Kiedy parametry modelu GARCH wymagają ponownej estymacji?

• Autorzy: Kamila Galin

Warianty tytułu

When Garch Parameters Need to Be Reestimated?

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano oraz poddano testom metody, która pozwala stwierdzić, kiedy należy ponownie wyznaczyć wartości parametrów modelu GARCH. Zanalizowano wpływ zaburzeń stacjonarności na estymację parametrów modelu, opis metody wykrywania zmiany parametrów oraz wyniki zastosowania tej metody. Przedstawiono także metody wykrywania zmian w stopach zwrotu indeksu giełdowego. Obliczenia i wykresy zostały wykonane w środowisku Matlab.

EN

In the first part of the article, it is shown that a change in one GARCH parameter may lead to false parameters estimation results. A method of detecting GARCH parameters changepoint is presented in the next part of the paper. The method is tested on artificially generated time series and is applied to detect the first parameters changepoint in the rates of return of the WIG index. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Model GARCH; Estymacja; Indeks giełdowy

EN

Time-series; GARCH model; Estimation; Stock market indexes

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 18 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 28--37

Twórcy

autor

Kamila Galin

Bibliografia

• Berkes L, Gombay E., Horvath L., Kokoszka P., Sequential Change-Point Detection in GARCH(p,q) Models, "Econometric Theory" 2004, nr 20, s. 1140-1167.
• Bolerslev T., Engle R.F., ARCH Models, 1993, Praca Naukowa nr 93-49, http://ideas.repec.0rg/p/cdl/ ucsdec/93-49.html.
• Breidt F. J., Crato N., Lima P., On the Detection and Estimation of Long Memory in Stochastic Volatility, "Journal of econometrics" 1996, nr 83, s. 325-348.
• Fiszeder P., Jednorównaniowe modele GARCH - analiza procesów zachodzących na GPW w Warszawie. Dynamiczne modele ekonometryczne, Toruń 2001.
• Galin K., Analiza efektu IGARCH oraz efektu długozasięgowych zależności w szeregu stóp zwrotu indeksu WIG, [w:] W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga (red.), Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, AE, Wrocław 2007.
• Mikosch T., Starica C., Change of Structure in Financial Time Series, Long Range Dependence and the GARCH Model, 2000, http://cls.dk/caf/wp/wp-58.pdf.
• Polzehl J., Spokoiny V., Varying Coefficient GARCH Versus Local Constant Volatility Modeling. Comparison of the Predictive Power, maszynopis nr 977, Berlin 2004.
• Starica C., Herzel S., Nord T., The Impact of the IGARCH Effect on Longer-Horizon Volatility Forecasting, 2006, www.unipg.it/herzel.