Rozkłady alfa-stabilne, konsekwencje dla budowy optymalnego portfela akcji

• Autorzy: Marek Łażewski , Krzysztof Zator

Warianty tytułu

Optimal Portfolio Selection using Stable Distribution

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę oszacowania rozkładów alfa-stabilnych służących do opisu dynamiki stóp zwrotu z akcji, które to rozkłady, będące uogólnieniem rozkładu normalnego, mogą stanowić klasę modeli z większą dokładnością opisujących dynamikę procesów zachodzących na rynku kapitałowym. (skróc. oryg. streszcz.)

EN

In this paper we study the traditional Mean-Variance method in portfolio selection when asset returns are assumed to be stable. An stable optimal portfolio are computed and compared to the classical Gaussian one. The efficient frontier obtained from this analysis model dominates the one defined in terms of the Markowitz portfolio selection model criterion. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza rynku; Rynek kapitałowy; Portfel papierów wartościowych; Akcje

EN

Market analysis; Capital market; Portfolio securities; Shares

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2003
• Tom: 166 Współczesne metody analizy i prognozowania finansowych rynków kapitałowych
• Strony: 183--197

Twórcy

autor

Marek Łażewski

autor

Krzysztof Zator