Kredytowe instrumenty pochodne a stabilność finansowa

• Autorzy: Paweł Niedziółka

Warianty tytułu

Credit Derivative Securities and the Financial Stability.

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Omówiono teorię systemu finansowego, definicję oraz wybrane problemy terminologiczne istoty stabilności finansowej, teorię przyczyn niestabilności finansowej. Poruszono zagadnienia dotyczące stabilności finansowej takie, jak: metody kwantyfikacji stabilności finansowej, zależności między stabilnością a sferą realną gospodarki, teorię zarządzania stabilnością finansową oraz rolę sieci bezpieczeństwa finansowego, powiązania miedzy stabilnością cen a stabilnością finansową, teoretyczne uwarunkowania regulacji nadzorczych ukierunkowanych na zapewnienie stabilności finansowej, niestabilność systemów finansowych wywołana krachem na rynku kredytów subprime. Następnie przedstawiono wpływ kredytowych instrumentów pochodnych na stabilność finansową: teorię transferu ryzyka kredytowego, teorię kredytowych instrumentów pochodnych, pokusę nadużycia i mechanizm cenowy, kredytowe instrumenty pochodne jako narzędzie arbitrażu regulacyjnego, aktywność funduszy hedgingowych oraz teorię oddziaływania kredytowych instrumentów pochodnych na wybrane rynki finansowe.

EN

The theory of the financial system, the definition and chosen terminological problems of the essence of financial stability and the theory of financial instability causes were discussed. Problems concerning the financial stability were brought up e.g.: financial stability quantification methods, relations between the stability and the real sphere of the economy, the theory of managing the financial stability and the role of the financial safety network, price stability and financial stability relations, theoretical conditioning of supervisory regulations directed on providing financial stability, instability of financial systems triggered with the subprime credit market fiasco. Next, an influence of credit derivative securities on the financial stability was presented, including the theory of credit risk transfer, the theory of credit derivative securities, temptation of fraud and price mechanism, credit derivative securities as the tools of arbitration control, the activity of hedging funds and the theory of the credit instruments influence on chosen financial markets. (AT)

Słowa kluczowe

PL

System finansowy; Teoria finansów; Finansowe instrumenty pochodne; Stabilność finansowa; Obieg dokumentów; Ryzyko systemowe; Stabilność cen; Polityka pieniężna; Ryzyko kredytowe; Arbitraż gospodarczy; Fundusze hedgingowe; Rynki finansowe; Kryzys finansowy; Przegląd literatury; Kredyt subprime; Sieć bezpieczeństwa finansowego

EN

Financial system; Financial theory; Financial derivatives; Financial sustainability; Documents flow; Systemic risk; Price stability; Monetary policy; Credit risk; Commercial arbitration; Hedge fund; Financial markets; Financial crisis; Literature review; Subprime loan; Financial safety net

• Czasopismo: Monografie i Opracowania / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 563
• Strony: 592

