Arbitraż na rynku instrumentów procentowych (na przykładzie rynku FRA i obligacji)

• Autorzy: Stanisław Kluza , Andrzej Sławiński
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytanie czy rynek kontraktów FRA (od Forward Rate Agreement) jest mniej efektywny niż rynek obligacji. W kolejnych częściach artykułu przedstawiono sekwencję powstawania i rozwoju krajowego rynku instrumentów procentowych, wyniki przeprowadzonych badań empirycznych oraz ich interpretację.

Słowa kluczowe

PL

Obligacje; Arbitraż gospodarczy; Stopa procentowa; Rynki finansowe

EN

Bonds; Commercial arbitration; Interest rate; Financial markets

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 8
• Strony: 4--12

Twórcy

autor

Stanisław Kluza

autor

Andrzej Sławiński

Bibliografia

• 1. K. Dąbrowiecki: Przyczyny rozwoju rynku FRA. W: Rynek pieniężny w Polsce. Stan i perspektywy. Praca pod red. A. Sławiński. Gdańsk 2000 IBnGR, s. 36-44.
• 2. C.W.J. Granger: Investigating Casual Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods. "Econometrica" 37, July 1969, s. 424-438.
• 3. W.H. Greene: Econometric Analysis. 1997, Saddle River, NJ: Prentice Hall.
• 4. D.N. Gujarati: Basic Econometrics. 1995, McGraw-Hill Inc.
• 5. S. Kluza, A. Sławiński: Czynniki wpływające na ceny obligacji. "Bank i Kredyt" nr 11-12/2002, s. 245-260.
• 6. K. Łukasik: Rynek bonów skarbowych w roku 2000 w aspekcie zarządzania płynnoæcią. W: Rynek pieniężny w Polsce: stan i perspektywy. Gdańsk 2001 IBnGR.
• 7. K. Łukasik: Postępująca integracja krótkoterminowych segmentów rynku międzybankowego. IBnGR, maszynopis powielony, luty 2003 r.
• 8. Sims, Christopher A.: Money, Income, and Causality. American Economic Review, Vol. 62, 1972; pp. 540-552.
• 9. A. Sławiński: Zastosowania transakcji fx swap na polskim rynku finansowym. "Rynek Terminowy" nr 2/2002, s. 50-53.
• 10. A. Trzecińska, J. Osiński, A. Sławiński (red.): Rynek finansowy w Polsce 1998-2001. Warszawa 2002 NBP, s. 68-69.
• 11. N. Wiener: The Theory of Prediction. W: E.F. Beckenback: Modern Mathematics for Engineers. New York 1956 McGraw-Hill, s. 165-190.