Test modelu wyceny aktywów kapitałowych w polskich realiach

• Autorzy: Michał Grotowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przdstawiono wyniki testu modelu wyceny aktywów kapitałowych (Capital Asset Pricing Model - CAMP) metodą Famy i MacBetha w polskich realiach. W badaniach empirycznych wykorzystano dane historyczne z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Słowa kluczowe

PL

Model wyceny aktywów kapitałowych; Wycena aktywów kapitałowych; Rynek kapitałowy; Metodologia finansów

EN

Capital Asset Pricing Model (CAPM); Capital asset valuation; Capital market; Methodology of finance

• Czasopismo: Ekonomista
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 4
• Strony: 575--589

Twórcy

autor

Michał Grotowski

Bibliografia

• Bołt T., Miłobędzki P., Weryfikacja modelu CAPM dla giełdy warszawskiej, w: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a opolski rynek, red. K. Jajuga, W. Ronka-Chmielowiec, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrodawiu, Wrocław 2002.
• Campbell J., Lo A., MacKinlay C, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton 1997.
• Cochrane J,, Asset Pricing, Princeton University Press, Princeton 2001.
• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce. Z perspektywy dziesięciolecia. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Fama E., MacBeth J., Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests, "Journal of Political Economy" 1973, nr 71.
• Greene W., Econometric Analysis, Prentice-Hall International, Inc., Upper Saddle River 2000.
• Handa P., Kothari S.P., Wasley Ch., Sensitivity of Multivariate Tests of the Capital Asset-Pricing Model to the Return Measurement Interval, „Journal of Finance" 1993, nr 4.
• Haugen R., Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej, WIG PRESS, Warszawa 1996.
• Huang Ch., Litzenberger R., Foundations for Financial Economics, North-Holand, New York 1988.
• Ingersoll J., Theory of Financial Decision Making, Rowman&Littlefield, Totowa 1987.
• Kandel S., Stambaugh R, On Correlations and Inferences about Mean - Variance Efficiency, „Journal of Financial Economics" 1987, nr 18.
• Markowski L., Makroekonomiczne czynniki ryzyka inwestycyjnego na przykładzie Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych, „Ekonomista" 2001, nr 6.
• Roll R., A Critique of the Asset Pricing Theory's Tests: Part I, „Journal of Financial Economics" 1977, nr 4.
• Rubaszek M., Teoria arbitrażu cenowego dla spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Bank i Kredyt" 2002, nr 8.
• Shanken J., Multivariate Proxies and Asset Pricing Relations: Living with the Roll Critique, „Journal of Financial Economics" 1987, nr 18.
• Sharpe W., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk, „Journal of Finance" 1964, nr 3.
• Stambaugh R., On the Exclusion of Assets from Tests of the Two Parameter Model, „Journal of Financial Economics" 1982, nr 10.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe – tom II,, Agencja Wydawniczo-Poligraficzna PLACET, Warszawa 1997.