Predykcja bankructwa przedsiębiorstw

• Autorzy: Elżbieta Mączyńska

Warianty tytułu

Bankruptcy Prediction

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano modele wczesnego ostrzegania przed zagrożeniami w działalności gospodarczej bazujące na statystycznej analizie dyskryminacyjnej. Przedstawiono badania nad modelami dyskryminacyjnymi w Polsce, w których wykorzystana została baza danych INE PAN. Modele te umożliwiają wczesną identyfikację zagrożeń w działalności gospodarczej, w tym identyfikację zagrożenia upadłością przedsiębiorstw.

EN

In order to construct discriminant models, 45 ratios that measured among others the subjects' growth dynamics, profitability, indebtedness, liquidity and performance have been selected. At the final selection of ratios it was their statistical characteristics that reflected their discriminant abilities that played the most important role. Those discriminant abilities are particularly useful in accurate classification of companies into the distressed and non-distressed ones. In tire process of the initial assessment of classification abilities of the chosen ratios the most important role was played by the ratio of the agreed remoteness of sets, the accuracy classification ratio of one-factor discriminant functions and the Lambda Wilk's ratio. The estimates made have resulted in the creation of seven models that due to their characteristics may be considered as satisfactory in performing the early warning functions against corporate failures. The seven estimated models based on a diverse number of ratios (from 4 to 12) widen the possibilities of applying this type of tools in practice. Due to this the selection of functions may be adjusted to tire specificity of companies and the range of data availability. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Upadłość przedsiębiorstwa; System wczesnego ostrzegania; Estymacja; Analiza dyskryminacyjna

EN

Enterprise bankruptcy; Early warning system; Estimation; Discriminant analysis

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1
• Strony: 303--315

Twórcy

autor

Elżbieta Mączyńska

Bibliografia

• Altman, E. (1968), Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy [w:] Journal of Finance, September
• Altman, E., P. Annan (2002), Defaults and Returns in die High Yield Bond-Market [w:] Journal of Applied Finance, Spring-Summer
• Analiza dyskryminacyjna to nie tylko model Altmana http://wwv.frackowiak.com.pl/pl/plus_24_01.php.
• Argenti, J.( 1976), Corporate Collapse - The Causes and the Symptoms, McGrawHill: Maidenhead, Berks.
• Dillen W.R. Goldstein M. (1984), Multivariate Statistics - Methods and Applications, N.Y., Wiley
• Eisenbeis, R.A. (1977), Pitfalls in the Application of Discriminant Analysis in Business Finance and Economics [w:] Journal of Finance
• Fisher, R.A. (1936), The Use of Multiple Measurements in Taxonomic Problems, Annals of Eugenics, vol. 7, t II, University College London, http://digital.library.adelaide.edu.au-coll-special-fisher
• Grice J.S,. Dugan M.T. (2001), The limitations of Bankruptcy Prediction Models: Some Cautions for the Researcher [w:] Review of Quantitative Finances and Accounting, nr 17
• Hadasik D. (1998), Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Insolvenzen in Europa 2003/2004, Creditreform, http://law.bepress.com/alea/14th/art32
• Kendall M. G., Buckłanda W. R. (1975), Słownik terminów statystycznych PWE
• Merton RC. (1974), On the Pricing of Corporatr Debt: Rysk structure if interest Rate [w:] Journal of Finances, nr 29
• Morris R.G. (1997), Early warning indicators of corporate failure: a critical review of previous research and further empirical evidences, Aldereshort, Brookfield
• Ohlson, J.A. (1980), Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy [w:] Journal of Accounting Research, spring
• Prusak B. (2005), Nowoczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstw Diffin, Warszawa
• Mączyńska E. (red.) (2001). Restrukturyzacja przedsiębiorstw w procesie transformacji gospodarki polskiej, Wyd. DiG , Warszawa
• Schwartz A. (2004), Normative Theory of Business Bankruptcy, Paper 32, Yale University, http://law.bepress.com/alea/14tli/art32
• Zagrożenie upadłością (red. E. Mączyńska, K. Kucinski), SGH, 2005
• Żmijewski, M. (1984), Methodological Issues Related to the Estimation of Finance Distress Prediction Models [w:] Journal of Accounting Research nr 24