Wykorzystanie metody k-średnich jako procedury klasyfikującej spółki do portfela

• Autorzy: Małgorzata Łuniewska

Warianty tytułu

Utilize k-means Clustering Method as One of the Classification Procedures in Portfolio Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W opracowaniu przeprowadzono badania potwierdzające możliwość wykorzystania metod taksonomicznych w procedurach klasyfikacji spółek do portfela, a zaproponowana metoda k-średnich umożliwiła w szybki i prosty sposób dokonanie analizy i klasyfikacji spółek giełdowych. Metoda ta, pozwala również na wykorzystanie i połączenie informacji płynących z rynku (informacje dotyczące poziomu stopy zwrotu z akcji) lub informacji ekonomiczno-finansowych, jakimi dysponuje analiza fundamentalna. Do zilustrowania rozważań zastosowano metodę k-średnich jako procedurę klasyfikacyjną spółek do portfela. Wybrane zostały spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym. Okres analizy to IV kwartał 2001 roku.

EN

The criteria, which could help to do selection stocks on the capital market, are a very important part in the portfolio analysis. But this problem is not strictly specified in literature. Such situation could be solving by use of some taxonomic measure and one of it is k-means clustering method. The main goal of the article was to prove usefulness of the k-means clustering method in classification procedures for construction of portfolios being characterised by high rate of return and low level of risk. The author classified stocks that had been on the Warsaw Stock Exchange in IV q 2001 and obtained non-negative values of ROE, ROA, P/E and P/BV ratios. The article compares rates of return and risk of six portfolios constructed by means of the k-means method: five portfolios were built from cluster and sixth were built from representatives of clusters. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Giełda papierów wartościowych; Metody taksonomiczne; Metoda k-średnich; Materiały konferencyjne

EN

Portfolio securities; Stock market; Taxonomic methods; K-means methods; Conference materials

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2003
• Tom: 10
• Numer: nr 988 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 70--79

Twórcy

autor

Małgorzata Łuniewska

Bibliografia

• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Warszawa: PWN, 1996.
• Markowitz H.: Portfolio selection. "Journal of Finance" 1952, vol. 7.
• Pociecha J., Podolec B., Sokołowski A., Zając K.: Metody taksonomiczne w badaniach społeczno-ekonomicznych. Warszawa: PWN, 1988.
• Richie J.C.: Analiza fundamentalna. Warszawa: WIG PRESS, 1997.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Vol. II. Warszawa: AW PLACET, 1997.
• Tarczyński W.: Fundamentalny portfel papierów wartościowych. Warszawa: PWE, 2002.
• Wiśniewska A.: Sztuczne sieci neuronowe i metody statystyczne. Warszawa: PWN, 2001.