Warianty tytułu
The Utility Function and Risk
Języki publikacji
Abstrakty
W teorii portfela papierów wartościowych podstawą większości analiz i wyprowadzanych teorii jest teoria użyteczności. Teoria użyteczności pozwala na zbudowanie wielu koncepcji praktycznego zarządzania kapitałem. W artykule omówiono najważniejszy element tej teorii, a mianowicie funkcję użyteczności. Przedstawiono także koncepcję wykorzystania tej funkcji w określaniu awersji do ryzyka na rynku kapitałowym.
In this paper the author tries to show general conception of the utility function on the Stock Exchange. General thesis is that using the utility function can be useful in analysis on the Stock Exchange. The utility theory is base for majority portfolio methods and measurement risk on the capital market. This theory makes possible measurement of risk on the capital market and takes into consideration problem of inclination for market risk. In this paper there are describe three features of the utility function: insatiability, diminishing marginal utility and diminishing marginal substitutability. The author describes mean utility functions and did empirical example of using utility function on the Stock Exchange in Warsaw. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
101--123
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000011197