Odwrotne dominacje stochastyczne a teoria mierzalnych funkcji użyteczności

• Autorzy: Grażyna Trzpiot

Warianty tytułu

Inverse Stochastic Dominance and Measurable Utility Functions.

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy wykazano, że dwa kryteria (względem mierzalnych funkcji użyteczności i dominacji stochastycznych), brane pod uwagę w porządkowaniu dystrubuant niepewnych projektów inwestycyjnych, porządkują ten zbiór dokładnie tak samo. Pozwala to zatem na wyłączenie pewnych rozkładów prawdopodobieństwa z procesu maksymalizacji oczekiwanej użyteczności.

EN

All decision problems, especially financial and insurance decision problems, we can classify by an information on probability of events. We can say that we have an deterministic problem, risks problem or uncertain problem. For the first two situation, we can apply von Neuman-Morgenstern theory of the measurable utility functions and preference orderings over the probability distributions of return. When we add uncertain situation we have difficulty in choice of the probability distributions of return. This problem can be solved when we add to the analysis the stochastic dominance and inverse stochastic dominance. The approach adopted in this paper is to consider two different criteria in ordering set of probability distributions in financial analysis. Under the assumption that more return is preferred to less, it has been shown that the two criteria order a set of probability distributions in exactly the same way, thereby providing a priori grounds for excluding the certain probability distributions from the expected utility maximization process. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza stochastyczna; Odwrotna przewaga stochastyczna; Funkcja użyteczności Neumanna-Morgensterna

EN

Stochastic analysis; Inverse stochastic dominance; Neumanna-Morgensterna utility function

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 29 Metody wnioskowania statystycznego w badaniach ekonomicznych
• Strony: 149--157

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

Bibliografia

• Goovartes M.J. (1984). Insurance Premium. Elsevier Science, Publishers B.V.
• Hadar J., Russel W.K. (1969). Rules for Ordering Uncertain Prospects. "American Economic Review", 59, pp. 25-34.
• Levy H., Sarnat K. (1984). Portfolio and Investment Selection. Theory and Practice. Prentice-Hall International, Inc.
• Muliere P., Sarcasini M. (1989). A Note on Stochastic Dominance and Inequality Measures. "Journal of Economic Theory", 49, pp. 314-323.
• Pratt J.W. (1964). Risk Aversion in the Small and in the Large. "Econometrica", 32, pp. 122-136.
• Quirk J.P., Saposnik R. (1962). Admissibility and Measurable Utility Functions. "Review of Economic Studies", 29, pp. 140-146.
• Trzpiot G. (2003). Dominacje stochastyczne a teoria mierzalnych funkcji użyteczności. Prace Naukowe AE we Wrocławiu, 988, pp. 361-369.
• Whitmore G.A. (1970). Third Degree Stochastic Dominance. "American Economic Review", 60, pp. 457-459.