Indeterminizm realny w modelach polityki pieniężnej

• Autorzy: Jacek Wallusch

Warianty tytułu

Real Indeterminism in Monetary Policy Models

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono typowy sposób modelowania, który może być wykorzystany zarówno przez pogląd klasyczny, jak i keynesowski. Zaprezentowano przyjmowane założenia odnośnie kształtowania się inflacji. Opisano również strategię wyprzedzającą oraz skutki przyjmowania założeń strukturalnych oraz dodatkowe założenia, pozwalające uniknąć sprowadzania różnic do założenia o sztywnościach.

EN

A combination of Taylor rule and the direct inflationary target should prevent the macro economic instability. There is uncertainty concerning the type of strategy, however, that central bank should apply to achieve stability. This paper presents a 'typical' reduced-form model that traces out the sources of real indeterminism and sun-spot equilibria in a monetary economics. It also describes the discrepancies between Classical and Keynesian paradigms in this debate. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Polityka pieniężna; Inflacja; Modele ekonomiczne; Keynesizm; Ekonomia klasyczna; Reguła Taylora

EN

Monetary policy; Inflation; Economic models; Keynesian theory; Classical economy; Taylor rule

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 77
• Strony: 51--63

Twórcy

autor

Jacek Wallusch

Bibliografia

• Benhabib J., Schmitt-Grohe S., Uribe M. (201), Monetary Policy and Multiple Equilibria, American Economic Review 91 (1), 167-186.
• Bernanke B., Woodford M. (1997), Inflation Forecast and Monetary Policy, Journal of Money, Credit, and Banking 29 (4), 653-684.
• Blanchard, O., Kahn, C.M. (1980), The Solution of Linear Difference Models under Rational, Expectations, Econometrica 48, 1305-1311.
• Calvo, G.A. (1983), Staggered Prices in a Utility-Maximizing Framework, Journal of Monetary Economics 12, 983-998.
• Carlstrom, T.C., Fuerst, T.S. (1998), Price-Level and Interest-Rate in a Model with Stick) Prices, Federal Reserve Bank of Cleveland Working Paper 9819, 1-28.
• Carlstrom, C.T., Fuerst, T.S. (2000), Foreward-Looking Versus Backward-Looking Taylor Rules, Federal Reserve Bank of Cleveland Working Paper 00-09, 1-30
• Carlstrom, T.C., Fuerst, T.S. (2001a), Timing and Indeterminacy in Monetary Models Journal of Monetary Economics 47, 285-298.
• Carlstrom, T.C., Fuerst, T.S. (2001b), Monetary Policy and Self-Fulfilling Expectations: The Danger of Forecast, Federal Reserve Bank of Cleveland Economic Review 37 (1), 8-19.
• Cass, D., Shell, K. (1983), Do Sunspots Matter? Journal of Political Economy 91, 193-227. Chow, G.C. (1995), Ekonometria, WN PWN, Warszawa.
• Clarida, R., Gali, J., Gertler, M. (1999), The Science of Monetary Policy: A New Keynesiar Perspective, Journal of Economic Literature 37, 1661-1707.
• Clarida, R., Gali, J., Gertler, M. (2000), Monetary Policy Rules and Macroeconomic Stability Evidence and Some Theory, Quarterly Journal of Economics 115, 147-180.
• Cochrane, J.H. (1998), What Do the VAR Mean? Measuring the Output Effect of Monetary Policy, Journal of Monetary Economics 41, 277-300.
• Kalecki, M. (1936), Parę uwag o teorii Keynesa, Ekonomista 3.
• Lucas, R.E. (1982), Interest Rates and Currency Prices in a Two-Currency World, Journal of Monetary Economics 10, 335-360.
• Lucas, R.E., Stockey, N. (1987), Money and Interest in a Cash-In-Advance Economy, Econometrica 55, 491-513.
• Stankiewicz, W. (2001), Teoria i praktyka w dziejach myśli ekonomicznej - kilka uwag w: Dokonania współczesnej myśli ekonomicznej - teorie ekonomiczne a polityka gospodarcza państw, red. U. Zagóra-Jonszta, Wydawnictwo AE w Katowicach, Katowice.
• Tüma, Z. (2005), Forecasting Dinner, wersja internetowa dostępna na stronie: http://www.cnb.cz/en/tuma_forecastingdinner_17022005.php.