Metody badania stacjonarności kursów walutowych

• Autorzy: Henryk Gurgul , Krzysztof Kłęk

Warianty tytułu

Stationarity of Foreign Exchanges of Polish Złoty

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiono wyniki badania stacjonarności kursów złotego wobec pięciu walut: euro, dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego, funta szterlinga oraz jena japońskiego. Przy badaniach stacjonarności zastosowano najważniejsze testy, tzn. ADF, DF-GLS, Phillipsa-Perrona oraz KPSS.

EN

In this paper the empirical results concerning the stationarity testing of foreign exchanges of Polish zloty against five main world currencies are presented. By mean of ADF, DF-GLS and Philips-Perron tests the non-stationarity of order 1 in all considered time series is established. The KPSS test indicates integration of the investigated time series of order 2. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Teoria kursu walutowego; Kształtowanie kursu walutowego; Analiza szeregów czasowych

EN

Exchange rates; Exchange rate theory; Exchange rate developments; Time-series analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
• Rocznik: 2008
• Numer: z. 4
• Strony: 69--88

Twórcy

autor

Henryk Gurgul

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie

autor

Krzysztof Kłęk

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie

Bibliografia

• Banerjee A., Lumsdaine R.L., Stock J.H., Recursive and Sequential Tests of the Unit-Root and Trend-Break Hypotheses: Theory and International Evidence. Journal of Business and Economic Statistics 10, 271-287, 1992.
• Charemza W.W., Deadman D.F., Nowa ekonometria. PWE, Warszawa 1997.
• Cook S., Manning N., Lag optimisation and finite-sample size distortion of unit root tests. Economics Letters 84, 267-274, 2004.
• Dickey D.A., Fuller W. A., Distributions of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association 75, 427-131, 1979.
• Dickey D.A., Fuller W.A., Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica 49, 1057-1072, 1981.
• Elliot G., Rottenberg T.J., Stock J.H., Efficient tests for an autoregressive unit root. Econometrica vol. 64, No. 4, 813-836, 1996.
• Engle R.F., Granger C.W.J., Cointegration and error correction: Representation, estimation and testing. Econometrica 55, 251-276, 1987.
• Franke J., Härdle W., Hafner C, Einführung in die Statistik der Finanzmärkte. Springer-Verlag, Berlin-Heidelberg 2004.
• Hamilton J.D., Time series analysis. Princeton University Press, New Jersey 1994.
• Kwiatkowski D., Phillips P.C.B., Schmidt P., Shin Y., Testing the null hypothesis of stationary against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics 54, 159-178, 1992.
• MacKinnon J.G., Critical values for cointegration tests. Rozdz. 13, [In:] Long-run economic elationships: Readings in cointegration ed., Engle R.F., Granger C.W.J., Oxford University Press, Oxford 1991.
• Ng S., Perron P., Unit root tests in ARMA models with data-dependent methods for selection of the truncation lag. Journal of the American Statistical Association 90, 268-281, 1995.
• Osińska M., Ekonometria finansowa. PWE, Warszawa 2006.
• Perron P., The great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis. Econometrica 57, 1361-1401, 1989.
• Perron P., Testing for a unit root in a time series with a changing mean. Journal of Business and Economic Statistics 8, 153-162, 1990.
• Perron P., Trend, unit root and structural change in macroeconomic time series. [In:] Cointegration for the Applied Economist, ed. Rao B.B., St. Martin's Press, New York, 113-146, 1994.
• Perron P., Vogelsang T.J., Nonstationarity and level shifts with an application to purchasing power parity. Journal of Business and Economic Statistics 10, 301-320, 1992.
• Perron P., Vogelsang T.J., The great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis: Erratum. Econometrica 61, 248-249, 1993.
• Phillips P.C.B., Time series regression with a unit root. Econometrica 55, 277-301, 1987.
• Phillips P.C.B., Perron P., Testing for a unit root in time series regression. Biometrika 75, 335-346, 1988.
• Schwert G.W., Tests for unit roots: a Monte Carlo investigation. Journal of Business and Economic Statistics 7, 147-160, 1989.
• Syczewska E.M., Niestacjonarność nominalnego i realnego kursu wymiany dla danych sezonowych. Bank i Kredyt, 3, 44-52, 2002.
• Syczewska E., Ekonometryczne modele kursów walutowych. SGH, Warszawa 2007.