Twórcy

autor

Paweł Niedziółka

Bibliografia

• 1999 Credit Derivative Definitions (ISDA).
• Acharya V.V., A theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation, University of New York, New York 2001.
• Adamowicz T., Parametry ryzyka kredytowego w kontekście Nowej Umowy Kapitałowej, "Bezpieczny Bank" 2006, nr 3 (32).
• Akerlof G.A., The Market for Lemons: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, "Qu-arterly Journal of Economics" 1970, LXXXIV.
• Akram Q.F., Bardsen G., Eitrheim O., Monetary Policy and Asset Proces: To respond or not? "International Journal of Finance and Economics" 2006, Vol. 11(3).
• Allen F., Carletti E., Financial system: shock absorber or amplifier? BIS Working Papers No. 257, July 2008.
• Allen F., Credit Derivatives Fears, Wall Street & Technology, 18 listopada 2005.
• Allen F., Gale D., A welfare comparison of intermediaries In Germany and the US, "European Economic Review" 1995, No. 39 (2).
• Allen F., Gale D., Comparing Financial Systems, Cambridge, MIT Press, 2000.
• Altman E., Gande A., Saunders A., Bank Debt versus Bond: Evidence from Secondary Market Prices, Working Paper, October 2006.
• Altman E., Measuring Corporate Bond Mortality and Performance, "Journal of Finance" 1989, No. 44.
• Aluchna M., Mechanizmy Corporate Governance w spółkach giełdowych, SGH, Warszawa 2007.
• Anderson R., Sunderesan S., Tychon P., Strategic Analysis of Contingent Claims, "European Economic Review" 1996.
• Are Equity Markets Complete and Sufficient to Predict Default Probabilities? www.usl.institutionalriskanalytics.com/pub/IRAstory.asp?tag=75, 22.11.2004.
• Arestis P., Ferreiro J., Serrano F., Financial Developments on National and International Markets, Palgrave, New York 2006.
• Arnott R.J., Stiglitz J.E., The Basic Analytics of Moral Hazard, Scandinavian Journal of Economics" 1988, 90(3).
• Arping S., Playing Hardball: Relationship Banking in the Age of Credit Derivatives, University of Amsterdam, 10 October 2002.
• Artur Andersen&Co, Managing business risks: an integrated approach, Economist Intelligence Unit, 1998.
• Aspachs O., Goodhart C.A.E., Segoviano M., Tsomocos D., Zicchino L., Searchingfor a metric for financial stability, LSE financial markets group special paper series, Special Paper No. 167, May 2006.
• Aspachs O., Goodhart C.A.E., Tsomocos D.P., Zicchino L., Towards a measure of financial fragility, Annals of Finance, Special Issue, Springer Verlag, 2 October 2006.
• Aspekty instytucjonalne stabilności finansowej a wyzwania europejskie - przemówienie Prezesa NBP Sławomira Skrzypka na Forum Bankowym "Zmiany regulacyjne w bankowości europejskiej - skutki dla banków i gospodarki w Polsce" 14.03.2007.
• Asset Price Bubbles and the Case for Asset-Based Reserve Requirements, Challenge, May-June 2003.
• Avesani R.G., FIRST: A Market-Based Approach to Evaluate Financial System risk and stability, Working Papers, IMF Washington, No. WP/05/232, December 2005.
• Avouyi-Dovi S., Matheron J., Interactions between business, cycles, financial cycles and monetary policy: stylised facts, BIS Papers 2002, April 2005.
• Baltensperger E., Credit rationing. Issues and questions, "Journal of Money, Credit and Ranking" 1978, No. 10(2).
• Bancarewicz G., Kryteria klasyfikacji i uprzywilejowana pozycja banków ważnych systemowo oraz wyrównywanie szans banków w systemie finansowym, "Bank i Kredyt" 2005, nr 11-12.
• Bank of England article did not criticize credit derivatives, http://www.credit-deriv.com/crenews.htm.
• Bankructwa przedsiębiorstw. Wybrane aspekty instytucjonalne, red. E. Mączyńska, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2008.
• Barczyk R., Kąsek L., Lubiński M., Marczewski K., Nowe oblicza cyklu koniunkturalnego, PWE, Warszawa 2006.
• Bardsen G., Lindquist K.G., Tsomocos D.P., Evaluation of macroeconomic models for financial stability analysis, Norges Bank, 14 February 2006.
• Bardsen G., Nymoen R., Interest Rate and Inflation, "Norsk Okonomisk Tidsskrift" 2001, 115.
• Barrett R., Ewan J., BBA Credit Derivatives Report 2006.
• Barth J.R., Caprio G., Jr, Levine R., Banking Systems Around the Globe: Do Regulation and Ownership Affect Performance and Stability? World Bank Policy Research Working Paper No. 2325, 1999.
• Bartram S.M., Brown G.W., Hund J.E., Estimating Systematic Risk in the International Financial System, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Bean Ch., Asset Prices, Financial Imbalances and Monetary Policy: Are Inflation Targets Enough? BIS Working Paper No. 140, 2003.
• Beattie J., Contagion in Latin America. An Analysis of Credit Derivatives, Duke University Durham, NC, March 2000.
• Bech M.L., The Interbank Payment System Following Wide-Scale Disruptions, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Begg D., Fischer S., Dornbush R., Ekonomia, t. II, PWE, Warszawa 1994.
• Berger A.N., Udell G.F., The institutional memory hypothesis and the procyclicality of bank lending behaviour, BIS Working Papers No. 125, January 2003.
• Bernanke B.S., Gertler M., Agency costs, net worth and Business Fluctuations, "American Economic Review" 1989, No. 79, March.
• Bernanke B.S., Gertler M., Monetary policy and asset price volatility, NBER Working Papers, No. 7559, 2000.
• Berndt A., Douglas R., Duffie D., Ferguson M., Schranz D., Measuring Default Risk Premia from Default Swap Rates and EDF, Working Paper, Cornell University, LLC, Stanford University, CIBC, 2005.
• Bhattacharya S., Goodhart C.A.E., Sunirand P., Tsomocos D.P, Banks, Relative Performance and Sequential Contagion, London School of Economics, 2007.
• Biała Księga: Liberalizacja i integracja rynku usług finansowych, 2003.
• Błachnia K, Strategie badań empirycznych, w: Doktoranci o metodologii nauk ekonomicznych, red. K. Kuciński, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
• Blanchard O.J., Output, the stock market and interest rates, "American Economic Review" 1981, 71.
• Bliss R., Flannery M.J., Market Discipline In governance of U.S. Bank Holding Companies: Monitoring vs. Influencing, w: Prudential Supervision: What Works and What Doesn't, red. F. Mishkin, NBER, University of Chicago Press, Chicago 2001.
• Blume M.E., Keim D.B., Patel S.A., Returns and the volatility of low grade bonds, "Journal of Finance" 1991, No. 46.
• Bogus A., Stabilność sektora bankowego a wzrost akcji kredytowej, w: Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, red. M. Marcinkowska, S. Wieteska, Difin, Warszawa 2007.
• Böhriger M., Lötz U, Solbach C, Wentzler J., Conventional versus Synthetic Securitisation - Trends in the German ABS Market, Deloitte & Touche Germany, Düsseldorf 2001.
