Ekonometryczne metody szacowania składu portfela papierów wartościowych w funduszach powierniczych

• Autorzy: Jacek Maliszewski

Warianty tytułu

Econometric Method for Portfolio Structure Estimation in Investment Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

EN

The article presents how to estimate a structure of portfolio of securities in investment funds. In order to estimate the structure the author created an econometric model, which is best adjusted to the empirical data. The presented approach takes a vector of percentage changes in value of Unit Investment Trust as an unknown factor, whereas a vector of percentage changes in share prices at the Warsaw Stock Exchange (GPW) is a potential known factor. The unknown number of shares in the whole portfolio of a given investment fund is counted thanks to an estimation of structural parameters in this model using the Gauss method. Having applied the presented method we can see that the estimated structure of the portfolio is very close to the real portfolio structure, which is published by investment funds twice a year after a few months delay. The main advantage of the model is a possibility of day to day observation of changes in the portfolio structure. The changes can be very useful as they indicate directions of share prices fluctuation and therefore can be important to investors. The model seems to be a tool to observe while selling or purchasing shares. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze powiernicze; Portfel akcji; Metody ekonometryczne

EN

Trust funds; Equity portfolios; Econometric methodology

• Czasopismo: Przegląd Statystyczny
• Rocznik: 1998
• Tom: 45
• Numer: z. 4
• Strony: 537--546

Twórcy

autor

Jacek Maliszewski

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• [1] Tarczyński W., Analiza fundamentalna na giełdzie papierów wartościowych, PTE, Szczecin 1995.
• [2] Tarczyński W., Wybrane elementy analizy technicznej na giełdzie papierów wartościowych,PTE, Szczecin 1994.
• [3] Tarczyński W., Analiza portfelowa na giełdzie papierów wartościowych, PTE, Szczecin 1996.
• [4] Maliszewski J., Wpływ polityki inwestycyjnej funduszu powierniczego Pioneer Ina kształtowanie się cen akcji na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, Bank i Kredyt, nr 7 - 8 lipiec-sierpień 1997, s. 72-75.