Warianty tytułu
Warrants and Risk
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule omówiono powiązanie warratów z ryzykiem na rynku kapitałowym. Do oceny ryzyka posłużył parametr zmienności implikowanej. Autor przedstawił kilka metod obliczania tego parametru. Porównał wyniki obliczenia parametru zmienności różnymi metodami dla kilku warrantów notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
In this study, warrants have been presented as derivative instruments that can reflect market expectations as to the future changes of the base instruments, thus consequently the expectations regarding price risk. It is suggested that the implied volatility parameter could be a very useful risk assessment measure, whereby warrants - being a derivative instrument of non-symmetrical risk - are linked with risk understood as uncertainty of future changes of the base instrument prices. However, on the Polish market of somewhat poor liquidity the value of implied volatility differs considerably from other evaluations of this parameter. Therefore, as long as there is no much interest in warrants on the market the actual potential of this measure cannot be fully realized. (J.W.)
Rocznik
Strony
329--340
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000015470
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.