PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | Finance and Real Economy - Selected Research and Policy Issues | 179--202
Tytuł artykułu

Consumer Credit in Italy. Diffusion and Territorial Differences

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Na podstawie dowodów, których dostarczyło badanie, pojawiają się dwa ważne aspekty, które pokazują inną perspektywę terytorialnych cech rynku włoskiego, a także stanowią przydatny punkt wyjściowy dla dalszych badań. Po pierwsze popyt na kredyt konsumpcyjny na południu Włoch nie wydaje się być zagęszczony tylko wśród gospodarstw o niskich dochodach i rodzinach ubogich. W rzeczywistości, zgodnie z cyklem modelu stałych dochodów, zadłużenie jest głównie wykorzystane przez rodziny by wyrównać różnicę czasową pomiędzy dochodem i konsumpcją, oraz aby poprawiać ich ogólne warunki gospodarcze. Te gospodarstwa domowe nie wydają się mieć konkretnych trudności w pokrywaniu spłat długu. Jednak, po drugie, na północy Włoch jest potrzebna staranniejsza kontrola poziomów zadłużenia i dystrybucji kredytów, biorąc pod uwagę fakt, że znacząca ilość kredytów jest wykorzystywana przez gospodarstwa domowe w trudnej sytuacji finansowej, które używają długu by w połączeniu z comiesięczną wypłatą utrzymać dotychczasową stopę życiową. To może powodować ich podatność na osiąganie zbyt wysokich poziomów zadłużenia. Skupienie kredytów konsumpcyjnych pozostaje pod wpływem strategii przyjętych przez główne grupy bankowe dotyczące przenikania rynku i utrwaleniu pozycji na rynku południowo-włoskim. Przez parę ostatnich lat mieliśmy tam do czynienia ze znaczącymi i głęboko zakorzenionymi zmianami w bankowości na południu, gdzie dominującą rolę odgrywały banki z północy i centrum Włoch (Bongini i Ferri, 2005). Proces skupiania instytucji, poprzez ich łączenie i nabywanie, mógł początkowo spowodować rozprzestrzenianie się informacji dotyczących miejscowych pożyczkobiorców i poluzowanie więzi z częścią podstawowych klientów, negatywnie wpływając na lokalne przedsięwzięcia. Wskutek tego banki nowe dla danego obszaru mogły skoncentrować się na innych częściach rynku kredytowego, zwykle pożyczając rodzinom, gdzie procedury kredytowe są standaryzowane i pozornie bardziej wydajne. Prawdopodobne zalety wyboru takiej strategii zostały potwierdzone przez sprzyjające połączenie korzystnych stóp oprocentowania kredytów na niezabezpieczone długi i stosunkowo niski poziom ryzyka kredytowego, które sprawiły, że banki skupiły swoją ofertę kredytową na gospodarstwach domowych. (AT)
EN
This paper has investigated the factors that determine the diffusion of consumer credit and the specific features that distinguish one area of the country from another. On the basis of the evidence produced by the research, two major aspects emerge, which provide a different perspective of the territorial features of the Italian market and also offer a useful starting point for further research. First, demand for consumer credit in the South does not appear to be concentrated amongst low income and low wealth households. Indeed, consistent with the life-cycle/permanent income model, debt is principally used by households to smooth intertemporal income and consumption in order to improve their overall economic condition. These households do not appear to have specific difficulties in meeting debt repayments. Second, in the north of Italy, however, a more careful monitoring of debt levels and distribution is required given the significant amount of consumer liabilities held by households in financial difficulty, which use debt recurrently to integrate monthly pay cheques and maintain living standards. This can result in their being exposed to excessively high levels of indebtedness. Consumer credit aggregates have been influenced by the strategies adopted by major banking groups in their penetration and consolidation of the southern Italian market. In fact, over the last few years there have been considerable and deep-seated changes to banking in the South, with banks from the North and Centre playing a dominant role (Bongini and Ferri, 2005). The process of aggregation via merger and acquisition may initially have led to a dispersion of information concerning local bor¬rowers and the loosening of ties with some parts of the traditional customer base, negatively impacting in particular local enterprises. Consequently, banks new to the area may have concentrated on those segments of the credit market, typically lending to households, where credit scoring procedures are standardised and apparently more efficient. It appears likely that the convenience of such a choice was confirmed by a favourable combination of advantageous lending rates on unsecured debt and relatively low credit risk levels, which led banks to focus lending on households.
