O ryzyku kryzysu walutowego

• Autorzy: Władysław Milo , Zuzanna Kozera

Warianty tytułu

On the Risk of Currency Crisis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Handlowcy i inwestorzy, dokonując transakcji, często są narażeni na ryzyko walutowe. Ryzyko to obejmuje ryzyko kryzysu walutowego. W literaturze przedmiotu ekonomiści unikają precyzyjnego definiowania tego kryzysu. Autorzy zaproponowali pewną systematyzację pojęć kryzysów walutowych oraz definicje kryzysów walutowych będące podstawą miar ryzyka wystąpień kryzysów, a także empiryczne przykłady liczbowe.

EN

Traders and investors are often exposed to the currency risk during their market operations. This risk includes the risk of currency crisis. Economists avoid precise defining of such economic disaster in literature, which complicates calculations of the risk of a currency crisis. In this paper, we suggest a few definitions and implications of these definitions - operational measures of the risk of currency crisis as well as empirical examples. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Ryzyko walutowe; Sytuacje kryzysowe; Prognozowanie kursów walut

EN

Exchange rates; Currency risk; Crisis situations; Exchange rates forecasting

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2004
• Tom: 177 Rynki finansowe, prognozy a decyzje
• Strony: 57--78

Twórcy

autor

Władysław Milo

autor

Zuzanna Kozera

Bibliografia

• Dhrymes P.J. (1986), Limited Dependent Variables w Handbook of Econometrics, Vol. 3, Elsevier Science Publishers BV.
• Friedman M., Schwarz A.J. (1963), A Monetary History of the US, 1867-1960, Princeton University Press, Princeton.
• Girton L., Roper D. (1977), A Monetary Model of Exchange Market Pressure Applied to Postwar Canadian Experience, "American Economic Review", 67.
• Gruszczyński M. (1999), ABC kryzysu walutowego, Bankowe abc, "Bank i Kredyt", 5.
• Kaminsky G., Graciela L., Reinhart C.M. (1996), The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of-Payments Problems, Washington D.C.
• Kaminsky G., Lizondo S., Reinhart C.M. (1998), Leading Indicator of Currency Crises, "IMF Staff Papers", 45 (1).
• Kindleberger C.P. (1978), Manias, Panics and Crashes, MacMillan, London.
• Korupka I. (2001), Prognozowanie na podstawie modelu ekonometrycznego, [w:] Cieślak M. (red.), Prognozowanie gospodarcze, PWN Warszawa.
• Kumar M.S., Perraudin W., Zinni V. (1998), Emerging Markets Risk Indicator, Credit Suisse First, Boston.
• Lewandowski D. (1992), Analiza ryzyka walutowego, Warszawa.
• Małecki W. (1994), Prognozowanie kursów walutowych, Warszawa.
• Małecki W. (2000), Ryzyko kryzysu walutowego w Polsce, "Gospodarka Narodowa", 4.
• Milo W. (2000), O cyklach koniunkturalnych, [w:] Zeliaś A. (red.), Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospodarczych, Wyd. AE, Kraków.
• Milo W., Kozera Z. (2003), Uwagi o pomiarze ryzyka walutowego, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice.
• Minsky H. (1972), Financial Stability Revisited: The Economics of Disaster, [w:] Board of Governors of the Federal Reserve Discount Mechanism, Vol. 3, Washington D.C.
• Raus D. (2000), Determinanty i metody szacowania ryzyka kryzysu walutowego, "Materiały i Studia NBP".
• Shankar R. (2002), Distinguishing between Observationally Equivalent Theories of Crises, "Policy Research Working Paper", 2926.
• Sławiński A. (2001), Przyczyny i następstwa kryzysu walutowego w Kryzysy walutowe, PWN, Warszawa.
• Sulmicki J. (2000), Ryzyko wystąpienia kryzysu finansowego nowej generacji w Polsce, "Ekonomista", 4.
• Tobin J. (1998), Money, Credit and Capital, McGraw-Hill, New York.
• Zawadzka Z. (1995), Ryzyko bankowe, Poltext, Warszawa.
• Żywiecka H. (2002), Przyczyny i mechanizmy kryzysów walutowych ze szczególnym uwzględnieniem znaczenia międzynarodowych przepływów kapitału, "Materiały i Studia NBP".