Ocena możliwości zastosowania wskaźników rynkowych w zarządzaniu ryzykiem inwestycji

• Autorzy: Waldemar Tarczyński , Małgorzata Łuniewska

Warianty tytułu

Evaluation of Application Possibility of Some Market Ratios in Investment Risk Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytanie, czy wybrane wskaźniki rynkowe (P/E i P/BV) mogą być narzędziem efektywnego zarządzania ryzykiem w procesie inwestowania w papiery wartościowe o zmiennym dochodzie. Była to zarazem kolejna próba wprowadzenia elementów analizy fundamentalnej do analizy portfelowej.

EN

In the paper ones took a trial of possibility evaluation to use some market ratios in portfolio analysis. Particularly in the researches were used P/E and P/BV ratios. The groups of companies were selected on the base of proposed ratios. But that group was dividing into three subgroups which contained: good, weak and average companies. Such division was made by using different criterion of P/E and P/BV ratios or their combination. In this way ones built three bases of companies which were used to construction three types of portfolios. The portfolios were built by using assumption of classical Markowitz model. Portfolios which had minimal level of coefficient of variation were chosen to comparisons and they were described as optimal portfolios. The researches were done for 2000-2004 years (especially march 2004). The results of researches were compared with market portfolio which was representing by stock index WIG20. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wskaźniki ekonomiczne; Ryzyko inwestycyjne; Portfel papierów wartościowych; Metody portfelowe; Analiza fundamentalna

EN

Economic indicators; Investment risk; Portfolio securities; Portfolio methods; Fundamental analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1042, t. 2 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka
• Strony: 294--303

Twórcy

autor

Waldemar Tarczyński

autor

Małgorzata Łuniewska

Bibliografia

• Czekała M., Analiza techniczna i fundamentalna, AE, Wrocław 1997.
• Łuniewska M., Wykorzystanie metod ilościowych do tworzenia portfela papierów wartościowych, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2003.
• Ritchie, Analiza fundamentalna, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Siegel J.G., Shim J.K., Przewodnik po finansach, PWN, Warszawa 1995.
• Socha J., Zrozumieć giełdę, INW "Olimpus", Warszawa 1993.
• Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, vol. l, Placet, Warszawa 1997.