Analiza wrażliwości ceny obligacji i europejskiej opcji na obligację w modelu Vasicka

• Autorzy: Joanna Klimkowska

Warianty tytułu

Sensitivity Analysis on Bond Price and European Option for Bond in the Vasicek Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autorka rozważyła dwa rodzaje instrumentów finansowych: obligacja zerokupowana oraz opcja europejska na taką obligację. Opracowanie składa się z pięciu części. Pierwsza poświęcona została opisowi modelu Vasicka. Pozwala ona zrozumieć istotę modelu oraz rolę poszczególnych jego elementów w krzywej dochodowości i wycenie obligacji. Część druga i trzecia stanowią prezentację wyników analitycznego określenia wrażliwości ceny obligacji i ceny opcji na zmiany poszczególnych parametrów modelu wyceny. Dalej przedstawione zostały wyniki analizy ryzyka stopy procentowej w przypadku opcji na obligację. Ostatnia część stanowi krótkie podsumowanie.

EN

The paper consists of five parts and is devoted to the subject of the sensitivity analysis on bond price and the European option for bond in the Vasicek model. The author has considered two kinds of financial instruments such as zero coupon bond and European bond as well as Vasicek model and its role. (AŁ)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Obligacje; Opcje europejskie; Analiza wrażliwości

EN

Financial instruments; Bonds; European options; Sensitivity analysis

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2000
• Numer: z. 8
• Strony: 83--101

Twórcy

autor

Joanna Klimkowska

Bibliografia

• Hull J. C. "Options, Futures and Other Derivatives". Prentice Hall, Inc., 1997;
• Klimkowska J. "Ryzyko stopy procentowej dla wybranych opcji europejskich" w Probabilistyczne modelowanie w ubezpieczeniach i finansach, opracowanie pod kierunkiem M. Podgórskiej. SGH, Warszawa, 1999;
• Rogers L. C. G. "Which Model for Term-Structure of Interest Rates Should One Use?" w Mathematical Finance, ed. by M. H. A. Davis, D. Duffie, W. H. Fleming, S. E. Shreve. Springer-Verlag, 1995;
• Vasicek O. "An Equilibrium Characterization of the Term Structure". Journal of Financial Economics, vol. 5 (1977), str. 177-188;
• Weron A., Weron R. "Inżynieria finansowa". WNT, Warszawa, 1998.