PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | Finance and Real Economy - Selected Research and Policy Issues | 155--178
Tytuł artykułu

A Macroeconomic View of Banking Industry Consolidation - Causes and Potential Consequences, with an Application to Italy

Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
W tym artykule używamy modelu probitowego i modelu typu count data aby zgłębić proces konsolidacji włoskiego przemysłu bankowego, jak studium przypadku procesu wewnątrzkrajowego, obejmującego kilka fuzji w różnych regionach scharakteryzowanych przez duże różnice warunków makroekonomicznych. Pokazujemy, że lokalna gospodarka i warunki finansowe odegrały istotną rolę w nadawaniu kształtu i wyjaśnianiu liczby fuzji, które były obserwowane od wczesnych lat dziewięćdziesiątych ostatniego wieku. Nasza analiza uwydatnia trzy główne kwestie. Po pierwsze ważną rolę odgrywają związki pomiędzy rzeczywistymi i finansowymi zmiennymi, jako siła napędowa procesu konsolidacyjnego bankowości włoskiej, sugerując istnienie związku pomiędzy wzrostem a cechami sektora finansowego gospodarki, co różni się od tradycyjnego argumentu poprawiania wydajności i dochodowości banków lokalnych. Po drugie stopień koncentracji rynkowej jest ważny w wyjaśnianiu relatywnej pozycji banków lokalnych w procesie konsolidacji, z bardziej konkurencyjnymi rynkami lokalnymi przyczyniającymi się prawdopodobnie do większej liczby istniejących aktywnych banków. Po trzecie niewystarczające środki finansowe na szczeblu lokalnym wydają się wpływać na prawdopodobieństwo, że bank zadecyduje się nabyć albo połączyć z inną instytucją kredytową zwykle bogatszą w depozyty. (AT)
EN
As a result of statistical data analysis it can be said, that the main research question raised at the beginning of this paper is verified positively. Data concerning changes of GDP within the period of 1998-2006 (Figure 1 and 2) from one side, and banking profitability measured among others with ROE and ROA indicators (Figure 12 and 13) suggest strong correlation between profitability of banking sector and the growth of local economy in all categories of EU countries. Searching for sources of that correlation it should be emphasized, that banks still remain main funds supplier for economic development (Figure 3) and the contribution of total assets of credit institutions in GDP is systematically growing. It seems to be surprising especially as stock exchange capitalization in relation to GDP is decreasing at the same time (Figure 4). The main transmission channel between banks activity and real economy development still remain loans and deposits. It is confirmed with growing contribution of Net Profits after tax and extraordinary items in GDP (Figure 11) . The growth of banks effectiveness is strongly supported with decreasing contribution of operating costs in banks' total income (Figure 14). It seems realistic, that observed processes, give a prospectus not only of maintaining high rate of economic development, but finally of achieving demanded level of welfare. It also seems evident, that processes setting in banking sectors of Poland and other EU-12 state contribute to shortening this period. (original abstract)
Twórcy
Bibliografia
  • Angelini P., Di Salvo R., Ferri G. (1998): Availability and Cost of Credit for Small Businesses: Customer Relationships and Credit Cooperatives. “Journal of Banking and Finance”, 22, pp. 925-954.
  • Berger A.N., Demsetz R.S., Strahan P.E. (1999): The Consolidation of the Financial Services Industry: Causes, Consequences, and Implications for the Future. “Journal of Banking and Finance”, 23, pp. 135-194.
  • Berger A.N., Saunders A, Scalise J.M., Udell G.F. (1998): The Effects of Bank Mergers and Acquisitions on Small Business Lending. “Journal of Financial Economics”, 50, pp. 187-229.
  • Berger A.N., Udell G.F. (1995): Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Performance. “Journal of Business”, 68, pp. 351-381.
  • Bonaccorsi di Patti E., Gobbi G. (2001): The Changing Structure of Local Credit Markets: Are Small Businesses Special? “Journal of Banking and Finance”, 25, pp. 2209-2237.
  • Cameron A.C., Trivedi P.K. (1998): Regression Analysis of Count Data. Econometric Society Monographs No. 30, Cambridge University Press, Cambridge (UK).
  • Carow K.A., Kane E.J., Narayanan R. (2004): How Have Borrowers Fared in Banking Mega-Mergers? NBER Working Paper No. 10623.
  • Claessens S., Demirgüc-Kunt A., Huizinga H. (2001): How Does Foreign Entry Affects Domestic Banking Markets? “Journal of Banking and Finance”, 25, pp. 891- 911.
  • Clarke G., Cull R., Martinez Peria M.S., Sanchez S.M. (2003): Foreign Bank Entry: Experience, Implications for Developing Economies, and Agenda for Further Research. The World Bank Research Observer, 18, pp. 25-59.
  • De Haas R.T.A., van Lelyveld I.P.P. (2002): Foreign Bank Penetration and Private Sector Credit in Central and Eastern Europe. DNB Staff Reports No. 91.
  • Faini R., Galli G., Giannini C. (1993): Finance and Development: The Case of Southern Italy. In: Finance and Development: Issues and Experience. Ed. A. Giovannini. Cambridge University Press, Cambridge.
  • Finanza e internazionalizzazione delle PMI meridionali: primi risultati di un’indagine su un campione di imprese manifatturiere (2002). Eds. G. Ferri, U. Inzerillo. Centro Studi Confindustria - Comitato centrale per il Mezzogiorno, No. 42.
  • Focarelli D., Panetta F. (2003): Are Mergers Beneficial to Consumers? Evidence from the Market for Bank Deposits. “American Economic Review”, 93(4), pp. 1152-1172.
  • Focarelli D., Panetta F., Salleo C. (2002): Why Do Banks Merge? “Journal of Money, Credit, and Banking”, Vol. 34(4), pp. 1047-66
  • Greene W.H. (1997): Econometric Analysis. Prentice Hall, Upper Saddle River (NJ).
  • Gros D. (2003): Who Needs Foreign Banks. CESifo Working Paper No. 998.
  • Guiso L., Sapienza P., Zingales L. (2004): Does Local Financial Development Matter? “The Quarterly Journal of Economics”, 119, pp. 929-969.
  • Levine R. (1997): Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda. “Journal of Economic Literature”, Vol. 35(2), pp. 688-726.
  • Levine R. (2004): Finance and Growth: Theory and Evidence. NBER Working Paper No. 10766.
  • Naaborg I., Scholtens B., de Haan J., Bol H., de Haas R. (2003): How Important Are Foreign Banks in the Financial Development of European Transition Countries? CESifo Working Paper No. 1100.
  • Panetta F. (2003): Evoluzione del sistema bancario e finanziamento dell’economia nel Mezzogiorno. Moneta e Credito, LVI, 222, pp. 127-160.
  • Petersen M., Rajan R. (1994): The Benefits of Lending Relationships: Evidence from Small Business Data. “Journal of Finance”, 49, pp. 407-443.
  • Sapienza P. (2002): The Effects of Banking Mergers on Loan Contracts. “Journal of Finance”, Vol. 57(1), pp. 329-367.
  • Strahan P.E., Weston J.P. (1998): Small Business Lending and the Changing Structure of the Banking Industry. “Journal of Banking and Finance”, 22, pp. 821-845.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000161326364

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.