Symulacje inwestycji giełdowych w papiery wartościowe : Ocena walorów generujących ponadprzeciętne stopy zwrotu na GPW w Warszawie

• Autorzy: Stanisław Urbański

Warianty tytułu

Simulations of Stock Investments; Evaluation of Securities Generating above Average Returns on Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Próba odpowiedzi na pytanie, stanowiąca cel pracy, polegała na określeniu wartości wskaźników P/BV i P/E dla walorów portfeli przynoszących duże zyski kapitałowe. Badania przeprowadzono na przykładzie akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1996-2002.

EN

The paper presents results of evaluation of securities simulated portfolios carried out on the basis of P/E, P/BV and capitalization parameters. Stocks portfolios were constructed using theoretical model described in the previous papers. The portfolios consist of stocks of companies that showed the best financial results in the last reporting period. Results of investigations showed that the best securities allowed to achieve above average returns exhibit essential lower value of P/E, P/BV and capitalization in comparison with other stock market securities. The study was accomplished on the basis of securities traded on Warsaw Stock Exchange in years 1996-2002. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Inwestycje; Stopa zwrotu akcji; Wskaźniki finansowe; Zyski kapitałowe

EN

Portfolio securities; Investment; Stock rate of returns; Financial indicators; Capital gains

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1042, t. 2 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka
• Strony: 304--316

Twórcy

autor

Stanisław Urbański

Bibliografia

• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Dimson E., Marsh P., Murphy's Law and Market Anomalies, "Journal of Portfolio Management", Winter 1999.
• Fuller R., Huberts L., Levinson M., Returns to E/P Strategies. Higgledy-Piggledy, Growth. Analysts' Forecasts Errors and Omitted Risk Factors, "Journal of Portfolio Management", Winter 1993.
• Haugen R.A., Nowa nauka o finansach. Przeciw efektywności rynku, WIG-Press, Warszawa 1999.
• Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1999.
• Urbański S., Możliwości uzyskania ponadprzeciętnych zysków na giełdach papierów wartościowych, [w:] Ekonomia - informatyka - zarządzanie. Teoria i praktyka. Ekonomia, T. l, red M. Księżyk, AGH, Kraków 2002a.
• Urbański S., Pewna metoda optymalizacji decyzji inwestycyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej nr 965, AE, Wrocław 2002b.
• Urbański S., Lejkowski W., Możliwości wykorzystania krótkiej sprzedaży do optymalnego zarządzania portfelem papierów wartościowych na GPW w Warszawie, Studia i Prace, Kolegium Zarządzania i Finansów, Zeszyty Naukowe SGH, 40, 2003.