Warianty tytułu
Stock split as an element of the investor marketing-mix on the stock markets
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule omówiono teoretyczne zagadnienia dotyczące podziału akcji jako ważnego narzędzia inwestorskiego marketingu-mix. Podział akcji, oprócz innych instrumentów (media, konferencje prasowe, spotkania z inwestorami), służy przekazywaniu uczestnikom rynku kapitałowego sygnałów o perspektywach rozwoju spółki i ma na celu redukcję asymetrii informacji między zarządem a akcjonariuszami. Skuteczność tego instrumentu została zbadana na podstawie studiów empirycznych kształtowania się kursów akcji spółek notowanych na GPW w Warszawie. Jako miernik reakcji inwestorów na ogłoszenie podziału akcji zastosowano ponadprzeciętne stopy zwrotu. Pozytywny efekt podziału akcji obserwowano w pierwszym dniu po dacie jego ogłoszenia, a ponadto widoczna była antycypacja daty ogłoszenia, co przejawiało się we wzrostowej tendencji skumulowanej ponadprzeciętnej stopy zwrotu. (abstrakt oryginalny)
In this article the author discusses theoretical problems of stocks split as an instrument of investor marketing-mix. The effectiveness of this instrument as a way of providing information about company to investors was assessed on the basis of empirical studies of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. To measure reaction on stocks split announcement abnormal returns were calculated. Positive effect of stock split for an analysed portfolio existed on the first day after the announcement day. (original abstract)
Twórcy
autor
Bibliografia
- S. Elfakhani, T. Lung, The Effect of Split Announcements on Canadian Stocks, “Global Finance Journal" 2003. No. 14
- D.A. Harrison, Zur Vorteilhafiigkeit von Aktienspüts, Peter Lang Verlag, Frankfurt nad Menem 2000, s. 17
- M. Kamiński, M. Lewandowski, Reakcja rynku kapitałowego na ogłoszenie wezwania do sprzedaży akcji, „Rynek Kapitałowy" 2000, nr 4
- J. Lakonishok. B. Lev. Stock Splits and Stock Dividends: Why, Who and When, „The Journal of Finance" 1987, No. 4
- K. Mamcarz, Inwestorski marketing--mix na rynkach akcji, „Marketing i Rynek" 2008, nr 6
- ChJ., Muscarella, M.R., Vetsuypens, Stock Splits: Signaling or Liquidity? The Case of ADR „Solo Splits", Journal of Financial Economics" 1996, Vol. 42
- R.W. So, Y. Tse, Rationality of Stock Splits: The Target-price Habit Hypothesis, ..Review of Quantitative Finance and Accounting" 2000, No. 14
- A. Szyszka, Reakcja inwestorów na ogłoszenia raportów kwartalnych spółek notowanych na GPW w Warszawie. W: Z badań nad rynkiem kapitałowym w Polsce, praca zbiór. pod. red. W. Frąckowiaka, AE, Poznań 2001, s. 334, 336-337
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000157510196