag 1994.
• Michalewicz Z., Schoenauer M.: Evolutionary Computation. "Control and Cybernetics" 1996 no 26(3), pp. 307-338.
• Mossin J.: Equilibrium in a Capital Asset Market. "Econometrica" 1966 no 34, pp. 261-276.
• Roger P.: L'évaluation des actifs financiers: modeles de temps discret. De Boeck Université, 1996.
• Schwefel H.-P.: Evolution and Optimum Seeking. Chichester: John Wiley and Sons 1995.
• Schwefel H.-P., Rudolph G.: Contemporary Evolution Strategies, Advances in Artificial Life, Berlin: Springer 1995, pp. 893-907.
• Sharpe W.: Capital Asset Prices: a Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. "Journal of Finance" 1964 no 19, pp. 425-442.