• Boni L., Womack K., Wall Street's Credibility Problem: Misaligned Incentives and Dubious Fixes? - prezentacja podczas The 5th Annual Brookings - Wharton Conference on the Future of Securities Markets, Brookings-Wharton Papers on Financial Services, 2002.
• Bordo M.D., Growing up to Financial Stability, Working Paper 12993, National Bureau of Economic Research, March 2007.
• Bordo M.D., Meissner CM., Foreign Capital and Economic Growth In the Firet Era of Globalisation, Cambridge University, 2006.
• Bordo M.D., Mizrach B., Schwartz A.J., Real Versus Pseudi-International Systemic Risk: Some Lessons from History, "Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies" 1 (1).
• Bordo M., Eichengreen B., Klingebiel D., Martinez-Peria M.S., Is the Crisis Problem Growing more Severe? "Economic Policy" 2001, No. 32.
• Borio C, Change and constancy in the financial system: implication for financial distress and policy, BIS Working Papers, No. 237, October 2007.
• Borio C, Furfine C, Lowe P., Procyclicality of the Financial System and Financial Stability: Issues and Policy Options, w: Marrying the Macro- and Micro-Prudential Dimensions of Financial Stability, BIS Papers No. 1, March 2001.
• Borio C, Lowe P., Asset Process, Financial and Monetary Stability: exploring the Negus, BIS Working Papers, No. 114.
• Borio C, Monetary and prudential policies At a crossroads? New challenges in the new century, BIS Working Papers No. 216, BIS, September 2006.
• Borio C, Toward a macroprudential framework for financial supervision and regulation? BIS Working Paper No. 128, February 2003.
• Borowski P.F., Konglomeraty finansowe, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" zeszyt 59, SGH, Warszawa 2005.
• Borys G., Ryzyko bankowe, "Bank" 1995, nr 10.
• Boyd J., Kwak S., B. Smith, The real output losses associated with modern banking crises, "Journal of Money", Credit and Banking 2005, Vol. 37.
• Brandt O., Hartmann P., Systematic Risk. A Survey, ECB Working Paper, No. 35, November 2000.
• Breś-Błażejczyk J., Bankassurance - sukces czy porażka, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" zeszyt 62, SGH, Warszawa 2005.
• British Bankers' Association: Credit derivatives Report 2003/2004. Executive summary, www. bba.org.uk.
• Broecker T., Credit worthiness tests and interbank competition, "Econometrica" 1990, No. 58.
• Brunnermeier M., Pedersen L., Market Liquidity and Funding Liquidity, Working Paper, Princeton University 2006.
• Burzyńska M., Identyfikacja konglomeratu finansowego - pierwszy krok do nadzoru uzupełniającego nad konglomeratami finansowymi, "Bezpieczny Bank" 2005, nr 2(27).
• Calvo G.A., Mendoza E.G., Rational Contagion and the Globalization of Securities Markets, "Journal of International Economics" 2000, No. 51.
• Calvo G.A., Reinhart CM., Capital Flows to Latin America: Is There Evidence of Contagion Effect, w: Calvo G. A., Goldstein M., Hockretter E., Private Capital Flows to Emerging Markets, Institute for International Economics, Washington DC, 1996.
• Calvo G.A., Crises in Emerging market economics: a global perspective, National Bureau of Economic Research, NBER Working series, April 2005.
• Campbell A., Amaranth - news roundup, "Risk Forum" 25.08.2006.
• Campbell A., Credit derivatives topping out? "Risk Forum" 21.08.2006.
• Canoy M., van Dijk M., Lemmen J., de Mooij R., Weigand J., Competition and Stability in Banking, CPB, No. 015, Den Haag, 2001.
• Capiga M., Harasim J., Szustak G., Finanse banków, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa 2005.
• Carmichael J., Fleming A., Llewellyn D.T., Aligning Financial Supervisory Structures with Country Needs, Washington DC, World Bank, 2004.
• Carty L., Fons J., Measuring Changes in Credit Quality, "Journal of Fixed Income", June 1994, s. 459.
• Catarineu-Rabell E., Jackson R., Tsomocos D.P., Procyclicality and the new Basel Accord - bank's choice of loan rating system, "Economic Theory" 2005, No. 26.
• Cebenoyan S., Strahan P., Risk management, capital structure and lending at banks, "Journal of Banking and Finance" 2004, Vol. 28.
• Chakravorti S., Lall S., Summary of Managerial Incentives and Financial Contagion, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Chan N., Getmansky M., Hass S.M., Lo A.W., Systematic Risk and Hedge Funds, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Chari V.V., Kehoe P.J., Hot Money, "Journal of Political Economy" 2003, 111 (6).
• Chen H., Macroeconomic Conditions and the Puzzles of Credit Spreads and Capital Structure, Sloan School of Management, Massachusetts Institute of Technology, September 2007.
• Chen N., Kon S., Credit Spread, Optimal Capital Structure and Implied Volatility with Endo-geneous Default and Jump Risk, Columbia University, 6 July 2005.
• Chorofas D., Economic capital allocation with Basel II. Cost, benefit and implementation, Elsevier Buterworth-Heinemann, Oxford 2004.
• Chui M., Gai P., Private Sector Involvement and International Financial Crises: An Analytical Perspective, Oxford University Press, Oxford 2005.
• Churm R., Panigirtzoglou N, Decomposing Credit Spreads, Working Paper No. 253, Bank of England, 2005.
• Cihak M., Podpiera R., Is One Watchdog Better than Three? International Experience with Integrated Financial Sector Supervision, Working Paper, IMF, Washington, WP/06/57, 2006.
• Collin-Dufresne P., Goldstein R., Helwege J., Is Credit Event Risk Priced? Modeling Contagion vis the updating of Beliefs, Working Paper, Carnegie Mellon University, 2003.
• Collin-Dufresne P., Goldstein R.S., Do Credit Spreads Reflect Stationary Leverage Ratios, "The Journal of Finance" 2001, Vol. LVI, No. 5, October.
• Collin-Dufresne P., Goldstein R.S., Martin J.S., Determinants of Credit Spread Changes, "Journal of Finance" 2001, No. 56.
• Cook D., Spellman L., The Relative Rates ona Firm's Bank Loans and Public Debt: The Pricing Influences of Loan Special Value vs. Private Information, Working Paper, January 2005.
• Cordella T., Yeyati E.L., Bank Bailouts: Moral Hazard vs. Value Effect, IMF Working Paper WP/99/106, August 1999.
• Cornell B., Green K., The Investment Performance of Low Grade Bond Funds, "Journal of Finance" 1991, No. 46.
• Cornell B., Green R., Returns and volatility of low-grade bonds, 1977-1989, "Journal of Finance" 1991, No. 46.
• Counterparty Risk Management Group highlights loose ends In credit derivatives trades, 28.07.2005 r., www.forbes.com.
• Cousseran O., Rahmouni I., The CDO Market: Functioning and Implications in terms of Financial Stability, Financial Stability Review No. 6, June 2005.
• Cox PR., Freeman M.C., Wright B., The Impact of credit Derivatives on Non-Financial Corporations, University of Exeter, Paper No. 04/12.
