Anomalie na rynkach kapitałowych

• Autorzy: Dariusz Zarzecki , Konrad Malec

Warianty tytułu

Anomalies in the Capital Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano anomalie występujące na rynku kapitałowy tj. efekt stycznia, efekt poniedziałku, efekt wskaźnika Cena/Zysk, efekt wskaźnika P/BV oraz efekt wielkości. Sprawdzono czy wymienione anomalie występują na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

EN

The paper presents an essence of so-called anomalies in the capital markets. Some of the main anomalies that have been identified are as follows: the January Effect, the Monday Effect, the 'P/E Ratio Effect', 'P/ BV Effect' and 'Size Effect' (known also as the 'Small Capitalisation Firms Effect'). Second and the main objective of the paper is to investigate whether or not some of the effects mentioned above have occurred at the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Zachowania rynkowe; Giełda papierów wartościowych

EN

Capital market; Market behaviour; Stock market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 50, t. 1
• Strony: 347--363

Twórcy

autor

Dariusz Zarzecki

autor

Konrad Malec

Bibliografia

• Banz R.W.: The Relationship Between Return and Market Value of Common Stock. Journal of Financial Economics, 1981. W: A. Szyszka: Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2003.
• Basu S.: Investment Performance of Common Stock In Relation to Their Price-Earnings Ratios: A Test of the Efficient Market Hypothesis. Journal of Finance, June 1977. W: D. Zarzecki: Metody oceny efektywności inwestycji. Szczecin 1997.
• Branch B.: A Tax Loss Trading Rule. Journal of Business, no. 2, April 1977.
• Damodaran A.: The Weekend Efect in Information Realeases: A Study of Earnings and Dividend Announcements. Review of Financial Studies 1989.
• Gibbons M.R., Hess R: Day of the Week Efects and Asset Returns. Journal of Business, October 1981.
• Harris L.: A Transaction Data Study of Weekly and Intradialy Patterns In Stock Returns. Journal of Financial Economics, May 1986.
• Haugen R.A.: Teoria Nowoczesnego Inwestowania. WIG-Press, Warszawa 1996.
• Jones CD., Pearce O.K., Wilson J.W.: Can Tax-Loss Selling Explain the January Effect? Journal of Finance, no. 2, June 1987.
• Kato K, Shallheim J.: Seasonal and Size Anomalie in the Japanese Stock Market. Journal of Financial and Quantitative Analysis, no. 2, June 1985.
• Reinganum M.R.: The Anomalus Stock Market Behavior of Samll Firms In January. Journal of Financial Economics, June 1983.
• Szyszka A.: Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2003.
• Szyszka A.: Rynek Pieniężny i Kapitałowy, Poznań 2000, za P. Schultz: Personal Income Taxes and the January Efekt: Small Firm Stock Returns Before the War Revenue Act of 1917. Journal of Finance, March 1985.
• Zarzecki D.: Anomalie zwrotów z inwestycji w papiery wartościowe. W: Analiza finansowa jako narządzie zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Poznań 1996.
• Zarzecki D.: Wskaźnik Cena/Zysk i wartość kapitalizacji a zwrot z inwestycji. W: Przedsiębiorstwo na rynku. T. I, Gospodarka polska w procesie transformacji systemowej. Część 2, Szczecin 1996.