Metody falkowe w poszukiwaniu długoterminowej zależności kursów giełdowych i walutowych

• Autorzy: Michał Stachura

Warianty tytułu

Wavelet Methods for Detecting Long-Run Dependence of Stock Indexes and Exchange Rates

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł porusza zagadnienia związane z prognozowaniem. Przy modelowaniu zmiennych ekonomicznych za pomocą procesów stochastycznych trzeba zastanowić się, na ile przyszłe zachowania procesu będą aktualne w przyszłości. W tym celu bywają stosowane pojęcia samopodobieństwa oraz długoterminowej zależności, które mogą potwierdzić bądź podważyć zasadność predykacji. Przeprowadzono w artykule próbę estymacji wykładników Hursta dla pięciu szeregów empirycznych przy wykorzystaniu narzędzi analizy falkowej. Na tej podstawie postawiono roboczą hipotezę, iż badane szeregi charakteryzują się krótką pamięcią. Mimo, iż można i powinno się podejmować próby prognozowania rozważonych szeregów, to jednak postawiona hipoteza stawia pod znakiem zapytania jakość i adekwatność tych prób.

EN

The paper treats of an issue that is interrelated to the prediction inseparably. Namely if one models an economic variable with the aid of a stochastic process one should realize to "hat extent the past behaviour of the process would remain the same in the future. Thereby tie notions of the self-similarity and of the long-run dependence may be used to solve this problem. And the accuracy of the prediction can be confirmed or impaired this way. An attempt of the Hurst exponent estimation with the use of wavelet analysis tools is contained in the article. Five empirical indexes are considered and for all of them the estimation yields the hypothesis of short memory. Therefore even if the prediction is necessary and desirable one should be very sceptical and careful when forecasting the deliberated data. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Kurs akcji; Metody prognozowania; Modele stochastyczne; Transformacja falkowa; Analiza falkowa

EN

Exchange rates; Share price; Forecasting methods; Stochastic models; Wavelet transform; Wavelet analysis

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2004
• Tom: 177 Rynki finansowe, prognozy a decyzje
• Strony: 123--133

Twórcy

autor

Michał Stachura

Bibliografia

• Abry P., Flandrin P., Taqqu M.S., Veitch D. (2002), Self-Similarity and Long-Rangé Dependence through the Wavelet Lens. Theory and Applications of Long-Range Dependence, Birkhäuser.
• Embrechts P., Maejima M. (2002), Selfsimilar Processes, Princeton University Press, Princeton.
• Karagiannis T., Faloutsos M., Riedi R.H. (2002), Long-Rangé Dependence: Now You See It Now You Don'll, Global Internet Conference.
• Narodowy Bank Polski: http://www.nbp.pl/statystyka/index.html.
• Percival D.B., Waiden A.T. (2000), Wavelet Methods for Time Series Analysis, Cambridge University Press, Cambridge.
• Serwis Finansowy Money.pl: http://www.money.pl/gieldy/archiwum/spolki/.