• Credit derivatives exceed global derivatives credit risk, Chicago, 31 May 2005, www.expertc-lick.com/NewsReleaseWire/default.cfm?Action=ReleaseDetail.
• Credit derivatives market had priced Enron collapse long before it was public, www.credit-deriv.com/crenewsaug01.htm.
• Credit derivatives, Ernst &Young, www.ey.com/uk.
• Credit Derivatives, Report prepared by the Derivatives Working Party of the Faculty & Institute of Actuaries, 2004.
• Credit Derivatives: a New Source of Financial Instability? FSR, November 2002.
• Credit derivatives: New financial instruments for controlling credit risk, "Economic Review", Federal Reserve Bank of Kansas City, Vol. 81, Issue 2, 1996.
• Credit derivatives: The latest new thing, Chicago Fed Letter, Jun 98, Issue 130.
• Credit risk transfer between insurance, banking and other financial sectors, International Association of Insurance Supervisors (I AIS), 7 April 2003.
• Credit Risk Transfer by EU Banks: Activities, Risks and Risk Management, European Central Bank, May 2004.
• Credit Risk Transfer Developments from 2005 to 2007, The Joint Forum, BIS, July 2008.
• Credit risk transfer to insurance markets, Policy, Issue 4 July/August 2006.
• Credit Risk Transfer, Committee on the Global Financial System, BIS, January 2003.
• Cremers M., Driesen J., Maenhout P., Weinbaum D., Explaining the Level of Credit Spreads: Option Implied Jump Risk in a Firm Value Model, Yale School of Management - University of Amsterdam-INSEAD-CorneH University, February 2005.
• CRMPG II, Toward Greater Financial Stability: A Private Sector Perspective, 2005, www.crmpolicygroup.org.
• Crockett A., Why is financial stability a goal of public policy w: Maintaining financial stability in a global economy, Federal Reserve Bank of Kansas City, Symposium Series 1997.
• Cross-sector risk transfers, Discussion Paper, FSA, May 2002.
• Czyżewski K., Główne kierunki metodologiczne nauk społecznych w: Doktoranci o metodologii nauk ekonomicznych, red. K. Kuciński, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
• O'Kane D., Introduction to Default Swaps, Analytical Research Series, Lehman Brothers, January 2000.
• Dages B.G., Palmer D., Tunery S., An Overview of the emerging market credit derivatives market, Federal Reserve Bank of New York, May 2005, www.bis.org/publ/cgfs22fedny4.pdf.
• Das S., Credit Derivatives, Wiley & Sons, 2005.
• Davies R., Monoline market doubts, "Risk", August 2008.
• Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, wyd. 2 uaktualnione, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
• Delianedis G., Geske R., Credit Risk and Risk Neutral Default Probabilities: Information about Rating Migrations and Defaults, UCLA WP, 2001.
• Delphi causes downgrades of over hundred CDOs, www.forbes.com.
• Delphi's auction passes smoothly, but worries on credit derivatives settlement continues, 8.11.2005, www.forbes.com.
• Demirgüc-Kunt A., Detragiache E., Does Deposit Insurance Increase Banking System Stability? Policy Research Working Paper 2247, The World Bank Development Research Group Finance and International Monetary Fund, November 1999.
• Demirgüc-Kunt A., Huizing H., Market discipline and Financial Safety Net Design, World Bank, 2000.
• Demkowicz-Dobrzańska J., Zarządzanie ryzykiem kredytowym (cz. 1), "Gazeta Bankowa" nr 47 (943), 20-26 listopada 2006.
• Denzler S.M., Dacorogna M.M., Müller U.A., Mc Neil A.J., From Default Probabilities to Credit Spreads: Credit Risk Models Do Explain Market Prices, Swiss Federal Institute of Technology Zürich, June 2005.
• Diamond D., A Model of Price Adjustment, "Journal of Economic Theory" 1971, III.
• Diamond D., Dybvig P., Bank Runs, Deposit Insurance and Liquidity, "Journal of Political Economy" 1983, 91 (3), June.
• Diamond D., Financial intermediation and delegated monitoring, "Review of Economic Studies" 1984, No. 51.
• Diamond D., Reputation Acquisition in Debt Markets, "Journal of Political Economy" 1989, Vol. 97, No. 4, August.
• Dietrick F., The Supervision of mixed financial services groups in Europe, European Central Bank, Occasional Paper Series, No. 20, August 2004, www.ecb.de/pub/pdf/scpops/ec-bocp20.pdf.
• Dodd R., Rumors and news: Credit derivatives trigger near system meltdown, Financial Policy Forum, derivatives study center, Special Policy Brief 26, 5 August 2005, www.financial-policy.org/fpfspb26.htm.
• Doktoranci o metodologii nauk ekonomicznych, red. K. Kuciński, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
• Drewicz-Tułodziecka A., Subprime a sprawa polska, "Gazeta Bankowa" nr 22 (1022), 2 czerwca 2008.
• Driessen I., Is Default Event Risk Priced in Corporate Bonds? "Review of Financial Studies" 2003.
• Drugi Filar Nowej umowy Kapitałowej, Dokument konsultacyjny DK/7/2F, GINB, listopad 2005.
• Duffie D., Innovations in credit risk transfer: implications for financial stability, BIS Working Papers No. 255, July 2008.
• Duffie D., Lando D., Term Structures of Credit Spreads with Incomplete Accounting Information, "Econometrica" 2001, 69.
• Duffie D., The Relationship Between Treasury Yields and Corporate Bond Yield Spreads, "Journal of Finance" 1998, 53.
• Duncan G., ECB warns on hedge fund risk, www.business.timesonline.co.uk.
• Dupor B., Nominal price versus asset price stabilisation, Wharton School University of Pennsylvania, 2001.
• Dyrektywa nr 2006/48/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 14.06.2006r. w sprawie podejmowania działalności przez instytucje kredytowe.
• Dziawgo D., Credit rating. Ryzyko i obligacje na międzybankowym rynku finansowym, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1997.
• Dziawgo L., Relationship banking. Refleksje na temat polskiego rynku Private Banking, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Dzierżanowski M., Integracja europejskiego rynku kapitałowego, Polskie Forum Strategii Lizbońskiej, dokument dostępny na: www.pfsl.pl.
• Edison H.R., Levine R., Ricci L., Slok T, International Financial Integration and Economic Growth, IMF Working Paper 02/141, 2002.
• Eisinger H., Lehar A., Summer M., A New Approach to Assessing the Risk of Interbank Loans, Financial Stability Report 3. ONB 2003.
• Eisinger H., Lehar A., Summer M., Using Market Information for Banking System Risk Assessment, "International Journal of Central Banking", March 2006.
• English W., Tsatsaronis K., Zoli E., Assessing the predictive power of measures of financial conditions for macroeconomic variables, BIS Papers No. 22, April 2005.
• Eschenbach F., Schuknecht L., The Fiscal Cost of Financial Instability Revisited, Working Papers, No. 191, EBC, November Frankfurt 2002.
• Evans G.H., Operations and risk management in the credit derivatives market, FSA, February 2005.
