Prognozowanie kursu walutowego. Model nadzwyczajnej stopy zwrotu z inwestycji zagranicznych

• Autorzy: Michał Rubaszek , Dobromił Serwa
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawiono model "nadzwyczajnej stopy zwrotu z inwestycji zagranicznych", opisujący zmienność w czasie różnicy stóp zwrotu z inwestycji w zagraniczne i krajowe papiery wartościowe. Nadzwyczajną stopę zwrotu związaną z inwestycją w Polsce dokonywaną przez inwestora zagranicznego uzależniono od zmiennych, reprezentujących czynniki kształtujące klimat inwestycyjny w Polsce, Niemczech i Stanach Zjednoczonych. Do zmiennych, które bezpośrednio wpływają na poziom nadzwyczajnej stopy zwrotu, należą m.in. tempa wzrostu indeksów giełdowych, struktury terminowe oprocentowania bonów skarbowych i przyrosty rentowności bonów skarbowych. Przedstawiono hipotezę istnienia premii za ryzyko z inwestycji w papiery wartościowe objęte ryzykiem.

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu kapitału; Inwestycje kapitałowe; Inwestycje zagraniczne; Kapitał zagraniczny; Prognozowanie kursów walut; Premia za ryzyko

EN

Return on Investment (ROI); Capital investments; Foreign investment; Foreign capital; Exchange rates forecasting; Risk premium

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 9
• Strony: 16--26

Twórcy

autor

Michał Rubaszek

autor

Dobromił Serwa