PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2004 | nr 1042, t. 2 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka | 132--142
Tytuł artykułu

Zabezpieczenie ryzyka kursowego przez importerów za pomocą kontraktów terminowych i opcyjnych

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Applications of Derivatives by a Company in Hedging against the Currency Rate Risk of Imports' Payments
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Przy zawieraniu transakcji międzynarodowych, przedsiębiorstwa będące importerami narażone są na ryzyko umocnienia się waluty, w jakiej przebiegają transakcje, w stosunku do waluty krajowej. Autorka przedstawiła strategie zabezpieczające importera przed wzrostem kursu waluty obcej, możliwe do zastosowania w Polsce. Na przykładach omówiła koszty i efektywność zabezpieczenia kursu EUR/PLN za pomocą wybranych strategii. Szczególną uwagę poświęciła konstrukcjom opcyjnym, które umożliwiają redukcję premii. Dodatkowo autorka przedstawił połączenia różnych opcji, tak dobierając parametry rynkowe, że całkowity koszt strategii jest niski lub równy zeru.
EN
The paper analyses different ways of hedging against the currency rate risk in a company. They are all possible to use in Poland. It shows the possibilities of reducing or eliminating risk using forwards and standard or exotic options in Polish corporations facing this risk. Costs of hedging with different derivatives are compared. Strategies reducing costs of hedging as well as zero-cost strategies are described. Examples prove that such strategies can be effective and give a good basis for eliminating currency risk in a firm. Applications of some instruments require almost a 24-hour watch of a market. The method applied depends on the market situation and knowledge of a person doing it. The company's choice of the right instrument depends on these factors. However, it ¡s best to entrust risk management to professional institutions. (original abstract)
Bibliografia
  • Bankowość. Podręcznik akademicki, red. W.L. Jaworski, Z. Zawadzka, Poltext, Warszawa 2002.
  • Bennett D., Ryzyko walutowe, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
  • Currency Derivatives: Pricing Theory, Exotic Options, and Hedging Applications, red. D.F. DeRosa. John Wiley & Sons, New York 1998.
  • DeRosa D.F., Options on Foreign Exchang, John Wiley & Sons, New York 2000.
  • Dziawgo E., Modele kontraktów opcyjnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń 2003.
  • Hull J.C., Options, Futures and Other Derivatives, Pearson Education, New Jersey 2003.
  • Kolb R. W., Options, Futures, and Swaps, Blackwell Publishing, Padstow 2002.
  • Pruchnicka-Grabias I., Warranty opcyjnejako sposób na ryzyko giełdowe, Drukpol 2003.
  • Taylor F., Rynki i opcje walutowe, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
  • Wilmott P., Derivatives. The Theory and Practice of Financial Engineering, John Wiley & Sons. Chichester 2000.
  • Zając J., Instrumenty pochodne stóp procentowych i kursu walutowego w praktyce, LIBER, Warszawa 2003.
  • Zając J., Polski rynek walutowy w praktyce. LIBER, Warszawa 2002.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000120100657

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.