• Ewerhart Gh., Banks, internal models and problem of adverse selection, BIS, April 2002.
• Faerber E., Wszystko obligacjach, WIG Press, Warszawa 1996.
• Fedorowicz Z., Podstawy teorii finansów, Poltext, Warszawa 1995.
• Feldhütter P., Lando D., Decomposing Swap Spreads, Copenhagen Business School, 24 August 2007.
• Ferguson R.W., Jr, Financial Regulation: Seeking the Middle Way, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Ferguson R.W., Jr, Should Financial stability be an explicit central bank objective? www.bis.org.
• Fic T., Kolasa M., Kot A., Murawski K., Rubaszek M., Tarnicka M., Model gospodarki polskiej ECMOD, "Materiały i Studia", Zeszyt 194, Narodowy Bank Polski, Warszawa 2005.
• Filardo A., Monetary policy and asset price bubbles calibrating the monetary policy trade offs, BIS Working Papers 2004, No. 155.
• Financial Risk Outlook, FSA 2006.
• Financial stability and depositor protection: strengthening the framework, Bank of England, HM Treasury FSA, CM 7308, January 2008.
• Financial Stability Review, European Central Bank, December 2006. Finanse, red. J. Ostaszewski, Difin, Warszawa 2007.
• Fischer S., Concluding panel comments, Sixth BIS Annual Conference, 18-19 June 2007, BIS Working Papers No. 41, July 2008.
• Flejterski S., Nauka finansów a rozwój gospodarki polskiej - główne współzależności i rekomendacje, w: Finansowe aspekty rozwoju polskiej gospodarki, red. B. Filipiak, J. Węcławski, "Studia Finansów i Bankowości", Polskie Stowarzyszenie Finansów i Bankowości, Difin, Warszawa 2007.
• Flejterski S., Współczesne banki europejskie - między mono- a multistrukture, w: Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, red. M. Marcinkowska, S. Wieteska, Difin, Warszawa 2007.
• Fleming M., Measuring Treasury Market Liquidity, Working Paper, Federal Reserve Bank of New York, 2001.
• Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Francis C, Kakodkar A., Martin B., Credit Derivative Handbook 2003. A Guide to Products, Valuation, Strategies and Risks, Merill Lynch, 16th April 2003, www.cema.edu.ar.
• Freixas X., Rochet J.Ch. (tłum. P. Żukowski, A. Balcarek), Mikroekonomia bankowa, CeDeWu Wydawnictwa Fachowe, Warszawa 2007.
• Freytag A., Masciandro D., Financial Supervision Unification and Central Bank Fragmentation Effect, "Quaderni del Dipartimento di Scienze Economiche dell'Universitf di Lecce - Collana di Economia" 2005, No. 74/35.
• Gadowska D., Instrumenty finansowe ograniczające ryzyko operacyjne, prezentacja na konferencję KDPW: Innowacje na rynkach finansowych 2007, Warszawa, 17.10.2007.
• Gale D., Hellwig M., Incentive-compatible debt contracts: The one-period problem, "Review of Economic Studies" 1985, No. 52.
• Galii K., Adverse Selection, Moral Hazard and the Term Structure of Default, Center for Financial Studies, Goethe University of Frankfurt Eitan Berglas School of Economics, Tel-Aviv University, March 2004.
• Garbaravicius T, Dierick F., Hedge Funds and Their Implications for Financial Stability, European Central Bank, Occasional Paper Series No. 34, August 2005.
• Gątarek D., Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG Press, Warszawa 2001.
• Gauthier C, Li D., Linking real activity and financial markets: the first step towards a small estimated model for Canada, BIS Papers No. 22, April 2005.
• Geithner T.F, Risk Management Challenges in the U.S. Financial System, Global Association of Risk Professionals (GARP) 7th Annual Risk Management Convention & exhibition in New York City, 28th February 2006.
• Giesecke K., Default and Information, "Journal of Economic Dynamics & Control" 2006, 30.
• Giesecke K., Goldberg L.R., The Market Price of Credit Risk, Stanford University - MSCI Barra, 6 August 2007.
• Gieve J., Remarks on "Coping with financial distress in a more markets-oriented environment", Sixth BIS Annual Conference, 18-19 June 2007, BIS Working Papers No. 41, July 2008.
• Ginet B., Credit Derivatives Handbook, Merill Lynch, London 1997.
• Glinka K., Modyfikacja celu inflacyjnego a skuteczność polityki monetarnej, w: Regulacyjna rola państwa we współczesnej gospodarce, red. D. Kopycińska, Printgroup, Szczecin 2006.
• Global Financial Stability Report, IMF, April 2006.
• Global Financial Stability Report. Financial Stress and Deleveraging. Macrofinancial Implications and Policy, IMF, October 2008.
• Goldfried M., Credit derivatives. An insurance industry perspective, Canadian Annual Derivatives Conference, 3.10.2003, Aegon Capital Management.
• Goldstein I., Pauzner A., Contagion of Self-Fulfilling Financial Crises Due to Diversification of Investment Portfolios, "Journal of Economic Theory" 2004, No. 119.
• Gonzälez-Paramo J.M., Progress towards a Framework for Financial Stability Assessment, speech on "Statistics, Knowledge and Policy", OECD World Forum, Istanbul, 28 June 2007.
• Gonzalez-Päramo J.M., Progress towards a Framework for Financial Stability Assessment, speech on "Statistics, Knowledge and Policy" OECD World Forum, Istanbul, 28 June 2007.
• Goodhart C.A.E., Some New Directions for Financial Stability, The Per Jacobsson Lecture, Bank for International Settlements, 2004.
• Goodhart C.A.E., Tsomocos D.P., Analysis of Financial Stability, London School of Economics, 2007.
• Goodhart C.A.E., Huang H., A Model of Lender of Last Resort, IMF Working Paper, 99-39, 1999.
• Goodhart C.A.E., Sunirand P., Tsomocos D.P., A model to analyse financial fragility: applications, "Journal of Financial Stability", September 2004.
• Goodhart C.A.E., What weight should be given to Asset Prices in the Measurement of Inflation, "Economic Journal" 2001, 111, June.
• Gospodarowicz M., Dyscyplina rynkowa a funkcjonowanie konglomeratów finansowych, w: Konglomeraty finansowe, red. M. Iwanicz-Drozdowska, PWE, Warszawa 2007.
• Green Paper on the Enhancement of the EU Framework for Investment Funds.
• Eurosystem Contribution to the Commission's Public Consultation, European Central Bank, 17 November 2005.
• Greenspan A., Remarks by Chairman Alan Greenspan, The financial safety net, przemówienie na konferencji: 37th Annual Conference on Bank Structure and Competition of the Federal Reserve Bank in Chicago, Chicago, 10 maja 2001.
• Greenspan talks of credit derivatives risks, 11.05.2005 r., www.forbes.com (7.03.2008) oraz Remarks by Chairman Alan Greenspan: Risk Transfer and Financial Stability, To the Federal Reserve Bank of Chicago's Forty-first Annual Conference on Bank Structure, Chicago, Illinois, 5th May 2005.
• Greenwald B., Stiglitz J.E., Information, Finance and Markets. The Architecture of Allocative Mechanisms, revised paper presented at International Conference on the History of Enterprise Finance and Enterprise in a Historical Perspective, Terni, Italy, September 1989, dated October 1990, Oxford University Press, 1992.
