PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2004 | 45 | 5--20
Tytuł artykułu

Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych a kursy akcji na giełdzie warszawskiej

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem artykułu jest zweryfikowanie zespołu hipotez o pośrednim i bezpośrednim wpływie otwartych funduszy emerytalnych na kursy akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w okresie od października 1999 roku do marca 2000 roku, przy użyciu metodologii wypracowanej przez teorię analizy zdarzeń, opierającej się na badaniu tzw. zwyżkowych stóp zwrotu (ang. abnormal returns). Do estymacji zwyżkowych stóp zwrotu użyto dwóch modeli: prostej regresji liniowej ze stopą zwrotu portfela rynkowego w charakterze regresora oraz bardziej adekwatnego do opisu szeregów finansowych dwurównaniowego modelu ARMA-GARCH, który uwzględnia autokorelację stóp zwrotu oraz niestałość wariancji w czasie.
Rocznik
Tom
45
Strony
5--20
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • Brown S.J., Warner S.B. 1985. Using daily stock returns: The case of event studies, Review of Quantitative Finance and Accounting 17: 361-376.
  • Charemza W., Deadman D. 1997. Nowa ekonometria, PWE, Warszawa.
  • Davidson R., MacKinnon J.G. 1993. Estimation and inference in econometrics, Oxford University Press, New York.
  • Gurgul H., Majdosz P. 2003. Analiza empiryczna efektu polepszania wyników w sektorze otwartych funduszy emerytalnych w Polsce, Folia Oeconomica Cracoviensia XLIII-XLIV: 30-50.
  • Lach A. 1999. Rosną fundusze, „Gazeta Bankowa”, nr 29.
  • Lach A. 2000a. Pierwszy [k] rok, „Gazeta Bankowa”, nr 19.
  • Lach A. 2000b. W akcjach siła, „Gazeta Bankowa”, nr 13.
  • Nowe ubezpieczenia społeczne. Zbiór najnowszych przepisów z komentarzem, 1999. oprac. J. Olszewski, S. Majkowski, Warszawa.
  • Phillips P.C.B., Perron P. 1988. Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrika 75: 335-346.
  • Szubert W. 1987. Ubezpieczenia społeczne. Zarys systemu, PWN, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000101884576

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.