Portfel behawioralny jako alternatywa dla funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Mariusz Kicia

Warianty tytułu

Behavioral Portfolio as an Alternative for Mutual Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Omówiono zachowania inwestorów indywidualnych na rynku giełdowym. Na podstawie analizy badań dotyczących danych z GPW w Warszawie od stycznia 2001 r. do sierpnia 2007 r. porównano trzy możliwości inwestycyjne: portfel behawioralny, portfel minimalnego ryzyka oraz fundusze inwestycyjne jako alternatywy dla inwestora indywidualnego. Przedstawiono także wyniki inwestycyjne przykładowych portfeli. Autor zauważa, że portfel behawioralny może stać się w przyszłości ważną strategią inwestycyjną.

EN

Analysis of heuristic portfolios of individual investors compared with Markowitz minimum variance portfolios and mutual funds portfolios is the subject of the research. The analysis is based on 2001-2007 WSE and Polish mutual funds data. The results show that behavioral portfolios although heuristic may be a successful alternative for market portfolio or mutual funds investing in stocks. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestor indywidualny; Ryzyko inwestycyjne; Strategia inwestycyjna; Badania naukowe

EN

Individual investors; Investment risk; Investment strategy; Scientific research

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 18 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 49--58

Twórcy

autor

Mariusz Kicia

Bibliografia

• Andreassen P.В., Explaining the Price-Volume Relationship: The Difference between Price Changes and Changing Prices, "Organizational Behavior and Human Decision Processes" 1988, 41.
• Barber B.M., Odean T., Individual Investors, [w:] R. Thaler (red.), Advances in Behavioral Finance, vol. II, Princeton University Press, Princeton 2005.
• Barber B.M., Odean T., Trading is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors, "Journal of Finance" 2000, vol. LV, no 2, April 2000.
• Barberis N., Thaler R., A Survey of Behavioral Finance, [w:] R. Thaler (red.), Advances in Behavioral Finance, vol. II, Princeton University Press, Princeton 2005.
• Benartzi S., Thaler R., Naive Diversification Strategies in Defined Contribution Savings Plans, [w:] R. Thaler (red.), Advances in Behavioral Finance, vol. II, Princeton University Press, Princeton 2005.
• De Bondt W.F.M., Betting on Trends: Intuitive Forecasts of Financial Risk and Return, "International Journal of Forecasting" 1993, 9.
• De Bondt W.F.M., A Portrait of the Individual Investor, "European Economic Review" 1998,42.
• Shefrin H., Behavioral Finance, vol. III, An Elgar Reference Collection, 2001.
• Shefřin H., Statman M., Comparing Expectations about Stock Returns to Realized Returns, working paper, Leavey School of Business, Santa Clara University, February 1997.
• Shefrin H., Statman M., The Disposition to Sell Winners too Early and Ride Losers too Long: Theory and Evidence, "Journal of Finance" 1985,40.
• Shiller R.J., Speculative Prices and Popular Models, "Journal of Economic Perspectives" 1990, 4.