Analiza podobieństwa portfeli inwestycyjnych OFE z wykorzystaniem metod taksonomicznych

• Autorzy: Filip Chybalski

Warianty tytułu

Analysis of the Similarity of Open Pension Funds Portfolios Using Taxonomical Methods

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest ocena podobieństwa portfeli inwestycyjnych otwartych funduszy emerytalnych, co ma służyć weryfikacji hipotezy, że OFE realizują podobne strategie inwestycyjne. Wykorzystanymi w badaniu narzędziami badawczymi są przede wszystkim metody taksonomiczne, w tym hierarchiczna metoda aglomeracji, jedno z narzędzi analizy skupień, pozwalająca na analizowanie podobieństwa obiektów, w tym przypadku funduszy emerytalnych. Dodatkowo posłużono się współczynnikiem korelacji, który także może być dobra miarą podobieństwa obiektów. W prowadzonej analizie wykorzystano dane o strukturze portfeli inwestycyjnych poszczególnych OFE na koniec kwartału 2003, 2004, 2005 oraz 2006. (fragment tekstu)

EN

The main aim of the article is the analysis of the similarity of open pension funds (OPFs) portfolios. That is the mean to verify the thesis that pension funds realize similar investment strategies. The author uses taxonomical methods in his research, including distance measures and hierarchical trees. In the conclusion the author claims that it is difficult to reject the verified thesis. The differences of open pension funds portfolios are very small. The law regulations concerning investment limits for OPFs cannot be the main reason for this similarity of portfolios because they don't include any limits for the sector structure of shares and this kind of structure is also very similar in case of pension funds in Poland. One may suppose that pension funds create similar portfolios to avoid the situation in which they don't achieve the minimal rate of return and note the shortage of assets.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Inwestycje kapitałowe; Fundusze emerytalne; Metody taksonomiczne; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Portfolio securities; Capital investments; Pension funds; Taxonomic methods; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 1159 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka
• Strony: 56--68

Twórcy

autor

Filip Chybalski

Bibliografia

• Cieślak M. (red.), Prognozowanie gospodarcze. Metody i zastosowanie, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Gatnar E., Symboliczne metody klasyfikacji danych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998. l Nowak E., Metody taksonomiczne w klasyfikacji obiektów spoleczno-gospodarczych, PWE, Warszawa 1990.
• Sneath P.H.A., Sokal R.R., Numerical Taxonomy, Freeman, San Francisco 1973.