Wycena obligacji zmiennych za pomocą modelu dwumianowego

• Autorzy: Piotr Humeńczuk

Warianty tytułu

Valuation of Convertible Bonds Using Binomial Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu było przybliżenie podstawowych parametrów, jakimi charakteryzują się obligacje zmienne oraz przedstawienie sposobu wyceny takiego papieru wartościowego za pomocą modelu dwumianowego. Autor zaprezentował praktyczne przykłady wyceny obligacji zmiennych dwóch polskich emitentów: Beton Stal i Pia Piasecki.

EN

The main aim of this article is to present one of the methods, which is used in the convertible bonds valuation. Brief characteristics of convertible bonds are presented. The binomial model is widely used in valuation. The author presents two empirical examples from the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Papiery wartościowe; Obligacje; Wycena papierów wartościowych; Studium przypadku; Model dwumianowy

EN

Securities; Bonds; Valuation of securities; Case study; Binomial model

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość
• Rocznik: 2003
• Tom: 11
• Numer: nr 972
• Strony: 192--197

Twórcy

autor

Piotr Humeńczuk

Bibliografia

• Brach D.: Obligacje zamienne jako źródło pozyskiwania kapitału. Katedra Inwestycji Finansowych i Ubezpieczeń, Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu.
• Buczek S.: Wycena obligacji zamiennych. Cz. II. "Nasz Rynek Kapitałowy", lipiec 1999.
• Buczek S.: Ograniczenia wynikające ze stosowanych modeli wyceny obligacji zamiennych. "Nasz Rynek Kapitałowy", wrzesień 1999.
• Buczek S.: Wycena obligacji zamiennych. "Nasz Rynek Kapitałowy", lipiec 1999.
• Copeland T., Koller T., Murrin J.: Valuation - Measuring and Managing the Value of Companies. New York: John Wiley & Sons, Inc.,1990.
• Fabozzi F.J.: Rynki obligacji, analiza i strategie. Warszawa WIG-Press 2000.
• Gajewski M.: Podejście dwumianowe do wyceny obligacji zamiennych denominowanych w walutach obcych. Poznań: AE 2000.
• Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje - wprowadzenie. Warszawa: WIG-Press 1999.
• Humeńczuk P.: Obligacje zamienne na polskim rynku kapitałowym. Wrocław: AE 2000 (praca magisterska).
• Ingersoll J.: An Examination of Corporate Call Policies on Convertible Securities. "Journal of Finance", maj 1977.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P.: Inwestycje finansowe. Wrocław: Wyd. AE 1997.
• Jajuga K., Jajuga T.: Jak inwestować w papiery wartościowe. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN 1994.
• Tarczyński T.: Opcja przedterminowego wykupu w obligacjach zamiennych: warunki i zastosowanie. "Nasz Rynek Kapitałowy", lipiec 1999.