Testowanie nieliniowej integracji i kointegracji : Przykład weryfikacji hipotezy parytetu siły nabywczej

• Autorzy: Joanna Bruzda

Warianty tytułu

Non-Linear Integration and Cointegration Testing an Example of Verification of the PPP Hypothesis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autorka zaprezentowała nowoczesne testy nieliniowej integracji i kointegracji - testy niewrażliwe lub słabo wrażliwe na monotoniczne transformacje zmiennych. Procedury te zastosowano do weryfikacji hipotezy parytetu siły nabywczej w odniesieniu do kursu dolara amerykańskiego wyrażonego w forintach, koronach czeskich oraz złotych.

EN

In the paper the problem of investigation of non-linear cointegrating relationships is analysed. Though linear models have their advantages connected with simplicity of analysis and calculations, they turn out to be too large simplification of the economic reality. Firstly dependencies in the long run can take a non-linear form; secondly meanwhile the linear error correction, founding the proportionality and symmetry of adaptation to the long-term equilibrium, it sets aside this that system can correct large disequilibria stronger than small or react more strongly to negative disequilibria. In the paper the modern tests of non-linear integration and cointegration are presented - tests which are unsensitive or faintly sensitive on monotonic transformations of variables. The procedures were applied to verification of the PPP hypothesis in reference to US dollar expressed in forints, Czech crowns as well as zlotys. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Dolar w systemie walutowym; Parytet siły nabywczej; Testowanie hipotez; Systemy nieliniowe

EN

Dollar in currency system; Purchasing power parity; Hypothesis testing; Nonlinear systems

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2004
• Tom: 177 Rynki finansowe, prognozy a decyzje
• Strony: 79--94

Twórcy

autor

Joanna Bruzda

Bibliografia

• Balke N.S., Fomby T.B. (1997), Threshold Cointegration, "International Economic Review", 38.
• Bejger S., Bmzda J. (2001), Wykorzystanie asymetrii reakcji cenowych do badania konkurencyjności branży - przykład polskiej branży petrochemicznej, Materiały VII Ogólnopolskiego Seminarium Naukowego nt. Dynamiczne modele ekonometryczne, Toruń.
• Breitung J. (2000), Structural Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models, Habilitation Thesis, Humbolt University, Berlin.
• Breitung J. (2001), Rank Tests for Nonlinear Cointegration, "Journal of Business and Economic Statistics", 19(3).
• Breitung J., Gouriéroux C. (1997), Rank Tests for Unit Roots, "Journal of Econometrics", 81.
• Escribano A., Mira S. (2002), Nonlinear Error Correction Models, "Journal of Time Series Analysis", 23(5).
• Escribano A., Pfann G.A. (1998), Non-Linear Error Correction, Asymmetric Adjustment and Cointegration, "Economic Modelling", 15.
• Franses P.H., McAleer M. (1998), Testing for Unit Roots and Non-Linear Transformations, "Journal of Time Series Analysis", 19(2).
• Granger C.W.J. (1995), Modelling Nonlinear Relationships between Extendend-Memory Variables, "Econometrica", 63(2).
• Granger C.W.J., Hallman J.J. (1991a), Long Memory Processes with Attractors, "Oxford Bulletin of Economics and Statistics", 53.
• Granger C.W.J., Swanson N. (1996), Future Developments in the Study of Cointegrated Variables, "Oxford Bulletin of Economics and Statistics", 58(3).
• Granger C.W.J., Teräsvirta T. (1993), Modelling Nonlinear Economic Relationships, Oxford University Press, Oxford.
• Kwiatkowski D., Phillips P.C.B., Schmidt P., Shin Y. (1992), Testing the Null Hypothesis of Stationarity against the Alternative of a Unit Root, "Journal of Econometrics", 54.
• Mark N.C. (1990), Real and Nominal Exchange Rates in the Long Run: An Empirical Investigation, "Journal of International Economics", 28.
• Meese R.A., Rose A.K. (1991), An Emprical Assessment of Non-Linearities in Models of Exchange Rates Determination, "Review of Economic Studies", 58.
• Newey W.K., West K.D. (1987), A Simple Positive Semi-Definite, Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix, "Econometrica". 55.
• Osińska M. (2000), Ekonometryczne modelowanie oczekiwań gospodarczych, UMK, Toruń.
• Sarno L., Taylor M.P. (2002), The Economics of Exchange Rates, Cambridge University Press, Cambridge.
• Strzała K. (2002), Weryfikacja hipotez makroekonomicznych - ewolucja podejść, [w:] Kufel T., Piłatowska M., (red.), Analiza ekonomicznych szeregów czasowych, UMK, Toruń.
• Taylor M.P. (1988), An Empirical Examination of Long-Run Purchasing Power Parity Using Cointegration Techniques, "Applied Economics", 20.
• Trapani L. (2001), Nonlinear ECMs: A Dynamical System Approach, Referat prezentowany na seminarium naukowym Dipartmento di Economia, Università dell'Insubria, Varese, http://eco.uninsubria.it/dipeco/seminari.htm.