Źródła zmienności stóp zwrotu akcji notowanych na GPW

• Autorzy: Sławomir Śmiech

Warianty tytułu

Sources of Volatility of Returns in Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiono podstawy teoretyczne budowy statystycznego modelu czynnikowego dla stóp zwrotu. Zaprezentowano wyniki analizy służące wyodrębnieniu czynników w podzbiorach akcji będących składnikami indeksów WIG20 oraz WIG40. Autor zauważa, że pojawiające się informacje albo wpływają w podobny sposób na wszystkie spółki albo oddziałują w sposób specyficzny na poszczególne walory.

EN

Multifactor models can be used to explain returns of financial instruments. There are three main groups of multifactor models i.e. fundamental, macroeconomic and statistical factor models. In statistical factor models factors are not directly observable. If one use principal component analysis to extract the factor realizations then it can be interpret as interdependent source of volatility of returns. This article presents results of extracting factors explaining volatility of returns of stocks on the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu akcji; Giełda papierów wartościowych; Analiza czynnikowa; Analizy głównych komponentów

EN

Stock rate of returns; Stock market; Factor analysis; Principal Component Analysis (PCA)

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 18 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 88--95

Twórcy

autor

Sławomir Śmiech

Bibliografia

• Abdi H., Factor Rotations in Factor Analyses, preprint, 2007.
• Maddala G.S., Ekonometria, PWN, Warszawa 2006.
• Tsey R.S., Analysis of Financial Time Series, Wiley&Sons, New Jersey 2005.
• Ziwot E., Wang J., Modeling Financial Time Series with S-Plus, Springer-Verlag, New York 2002.