Mnogie stany równowagi w modelach kryzysów walutowych drugiej generacji - krytyczna analiza koncepcji

• Autorzy: Adam Koronowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem tego artykułu jest rozważenie dwóch zagadnień, kluczowych dla wniosków z modeli drugiej generacji, przewidujących istnienie mnogich stanów równowagi i oczekiwań samospełniających się za pośrednictwem wzrostu stopy procentowej. Pierwsze zagadnienie można sformułować jako pytanie, czy strategie uczestników rynku (decyzje o podjęciu ataku) i odpowiadające im oczekiwania kursowe oraz stopy procentowe mogą nie być jednoznacznie określone, co jest koniecznym warunkiem wniosku o mnogich stanach równowagi. Drugie zagadnienie może być ujęte w postaci pytania o znaczenie oczekiwań i stopy procentowej dla korzyści z ataku – czy i jak zmiany oczekiwań kursowych odzwierciedlonych w poziomie stopy procentowej decydują o korzyści z ataku.

Słowa kluczowe

PL

Kryzys walutowy; Modele ekonomiczne; Rynek walutowy

EN

Currency crisis; Economic models; Foreign Exchange (FX)

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 3
• Strony: 42--48

Twórcy

autor

Adam Koronowski

Bibliografia

• 1. R.P. Flood, N.P. Marion: Perspectives on the Recent Currency Crisis Literature. IMF Working Paper 130/1998.
• 2. A. Koronowski: Czynniki destabilizacji rynków walutowych. Warszawa 2003 Twigger.
• 3. P. Krugman: A model of balance of payments crises. "Journal of Money, Credit and Banking" No. 11/1979.
• 4. P.R. Masson, P.-R. Agenor: The Mexican Peso Crisis: Overview and Analysis of Credibility Factors. IMF Working Paper No. 6/1996.
• 5. M. Obstfeld: The logic of currency crises. Cahiers Economiques et Monetaires No. 43/1994.
• 6. M. Obstfeld: Models of currency crises with self-fullfiling features. NBER Working Paper 5285, 1995.
• 7. A.K. Rose, L.E.O. Svensson: European Exchange Rate Credibility Before the Fall. NBER Working Paper 4495, 1993.
• 8. P.D. Straffin: Teoria gier. Warszawa 2001 Wydawnictwo Naukowe Scholar.