• Gropp R., Vesala J., Deposit Insurance and Moral Hazard: Does the Counterfactual Matter? European Central Bank, Working Paper No. 47, March 2001.
• Gropp R., Vesala J., Deposit Insurance, Moral Hazard and Market Discipline, European Central Bank, Working Paper Series No. 302, February 2004.
• Gruen D., Plumb M., Stone A., How Should Monetary Policy Respond to Asset-price Bubbles? Research Discussion Paper 2003-11, Reserve Bank of Australia, 2003.
• Gruszczyński M., Kryzysy walutowe a liberalizacja obrotów kapitałowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
• Guntay L., Hackbarth D., Corporate Bond Credit Spreads and Forecast Dispersion, Kelley School of Business-Olin School of Business, December 2006.
• Hackenthal A., Schmidt R., Finanzsystem und Komplementarität, Working Paper: Finance & Accounting No. 50, Johann Wolfgang Goethe Universität, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Frankfurt am Main, 2000.
• Hackett J., Credit derivatives hit a snag, "US Banker" 2001, No. 4.
• Haidane AG., Hoggarth G., Saporta V., Assessing Financial Stability, Efficiency and Structure at the Bank of England, BIS Papers, No. 1, 2001.
• Hand J., Holthausen R., Leftwich R., The Effect of Bond Rating Agency Announcements on Bond and Stock Prices, "Journal of Finance" 1992, 47.
• Hartmann P., Straetmans S., de Vries C, Banking System Stability. A Cross-Atlantic Perspective, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Haugland K., Vikfren B., Financial stability and monetary policy - theory and practice, Norges Bank, Economic Bulletin 1/06.
• Hawkesby Ch., Marsh I.,, Comovements in the Price of Securities Issued by Large Complex Financial Institutions, Bank of England Working Paper No. 256, 2005.
• Hedge funds and pension funds increasingly seen in CDS market, 12.07.2004, www.forbes.com.
• Hedge Funds, City Business Series, International Financial Services, London, April 2007.
• Hedge funds: Developments and policy implications, ECB Monthly Bulletin, January 2006.
• Hesse H., Cihak M., Cooperative Banks and Financial Stability, University of Oxford, IMF, October 2006.
• Hirano E., Policy Implications of the Development of Credit Derivatives and Structured Finance, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Hockuba Z., Stabilność finansowa a stabilność cen, odczyt na Walnym Zgromadzeniu Związku Banków Polskich, 16 kwietnia 2008.
• Hoenig T. M., Maintaining Stability in a Changing Financial System: Some Lessons Relear-ned Again? High Level Meeting on Regulatory Capital and Issues in Financial Stability, Sydney, Australia 6th November 2007.
• Hoggarth G., Reis R., Saporta V., Costs of Banking System Instability: Some empirical Evidence, "Journal of Banking and Finance" 2002, No. 26.
• Holmstrom B., Tirole J., Financial intermediation, loanable funds and the real sector, IDEI, Toulouse University, Mimeograph, 1993.
• Houweling P., Vorst T, Pricing Default Swaps: Empirical Evidence, "Journal of International Money and Finance" 2005.
• How secure is the future?, "The Banker", luty 2004, Special Supplement.
• Hull J., Predescu M., White A., Bond Prices, Default Probabilities and Risk Premiums, 2004.
• Hull J., Predescu M., White A., The Relationship Between Credit Default Swap Spreads, Bonds Yields and Credit Rating Announcements, "Journal of Banking and Finance" 2004.
• Huterski R., Rożek A., Wykorzystanie sekurytyzacji syntetycznej w zarządzaniu ryzykiem kredytowym, materiały na konferencję: Nauki finansowe wobec współczesnych problemów polskiej gospodarki, Cz. III: Bankowość, Kraków 2004.
• Hyeongwoo K., Hodrick-Prescott Filter, 12 March 2004, www.business.auburn.edu.
• IAIS Paper on Credit Risk Transfer between Insurance, Banking and Other financial Sectors presented to the Financial Stability Forum, IAIS, March 2003.
• Illing M., Y. Liu, An index of financial stress for Canada, Bank of Canada Working Paper No. 14, 2003.
• IMF article highlights promises and pitfalls of credit derivatives, http://www.credit-deriv.com/crenews.htm.
• Informacja na temat najważniejszych wydarzeń na międzynarodowych rynkach finansowych i rekomendacji związanych z rozwojem tych wydarzeń - maj 2008 r., Departament Analiz i Skarbu, Bankowy Fundusz Gwarancyjny, Warszawa, dnia 4 czerwca 2008 r., DAS-860-10/08, www.bfg.pl.
• Instefjord N, Risk and Hedging. Do Credit Derivatives Increase Bank Risk? Birkbeck College, Working Paper, 14 August 2000.
• Institutional investors, global savings and asset allocation, Report submitted by a Working Group established by the Committee on the Global Financial System, BIS, February 2007.
• International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework, Basle June 2004.
• ISDA members debate about impact of demerger, http://www.credit-deriv.com/crenews.htm.
• ISDA to steer credit derivatives to cash settlement, 1.02.2006, www.forbes.com.
• Isolated transfer of default or spread risk, Asset Derivatives Marketing, UBS Warburg, June 2000.
• Issing O., Opening remarks w: Risk Measurement and Systematic Risk, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Iwanicz-Drozdowska M., Kryzysy finansowe - przyczyny, konsekwencje, wnioski na przyszłość, prezentacja, Klub Polska 2015+, 05.12.2007, dokument dostępny na stronie: zbp.pl.
• Iwanicz-Drozdowska M., Sieć bezpieczeństwa finansowego a działalność konglomeratów finansowych w: Konglomeraty finansowe, red. M. Iwanicz-Drozdowska, PWE, Warszawa 2007.
• Iwanicz-Drozdowska M., Zarządzanie finansowe bankiem, PWE, Warszawa 2005.
• Jackowicz K., Pochodne instrumenty kredytowe (I). Definicja i rodzaje pochodnych instrumentów kredytowych, "Bank i Kredyt" 2001, nr 3.
• Jackowicz K., Dyscyplina rynkowa na integrujących się rynkach finansowych UE, dodatek w ramach: "Integracja rynków finansowych w Unii Europejskiej od A do Z", "Bank i Kredyt" 2007, nr 10.
• Jackowicz K, Pochodne instrumenty kredytowe (II). Zastosowania pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy, "Bank i Kredyt" 2001, nr 4.
• Jackowicz K., Sygnały rynkowe w procesie nadzorczym w świetle wybranych badań empirycznych, www.nbportal.pl.
• Jackowicz K., Trzeci Filar Nowej Umowy Kapitałowej - prezentacja i ocena, "Bezpieczny Bank" 2005, nr 3 (28).
• Jacobsen D.H., Naug B., What drives house prices? Norges Bank, Economic Bulletin, No. 1-05, 2005.
• Jacobsen D.H., Naug B., What influences the growth of household debt? Norges Bank, Economic Bulletin, No. 3-04, 2004.
