Próba oceny efektywności rynku giełdowego w Polsce w latach 2000 i 2001

• Autorzy: Wiktor Patena

Warianty tytułu

Appraisal of Stock Exchange Performance in Poland During 2000 and 2001

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę ukazania poziomu efektywności polskiego rynku finansowego. Do budowy portfela niedowartościowanych spółek użyto dwa proste sygnały fundamentalne. Strategia polegająca na inwestowaniu w ten portfel została oparta na danych historycznych i rozpoczęta ex ante. Dwukrotnie udowodniono, że rynek bardzo szybko nadrobił niedowartościowanie firm z portfela i po 2 miesiącach zdyskontował dane fundamentalne korzystne dla tych firm.

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Rynki finansowe; Giełda papierów wartościowych

EN

Capital market; Financial markets; Stock market

• Czasopismo: Ekonomista
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 2
• Strony: 235--244

Twórcy

autor

Wiktor Patena

• Wyższa Szkoła Biznesu - National Louis University

Bibliografia

• Abarbanell J.S., Bushee B.J., Fundamental Analysis, Future Earnings and Stock Prices, "Journal of Accounting Research" 1997, vol. 35, nr 1.
• Abarbanell J.S., Bushee B.J., Abnormal Returns to a Fundamental Analysis Strategy, "The Accounting Review" 1998, vol. 73, nr 1.
• Bamberg C., The Forbidden Dance of Love and Market Efficiency, 2002, www.wilmott.com/article.cfm?id=65 [dostęp: 2002-05-10].
• Barber B., Odean T., The Courage of Misguided Convictions, "Financial Analysts Journal", listopad-grudzień 1999.
• Czekaj J., Woś M., Zarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Fama E.F., French R.K., The Cross-Section of Expected Stock Returns, "The Journal of Finance" 1992, vol. XLVII, nr 2.
• Insider Trading, "Business Week" 1994, nr 12.
• Kent D., Sheridan T., Market Efficiency in an Irrational World, "Financial Analysis Journal", listopad-grudzień 1999.
• Lev B., Thiagarajan S.R. Fundamental Information Analysis, "Journal of Accounting Research" 1993, vol.31 no. 2.
• McConnel J.J., Mehmet O., Wakal S., Spin-offs Ex Ante, "Journal of Business", kwiecieä 2001, vol. 74.
• Odean T., Do Investors Trade Too Much?, "American Economic Review" 1999, vol. 89, nr 5.
• Quirin J., Berry K., O'Bryan D., A Fundamental Analysis Approach to Oil and Gas Firm Valuation, "Journal of Business Finance and Accounting" 2000, nr 27.
• Pozen R.C., The Mutual Fund Business, The MIT Press, Cambridge 1998.
• Rubinstein M, Rational Markets: Yes or No? The Affirmative Case, "UC Berkeley Working Paper" 2000, RPF 294.