PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2006 | 53 | z. 3 | 73--82
Tytuł artykułu

Propozycja modelu prognostycznego dla wartości jednostek rozrachunkowych OFE

Autorzy
Warianty tytułu
The proposal of forecasting model for accounting units of OPFs
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Po przeprowadzeniu reformy systemu emerytalnego w Polsce w 1999 roku, zaczęły funkcjonować otwarte fundusze emerytalne, tworzące II filar systemu i realizujące kapitałowe ubezpieczenia emerytalne. Głównym przedmiotem działalności funduszy emerytalnych jest gromadzenie i inwestowanie składek, wpłacanych do funduszy przez osoby pracujące. Miarą, która odzwierciedla zmiany wartości aktywów OFE spowodowanych zyskami z dokonanych inwestycji jest jednostka rozrachunkowa. Artykuł zawiera propozycję prognostycznego modelu szeregu czasowego dla wartości jednostki rozrachunkowej OFE oraz porównanie trafności uzyskanych w ten sposób prognoz z prognozami wyznaczonymi modelami wygładzania wykładniczego oraz funkcjami trendu. Powyższy model nazwano modelem szeregu czasowego z kombinacją liniową przyrostów zmiennej prognozowanej, gdyż prognozą jest suma ostatniej obserwacji oraz pomnożonej przez liczbę okresów w przód, na które wyznaczana jest prognoza, kombinacji liniowej k ostatnich przyrostów. Wektor parametrów modelu w szacowany jest przy warunku minimalizacji średniego błędu ex post prognoz wygasłych. Trafność prognoz wyznaczonych proponowanym modelem jest wysoka i znacząco lepsza od trafności prognoz wyznaczonych pozostałymi stosowanymi w artykule metodami, czyli modelami wygładzania wykładniczego i funkcjami trendu. Trzeba jednak zaznaczyć, iż ocena możliwości szerszego stosowania prezentowanego modelu wymaga przetestowania go na wielu innych szeregach czasowych, charakteryzujących się starym poziomem bądź tendencją rozwojową zarówno liniową, jak i nieliniową, co stanowi przedmiot badań prowadzonych przez autora. (abstrakt oryginalny)
EN
After pension system reform in Poland in 1999 open pension funds (OPFs) have been operating. They are forming the second pillar of the system and realize capital pension insurances. The main aim of pension funds activity is accumulation and investing contributions paying by working people. The measure which shows the growth of pension funds assets mede by investments is accounting unit. The paper presents the forecasting model for the accounting unit and the comparison of the accuracy of the forecasts estimated with use of it and two different methods: exponential smoothing methods and trend models. The proposed model has been called the model of time series with the linear combination of increases because the forecast is the sum of the last observation and the combination of k last increases. The parameters are estimated with use of the criterion of the minimal middle ex post error. The accuracy of the forecasts of the accounting unit value estimated with use of the model of time series with the linear combination of increases is significant higher than in the case of the forecasts estimated with use of exponential smoothing model and trend model. The assessment of the possible more universal application of proposed model to forecasting time series requires testing it on different variables which is the subject of researches conducted by the author. (original abstract)
Rocznik
Tom
53
Numer
Strony
73--82
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • [1] Chybalski F., (2004), Prognozowanie efektów działalności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych w Polsce, "Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka", tom l, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wydawnictwo AE, Wrocław.
  • [2] Cieślak M. (red.), (2001), Prognozowanie gospodarcze. Metody i zastosowanie, PWN, Warszawa.
  • [3] Dzik W, (2001), O wyższości IRR nad JR, Parkiet, 17 stycznia, s. 11.
  • [4] Hyndman R.J., Koehler A.B., Snyder R.D., Grose S., (2002), A state space framework for automatic forecasting using exponential smoothing methods, "International Journal of Forecasting", 3, s. 439-454.
  • [5] Makridakis S., Wheelwright S.C., (1989), Forecasting methods for management, John Wiley & Sons.
  • [6] Snyder R.D., Koehler A.B., Hyndman R.J., Ord J.K., (2002), Exponential smoothing for inventory control: means of variance of lead demand, Working paper, 3, Monash University, Australia.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000120837457

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.