• Jaffee D., Stiglitz J., Credit Rationing, w: Handbook of Monetary Economics, Vol. II, red. B.M. Friedman, F.H. Hahn, Elsevier Science Publishers B.V, 1990.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., Inwestycje finansowe, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 1997.
• Jakubowski P.S., Kredytowe kontrakty zamiany - konstrukcja, zastosowanie oraz metody wyceny, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" nr 69, SGH, Warszawa 2006.
• Jarrow R.A., Lando D., Yu F., Default Risk and Diversification, Theory and Applications, Working Paper, 2001.
• Jeanne O., Zettelmeyer J., International bailouts, moral hazard and conditionality, Economic Policy, Vol. 33 (October).
• Jerzembowska M., Campbell K., Nadzór korporacyjny a zagrożenie przedsiębiorstwa bankructwem: Bankructwa przedsiębiorstw. Wybrane aspekty instytucjonalne, red. E. Mączyńska, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2008.
• Jobst A., The Basle Securitization Framework Explained: The Regulatory Treatment of Asset Securitization, Center for Financial Studies, CFS Working Paper No. 2004/21, March 2005.
• Josephson A., The rise of the credit derivatives industry, "Building an Edge" 2004, Vol. 5, No. 10, 12th October.
• Joutz F.J., Mansi S.A., Maxwell W.F., The Dynamics of Corporate Credit Spreads, George Washington University-Texas Tech University, 2001.
• JP Morgan to launch credit derivatives index on 28th June, http://www.credit-deriv.com/cre-news.htm.
• Jurkowska A., Nowa architektura, "Gazeta Bankowa" nr 1 (845), 3 stycznia 2005.
• Jurkowska A., Światowe dobro publiczne, "Gazeta Bankowa" nr 7 (851), 14 lutego 2005.
• Kambhu J., Schuerman T, Stiroh K.J., Hedge Funds, Financial intermediation and Systemic Risk, Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, Staff Report No. 291, July 2007.
• Kaminsky G.L., Reinhart C. M., On Crises, Contagion and Confusion, "Journal of International Economics" 2000, 51.
• Kane E., Designing Financial Safety Nets to Fit Country Circumstances, Domestic Finance Working Paper No. 2453, The World Bank Group, 2000.
• Karkowska R., Kredytowe instrumenty pochodne - wyzwanie dla polskiego systemu finansowego, "Studia i Materiały", Wydział Zarządzania UW, nr 1/2005 (1).
• Kasapi A. (tłum. N. Golec), Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Oficyna Wydawnicza, Kraków 2002.
• Kasprzak A., Struktura rynkowego systemu finansowego a funkcjonowanie gospodarki, w: Harmonizacja rynków finansowych i finansów przedsiębiorstw w skali narodowej i europejskiej, red. A. Bogus, M. Wypych, Difin, Warszawa 2007.
• Kaufman G.G., Banking and currency crises and systemic risk: Lessons from recent events, Economic Perspectives, FED of Chicago, Issue Q III, 2000.
• Kean S., Fermor M., Credit risk transfer through credit derivatives and regulatory issues, Financial Services Authority, UK, 16 July 2002.
• Keller A., Nauka jako wytwór człowieka, w: Doktoranci o metodologii nauk ekonomicznych, red. K. Kuciński, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
• Kentouris Ch., Basel II draws attention to CDS risk management, www.moodyskmv.com/newsevents/mc/mc0726004_sin.html, 24 July 2004.
• Khasawneh R., SEC slates rating agency practices, "Risk", August 2008.
• Khurana I.K., Nejadmalereyeri A., Pereira R., Information Precision and the Term Structure of Credit Spreads: An Empirical Examination, School of Accountancy, University of Missouri, Columbia - Finance Department College of Business University of Nevada-Reno - School of Accountancy College of Business University of Missouri Columbia, September 2003.
• Kiedrowska M., Marszałek P., Bank centralny i stabilność finansowa, "Bank i Kredyt" 2003, nr 6.
• Kiff J., Morrow R., Credit Derivatives, Bank of Canada Review, Autumn 2000.
• King M.R., Maier P., Hedge Funds and Financial Stability: The State of the Debate, Discussion Paper 2007-9, Bank of Canada, 2007.
• Kisiel M., Łatwy kredyt hipoteczny - pułapka dla optymistów? "Biuletyn Bankowy", lipiec-sierpień 2007.
• Kluza S., Korzyści z integracji nadzoru finansowego, Komisja Nadzoru Finansowego, 15 listopada 2007.
• Knight F.H., Risk, uncertainty and Profit, Hart, Schaffner & Marx; Houghton Mifflin Co., Boston 1921.
• Kohn D.L., Remarks on "Coping with financial distress in a more markets-oriented environment", Sixth BIS Annual Conference, 18-19 June 2007, BIS Working Papers No. 41, July 2008.
• Koleśnik J., Polskie konglomeraty finansowe - identyfikacja i wymogi nadzorcze, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" nr 65, SGH, Warszawa 2006.
• Komp L., Enron, Parmalat, shell Oil. Who will be next? Executive intelligence Review, 7 maja 2004, www.larouchepub.com/other/2004/3118shell_oil.html, 11.01.2006.
• Kowalewska R., Istota poznania naukowego, w: Doktoranci o metodologii nauk ekonomicznych, red. K. Kuciński, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
• Kozłowski T., Problem struktury systemu finansowego w kontekście relacji pomiędzy przedsiębiorstwami niefinansowymi i sektorem finansowym, "Bank i Kredyt" 2007, nr 1.
• Kremers J.J.M., Schoenmaker D., Wierts P.J., Does Europe Need a Euro-Wide Supervisor? "The Financial Regulator" 2001, 6, No. 3.
• Krysiak Z., Wycena opcyjna wartości długu i marży kredytowej a szacowanie ryzyka kredytowego, materiały na konferencję: Nauki finansowe wobec współczesnych problemów polskiej gospodarki, Cz. III: Bankowość, Kraków 2004.
• Krześniak A., Dekompozycja premii za ryzyko na rynku pozaskarbowych instrumentów dłużnych na przykładzie polskiego rynku obligacji korporacyjnych, "Materiały i Studia", Zeszyt 197, Narodowy Bank Polski, Warszawa, październik 2005.
• Kulawik I., Błędy i nauki, "Gazeta Bankowa" 9.06.2008.
• Külpmann M., Incentive in an International Bank, "Journal of Multinational Financial Management" 2000, No. 10.
• Kupiec P.H., Financial stability and Basel II, "Ann Finance" 2007, 3(1).
• Lancaster T., The Econometric Analysis of Transition Data, "Econometric Society Monograph" No. 17, Cambridge University Press, 1990.
• Lane T, Philips S., Does IMF financing result in moral hazard? IMF Working Paper, 2000.
• Large Banks and Private Equity -Sponsored Leveraged Buyouts in the EU, European Central Bank, April 2007.
• Large EU banks' exposures to hedge funds, European Central Bank, November 2005.
• Lehar A., Measuring Systemic Risk: A Risk Management Approach, University of Vienna, June 2003.
• Leland H., Agency Costs, Risk Management and Capital Structure, "Journal of Finance", July 1998.
• Levin A., Perli R., Zakrajsek E., Frictions in the Markets For Corporate Debt and Credit Derivatives w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Levy J., The Financial Instability Hypothesis by Hyman P. Minsky, Working Paper No. 74, Prepared for Handbook of Radical Political Economy, ed. by Philip Arestis and Malcolm Sawyer, Edward Elgar: Aldershot, 1993 (www.levy.org/pubs/wp74.pdf).
