Nowe metody zarządzania ryzykiem kredytowym

• Autorzy: Mirosław Wójciak

Warianty tytułu

New Methods of Credit Risk Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł zawiera na wstępie przedstawienie nowoczesnych modeli rynkowych przystosowanych do analizy pojedynczego kredytu. W dalszej części autor omawia szczegółowo model oparty na nowoczesnej teorii finansów przedsiębiorstwa oraz teorii opcji.

EN

Credit risk is one of the basic types of risk in the banking activity. This risk is measurable and may be presented by means of a quantitative variable. This variable helps us to classify a firm to a right group of default risk. An option pricing approach (the so-called KMV method) to measure the credit risk is presented in the article. If we have nominal value of debt, and the value of equity and its volatility, it is possible to find a market value of assets and its volatility. In case the market value of assets is described by standard geometric Brown motion, the expected default frequency (EDF) can be determined. The expected default frequency is a probability that the market value of assets will be lower than the book value of the firm's liabilities by the time the debt matures. The disadvantages, advantages and conditions to apply this model to the Polish economy are presented at the end of the article. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko kredytowe; Zarządzanie ryzykiem; Szacowanie ryzyka; Analiza ryzyka niewypłacalności

EN

Credit risk; Risk management; Risk estimating; Analysis of insolvency risk

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 49
• Strony: 127--136

Twórcy

autor

Mirosław Wójciak

Bibliografia

• Gątarek D., Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG Press, Warszawa 2001.
• Gospodarowicz A., Wybrane problemy szacowania ryzyka kredytowego, w: Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospodarczych, red. A Zeliaś, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 2001.
• Jajuga K., Statistical Methods in Credit Risk Analysis, w: Taksonomia 8 - Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2001.
• Krysiak M., Witkowski Ł., Nowe rozwiązania w zakresie modelowania ryzyka kredytowego, Rynek Terminowy 2000, nr 7/1.
• Marciniak Z., Zarządzanie wartością i ryzykiem przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych, Wydawnictwo Szkoły Głównej Handlowej, Warszawa 2001.
• Merton R. C., On the Pricing of Corporate Debt. The Risk Structure of Interest Rates, Journal of Finance 1974, nr 29.
• Saunders A., Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001.
• Witkowski Ł., Zaawansowane metody modelowania prawdopodobieństw utraty zdolności płatniczej na przykładzie metodologii KMV, Rynek Terminowy 2000, nr 9/3.
• Wójciak M., Przegląd rynkowych modeli oceny zdolności kredytowej, materiały z XXXIX Konferencji statystyków, ekonometryków i matematyków akademii ekonomicznych Polski Południowej, XXI seminarium naukowego im. Zbigniewa Pawłowskiego, Lądek Zdrój 2003 (w recenzji).