Księgowa beta w szacowaniu kosztu kapitału własnego firm nienotowanych na rynku kapitałowym

• Autorzy: Wanda Skoczylas

Warianty tytułu

Accounting beta in Measuring Weighted Average Cost of Capital in Non-flore Companies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ustalenie średniego ważonego kosztu kapitału przedsiębiorstwa wymaga oszacowania trzech elementów: kosztu kapitału własnego, kosztu kapitału obcego i struktury kapitałowej. W praktyce gospodarczej najwięcej problemów powstaje w trakcie ustalania kosztu kapitału własnego. W procesie tym wykorzystuje się wiele modeli, spośród których najczęściej model wyceny aktywów kapitałowych (Capital Asset Pricing Model CAMP). Z kolei szacowanie kosztu kapitału własnego metodą CAPM, wymaga ustalenia trzech elementów, w tym współczynnika beta. Temu zagadnieniu poświęcony jest referat. Autorka opisała alternatywne podejście do szacowania współczynnika ryzyka systematycznego beta oraz sposób wyznaczania księgowej wielkości współczynnika beta.

EN

During estimation of value of firm or its strategic unit, which stocks are not a subject of turnover on a capital market, there is a problem of measurement on cost of equity and beta factor. In this case there are possible two approaches: analogy and analytic. In this article are presented both of them. Special attention is called to one of the part of analytic approach, accounting-beta. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kapitał przedsiębiorstwa; Wycena aktywów kapitałowych; Koszty własne przedsiębiorstwa; Model wyceny aktywów kapitałowych

EN

Business capital; Capital asset valuation; Company's costs; Capital Asset Pricing Model (CAPM)

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 41
• Strony: 203--212

Twórcy

autor

Wanda Skoczylas