Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Globalizacja rynków finansowych, liberalizacja przepływów kapitałowych oraz szybki rozwój instrumentów pochodnych sprawia, że kursy walut, w tym kurs złotego, stają się przedmiotem działalności spekulacyjnej. Może to prowadzić do powstawania tzw. bąbli spekulacyjnych kursu. Przez pojęcie bąbla spekulacyjnego należy rozumieć różnicę między poziomem kursu, odpowiadającym aktualnej sytuacji makroekonomicznej, a poziomem kursu, będącym wynikiem operacji spekulacyjnych. W przeprowadzonej analizie wykorzystane zostały modele przełącznikowe (ang. regime-switching models), gdyż pozwalają one na elastyczne modelowanie zmian dynamiki kursu. Badanie przeprowadzono w trzech etapach. Przeanalizowano zachowanie kursu złotego w kontekście tzw. long swings (okresów utrzymującej się aprecjacji i deprecjacji kursu). Następnie zweryfikowana została hipoteza nieubezpieczonego parytetu stóp procentowych. W dalszej kolejności skonstruowano model ekonometryczny, umożliwiający identyfikację ewentualnego bąbla kursu złoty/euro - w badaniu uwzględniono rentowności obligacji, premię za ryzyko oraz kurs terminowy.
Twórcy
autor
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000000113584
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.