PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2002 | nr 605 | 93--107
Tytuł artykułu

Ceny kontraktów terminowych na WIG20 w kontekście modelu cost-of-carry

Warianty tytułu
The Price of Futures Contracts on the Warsaw Stock Exchange Twenty-Share Index in Terms of the Cost of Carry Model
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W opracowaniu zaprezentowano określone relacje cenowe oparte na modelu "cost-of-carry", a także wyniki analizy cen w kontekście tego modelu opartej na danych giełdowych - od stycznia 1998 do grudnia 2000 r.
EN
This article describes the relations between futures prices and spot prices in terms of the 'cost of carry' model, and sets out the results of an analysis of financial futures contracts on the Warsaw Stock Exchange Twenty-Share Index (WIG20). The results indicate that major financial institutions have not yet taken full advantage of their arbitrage potential. The analysis of WIG20 financial futures contracts reveals a significant deviation in prices from their ideal level S(1+C), especially in the opening phase of trading. New possibilities of arbitrage are made possible by the introduction of new quoted index participation units on the WIG20. This, it would appear, should lead to a significant price movement for financial futures contracts towards the ideal level of S(1+C), while allowing for effective defence against share price fluctuation with the aid of WIG20 financial futures contracts. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
93--107
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • Bodie Z., Kane A., Marcus A.J., Investments, Irwin, New York 1993.
  • Brealey R.A., Myers S.C., Principles of Corporate Finance, McGraw Hill, New York 1991.
  • Fabozzi F.J., Modigliani F., Capital Markets: Institutions and Instruments, Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey 1992.
  • Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
  • Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-Press, Warszawa 1997.
  • Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 1996.
  • Kolb R.W., Financial Derivatives, Institute of Finance, New York 1993.
  • Options- und Termingeschäfte I, Einführung in den Handel mit Optionen und Futures, OTOB, Wien 1993.
  • Puławski M., Innowacje finansowe na światowych giełdach terminowych, Monografie i Opracowania, SGPiS, Warszawa 1991.
  • Spremann K., Investition und Finanzierung, Oldenbourg Verlag, München 1991.
  • Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000013649

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.