Twórcy
Bibliografia
  • Alessie R, Devereux M.P., Weber G. (1997): Intertemporal Consumption, Durables and Liquidity Constraints: A Cohort Analysis. “European Economic Review” Vol. 41, No.1
  • Attanasio O. (1999): Consumption. In: Handbook of Macroeconomics. Vol. 1. Eds. J.B. Taylor, M. Woodford. Elsevier Science.
  • Avery R.B., Caleman P.S., Canner G.B. (2004): Consumer Credit Scoring: Do Situational Circumstances Matter? Bank for International Settlements, Working Papers No. 146.
  • Banca d’Italia (2006): Survey on Household Income and Wealth 2004. Supplements to the Statistical Bulletin, No. 7.
  • Bongini P., Ferri G. (2005): I1 sistema bancario meridionale. Editori Laterza.
  • Boyes W.J., Hoffman D.L., Law S.A. (1989). Econometric Analysis of Bank Scoring Problems. “Journal of Econometrics”, Vol. 40.
  • Casolaro L., Gambacorta L., Guiso L. (2006): Regulation, Formal and Informal Enforcement and the Development of the Household Loan Market. Lesson from Italy. In: The Economics of Consumer Credit. Eds. G. Bertola, R. Disney, C. Grant. MIT Press, Cambridge.
  • Cox D., Jappelli T. (1993): The Effect of Borrowing Constraints on Consumer Liabilities. “Journal of Money Credit and Banking”, Vol. 25, No. 2.
  • Crook J. (2003): The Demand and Supply for Household Debt: A Cross Country Comparison. Credit research Centre, working paper, University of Edinburgh.
  • Crook J. (2005): The Measurement of Household Liabilities: Conceptual Issues and Practices. Credit Research Centre, working paper, University of Edinburgh.
  • Crook J., Hochguertel S. (2006): Household Debt and Credit Constraints: Comparative Micro Evidence from four OECD Countries. Finance and Consumption Workshop, European University Institute, Florence, 12 June.
  • Deaton A. (1992): Understanding Consumption. Oxford University Press.
  • Del Rio A., Young G., (2005): Unsecured Debt in BHPS: Determinants and Impact on Financial Distress. Bank of England, working paper No. 263.
  • Duygan B., Grant C. (2006): Household Debt and Arrears: What Role do Institutions Play? Preliminary draft presented at the Finance and Consumption Internal seminars, European University Institute.
  • ECRI (2005): Consumer Credit in Europe - ECRI Statistical package. CEPS Bookshop, www.ceps.be
  • Fabbri D., Padula M. (2004): Does Poor Legal Enforcement Make Households Credit Constrained? “Journal of Banking and Finance”, No. 28.
  • Fay S., Hurst E., White M. (2002): The Household Bankruptcy Decision. “The American Economic Review”, Vol. 92, No. 3.
  • Ferri G., Simon P. (2000): Constrained Consumer Lending: Methods Using the Survey of Consumer Finances. Working paper, University of Bari.
  • Filotto U. (1999): Manuale del credito al costume. Egea.
  • Grant C. (2003): Estimating Credit Constraints Among US Households. Working paper, European University Institute, Florence.
  • Grant C, Padula M. (2006): Informal Credit Markets, Judicial Costs and Consumer Credit: Evidence from Firm Level Data. CSEF - Centre for Studies in Economics and Finance, working paper No. 155.
  • Guiso L., Sapienza P., Zingales P. (2004): Does Financial Development Matter? “Quarterly Journal of Economics”, Vol. 119, No. 3.
  • Jappelli T., Pagano M. (2002): Information Sharing, Lending and Defaults: Crosscountry Evidence. “Journal of Banking and Finance”, No. 10.
  • Jappelli T., Pagano M. (2006): The Role and Effects of Credit Information Sharing. In: The Economics of Consumer Credit. Eds. G. Bertola, R. Disney, C. Grant. MIT Press, Cambridge.
  • Magri S. (2002): Italian Households’ Debt: Determinant of Demand and Supply. Banca d’Italia, Temi di discussione, No. 454.
  • Rinaldi L., Sanchez-Arellano A. (2006): Household Debt Sustainability. What Explains Household Non-performing Loans? An Empirical Analysis. European Central Bank, working paper, No. 570.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000161327272

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.