PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2000 | 28 | nr 3 | 456--472
Tytuł artykułu

The Evolution of Stock Markets in Transition Economies

Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Autorzy badają kierunki zmian w efektywności gospodarowania w Polsce, Czechach, Rosji i na Węgrzech na podstawie analizy danych o funkcjonowaniu giełd tych krajów. Analiza danych dziennych z giełd z okresu kwiecień 1994 - czerwiec 1999 przy użyciu modeli GARCH, wskazuje na stale niską efektywność gospodarki węgierskiej, tendencję wzrostową w Czechach i w Polsce zaś w przypadku gospodarki rosyjskiej nie umożliwia dokonania oceny.
EN
A significant autocorrelation of returns, also called predictability, may indicate market inefficiency. To test whether market efficiency has improved in transition economies, we develop a methodology based on a time-varying parameter model. We apply this methodology to a set of recently established stock markets over the period April 1994 through June 1999. We find that the Hungarian market always satisfies weak efficiency. For the Czech and Polish markets, we document convergence toward efficiency. On the other hand, a constantly significant level of predictability characterizes the Russian market. For this market, we cannot draw any conclusions concerning market efficiency.
Rocznik
Tom
28
Numer
Strony
456--472
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000110395

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.