Analiza zależności ekstremalnych

• Autorzy: Sławomir Śmiech

Warianty tytułu

An Analysis of Extreme Correlations

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiono elementy teorii wartości ekstremalnych, jakie mogą być wykorzystywane w szacowaniu i analizowaniu zależności ekstremalnych. Twierdzenia przedstawione w opracowaniu zilustrowano przykładem w którym wykorzystano procedurę analizy ekstremalnych zależności między indeksami giełdowymi WIG20 i Dow Jones.

EN

Determining the form and intensity of asymptotic correlation among portfolio components is crucial to safe and effective risk management. In this article, the author reviews extreme value theory and analyses the function of connections that enable the form and intensity of correlations in distribution tails to be estimated. The author presents indicators that afford a complete description of the correlations divided into asymptotically dependent and independent distributions. The article includes a translation of the theory used to determine the extreme correlations between the WIG20 and Dow Jones stock market indices. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wielowymiarowa; Szacowanie ryzyka; Indeks giełdowy; Teoria wartości ekstremalnych; Analiza zależności

EN

Multi-dimensional analysis; Risk estimating; Stock market indexes; Extreme Values Theory (EVT); Dependency analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 726
• Strony: 91--101

Twórcy

autor

Sławomir Śmiech

Bibliografia

• Bouye E. [2002], Multivariate Extremes at Work for Portfolio Risk Management, preprint.
• Coles S.G. [2001], An Introduction to Statistical Modeling of Extreme Values, Springer, London.
• Durrleman V., Nikeghbali A., Roncalli T. [2000], Which Copula is the Right One?, preprint.
• Embrechets P., Lindskog F., McNeil A. [2001], Modelling Dependence with Copulas and Applications to Risk Management, Report, ETHZ, Zurich.
• Statystyczne metody oceny ryzyka w działalności gospodarczej [1998], red. A. Zeliaś, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Yamai Y., Yoshiba T. [2002], Comparative Analyses of Expected Shortfall and Value-at-Risk under Market Stress, preprint.