Dynamiczne operacje zabezpieczające z wykorzystaniem opcji

• Autorzy: Ryszard Węgrzyn

Warianty tytułu

Dynamic Security Operations using Options

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

„Celem artykułu jest ... określenie nowych jakościowo możliwości zastosowania notowanych opcji w strategiach zabezpieczających portfele akcji. W tym wypadku celowe stało się także bliższe zapoznanie wyceny opcji opiewających na indeks kursów akcji.”

EN

In this article, the author draws attention to new, qualitative opportunities to use options in strategies to hedge share portfolios. These opportunities have appeared since options were introduced to public trade on the WIG20 index. Using examples, the author presents the use and effectiveness of the following methods: delta hedging, delta-gamma hedging, delta-gamma-rho hedging and dclta-gamma-vega-rho hedging. The author signals, however, that thorough empirical analysis must be conducted before using such approaches on the Polish market. A comparative analysis of option prices and defined model values is essential. As the market develops, options will certainly be better valuated and therefore the application of hedging methods will be more effective. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Zarządzanie ryzykiem; Wycena opcji

EN

Options; Risk management; Options pricing

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 680
• Strony: 75--90

Twórcy

autor

Ryszard Węgrzyn

Bibliografia

• BodieZ., Kane A., Marcus A.J., Investments, Irwin Inc., Boston 1993.
• Bookstaber R.M., Option Replication Technology [w:] Advanced Strategies in Financial Risk Management, red. R.J. Schwartz, C.W. Smith, New York Institute of Finance, New York 1998.
• Haugen R. A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, PWN, Warszawa 1996.
• Jarrow R., Turnbull S., Derivative Securities, Soulh-Western College Publ., Cincinnati 2000.
• Kolb R.W., Financial Derivatives, New York Institute of Finance, New York 1993.
• McMillan L.G., Options as a Strategic Investment, New York Institute of Finance, New York 1993.