Istotność składników portfela

• Autorzy: Krzysztof Guzik , Edward Smaga

Warianty tytułu

The Significance of Portfolio Components

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Charakterystyczną cechą teorii portfelowej jest to, że każdą inwestycję, także portfelową, opisuje się za pomocą dwóch parametrów: oczekiwanej stopy zwrotu oraz ryzyka (niekiedy dodaje się jeszcze inne charakterystyki, np. asymetrię rozkładu). Zatem dwie inwestycje o takich samych oczekiwanych stopach zwrotu i ryzyku są nierozróżnialne. Celem niniejszego artykułu jest wskazanie jeszcze jednej charakterystyki składników portfela, jaką jest istotność. (fragment tekstu)

EN

There are two parameters which describe investments in portfolio theory: an expected value of return and the variance of expected value of return which is interpreted as a measure of risk. This paper presents significance as an additional characteristic of each component of a portfolio. The authors define the significance of a component as a loss in relation to an assumed investment aim, which is the expected value of return and also a risk when the component is omitted. The component is not significant in relation to the aim when the omission of the component does not have an effect on the realization of the investment aid. The paper presents two measures of significance and empirical research carried out on the basis of the WIG 20 stock portfolio from the years 2004 and 2005. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Inwestycje; Portfel papierów wartościowych

EN

Investment portfolio; Investment; Portfolio securities

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 780
• Strony: 113--124

Twórcy

autor

Krzysztof Guzik

autor

Edward Smaga

Bibliografia

• Elton E.J., Gruber M.J. [1998], Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa.
• Guzik K. [2002], Relacja ograniczonej ceny ryzyka w modelowaniu rynku kapitałowego, Praca doktorska, AE w Krakowie (maszynopis).
• Guzik K., Smaga E. [2006], Aksjomatyczne modele działalności gospodarczej, Opracowanie w ramach badań statutowych 99/KM/2/2006/S.
• LeRoy S.F., Werner J. [2002], Principles of Financial Economics, University of Minnesota (maszynopis).
• Markowitz H. [1959], Portfolio Selection, Jon Wiley and Sons, New York.
• Merton R. [1972], An Analytic Derivation of the Efficient Portfolio Frontier, „Journal of Financial and Quantitative Analysis”, vol. 7, nr 4.
• Piasecki K. [2005], Od arytmetyki handlowej do inżynierii finansowej, Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań.