Wymiar fraktalny jako miara zmienności stopy zwrotu

• Autorzy: Małgorzata Zwolankowska

Warianty tytułu

The Fractal Dimension as a Variability Measure of the Rate of Return

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zmienność stopy zwrotu jest bezpośrednią implikacją zmienności kursów, dlatego miary zmienności notowań zawierają w sobie ukrytą informację także o zmienności stóp zwrotu. Okazuje się jednak, że wyznaczając wymiar fraktalny szeregu zlogarytmowanych kursów, można obcować ze zmiennością stopy zwrotu w sposób jawny. Aby to udowodnić, autorka przeanalizowała proces wyznaczania wymiaru fraktalnego przy użyciu metody segmentowo-wariacyjnej. W badaniu wykorzystano kursy indeksu giełdowego WIG oraz dwudziestu jeden spółek giełdowych, notowanych nieprzerwanie od 1 stycznia 1994 roku do 31 grudnia 1998 roku.

EN

The variability definition and measurement is the central category of modern investment theory. In this paper the author presents the proposal of using the fractal dimension as a variability measure. At the beginning the segment-variation method (SVM) is presented. Then estimation of fractal dimension in real economic time series derived from Warsaw Stock Exchange is developed. At the end the results of using the standard deviation and the fractal dimension as measure of the investment risk are compared. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu kapitału; Analiza giełdowa; Modele ekonometryczne

EN

Return on Investment (ROI); Stock exchange analysis; Econometric models

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 10
• Strony: 259--269

Twórcy

autor

Małgorzata Zwolankowska