• Lindgren C.J., Balio T., Enoch Ch., Guide A.M., Quintyn M., Teo L., Financial Sector Crisis and Restructuring. Lessons from Asia, IMF Occasional Paper, No. 188, Washington DC 1999.
• Longstaff F., The Flight-To-Liquidity Premium in U.S. Treasury Bond Prices, "Journal of Business" 2004, 77.
• Lowell J., Neu CR., Tong D., Financial Crises and Contagion in Emerging Market Countries, RAND, 1998.
• Lucas R., Econometric Policy Evaluation: A Critique, Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy No. 1, 1976.
• Maddaloni A., Pain D., Corporate "Excess" and Financial Market Dynamics, European Central Bank, Occasional Paper Series, No. 17, July 2004.
• Małecki W., Sławiński A., Piasecki R., Żuławska U., Kryzysy walutowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Marcinkowska M., O skuteczności dyscypliny rynkowej, materiały na konferencję: Nauki finansowe wobec współczesnych problemów polskiej gospodarki, Cz. IV: Rynki finansowe, Kraków 2004.
• Markowski K., Instytucjonalne systemy informacji o kondycji i zdolności kredytowej przedsiębiorstw, w: Bankructwa przedsiębiorstw. Wybrane aspekty instytucjonalne, red. E. Mączyńska, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2008.
• Marsh I., The effect of lenders' credit risk transfer activities on borrowers' equity returns, Bank of Finland, Discussion Paper 31/2006.
• Marsh I.W., What central banks can learn about default risk from credit markets, Bank of England, BIS Papers No. 12, 2002.
• Matthews K., Thompson J., The Economics of Banking, 2nd Edition, John Wiley & Sons, Ltd, England 2008.
• Matutes D., Vives X., Imperfect Competition, Risk Taking, and Regulation in Banking, "European Economic Review" 2000, 44.
• Matysek-Jędrych A., System finansowy-definicja i funkcje, "Banki Kredyt" 2007, nr 10.
• Mayo H. (tłum. Kluziński J., Jurewicz T, Piątkowski P), Wstęp do inwestowania, KE LIBER, Warszawa 1997.
• Merton R.C., On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates, "Journal of Finance" 1974, 29(2), June.
• Michałowski W., Pol T., Ucieczka w offshoring, "Gazeta Bankowa" nr 5 (90), 30 stycznia-5 lutego 2006.
• Miklaszewska E., Lasak P., Reforma nadzoru bankowego w Polsce w świetle badań, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Miller E., Risk, uncertainty, and divergence of opinion, "Journal of Finance" 1977, 32.
• Mishkin F.S., Global financial instability: framework, events, issues, "Journal of Economic Perspectives" 1994, 13.
• Mishkin F., Comment on systemic risk, w: Research in financial Services: Banking, Financial Markets and Systemic Risk, red. G. Kaufman, Vol. 7, Greenwich CT JAI Press, 1995.
• Mishkin F.K., Preventing Financial Crises: an International Perspective, Working Paper No. 636, National Bureau of Economic Research, Cambridge 1994.
• Mishkin F.S., The Economics of Money, Banking and Financial Markets, wyd. 6, Addison Wesley, Boston 2001.
• Mizerski P., Rozwój arbitrażu kapitałowego w świetle regulacji bazylejskich, "Bezpieczny Bank" 2006, nr 4 (33).
• Morawski S., Sekurytyzacja w Nowej Bazylejskiej Umowie Kapitałowej, dokument dostępny na www.knpb.wpia.uw.edu.pl.
• Morris Ch., Neal R., Rolph D., Credit Spreads and Interest Rates: A Cointegration Approach, Working Paper Federal Reserve Bank of Kansas City, 1998.
• Morrison A.D., Credit Derivatives, Disintermediation and Investment Decisions, Merton College and Said Business School, University of Oxford, March 2003.
• Moser J.T., Credit derivatives: The latest New Thing. Essays and Issues, The Federal Reserve Bank of Chicago, June 1998, No. 130.
• Nelson W., Perli R., Selected Indicators of Financial Stability, w: Risk Measurement and Systematic Risk, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Nickell P., Perraudin W., How Much Bank Capital is Needed to Maintain Financial Stability? Bank of England Working Paper, 2001.
• Niedziółka P., Credit Default Swap jako instrument transferu ryzyka kredytowego -potencjalne implikacje dla polskiego sektora bankowego, w: Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, red. M. Marcinkowska, S. Wieteska, Łódź 2007.
• Niedziółka P., Fundusze hedgingowe a stabilność finansowa, Difin, Warszawa 2009.
• Niedziółka P., Kredytowe instrumenty pochodne -geneza, ewolucja rynku oraz bariery implementacji w Polsce, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" zeszyt 35, SGH, Warszawa 2003.
• Niedziółka P., Kredytowe instrumenty pochodne jako narzędzie transferu ryzyka kredytowego pomiędzy bankami i zakładami ubezpieczeń, w: Konglomeraty finansowe, red. M. Iwanicz-Drozdowska, PWE, Warszawa 2007.
• Niedziółka P., Pożyteczne derywaty, "Gazeta Bankowa" nr 22/2002, 28 maja-3 czerwca 2002.
• Niedziółka P., Zarządzenie ryzykiem kredytowym na rynku wtórnym - analiza porównawcza wybranych metod oraz perspektywy ich rozwoju w Polsce, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" zeszyt 46, SGH, Warszawa 2004.
• Nier E., Baumann U., Disclosure, Volatility and Transparency: An Empirical Investigation into the Value of Bank Disclosure, "Economic Policy Review" 2004, Vol. 10, No. 2.
• Nier E., Baumann U., Market Discipline and Financial Stability: Some Empirical Evidence, "Financial Stability Review", June 2003.
• Norden L., Wagner W" Credit Derivatives and Loan Pricing, University of Mannheim - Tilburg University, 23 February 2007.
• North G., Bernanke's Bet on Derivatives, 24.05.2006, www.lewrockwell.com/north/north456. html.
• Nowakowski J., Ryzyko kredytowe jako suma błędów pierwszego i drugiego rodzaju, w: Wybrane zagadnienia teorii oraz praktyki finansów, red. J. Nowakowski, J. Ostaszewski, "Monografie i Opracowania Naukowe", SGH, Warszawa 2005.
• OECD Principles of Corporate Governance, 2004, oecd.org.
• O'Kane D., Naldi M., Ganapati S., Berd A., Pedersen C, Schloegl L., Mashal R., The Lehman Brothers guide to exotic derivatives, The Lehman Brothers, 2003.
• Obal T, Teoretyczne aspekty systemu gwarantowania depozytów, "Bezpieczny Bank" 2004, nr 2 (23).
• Opinion of the European Central Bank of 14 December 2004 at the request of the Danish Financial Supervisory Authority on a proposal for a law amending the Act on investment associations and special-purpose associations and other collective investment undertakings etc. and the Financial Business Act (Hedge Funds), con/2004/38.
• Originally developed for the self use among banks, Asset Derivatives Marketing, UBS Warburg, June 2000.
• Ostalecka A., Niestabilność systemów finansowych i jej konsekwencje dla gospodarki światowej, w: Bankowość wobec procesów globalizacji, red. L. Pawłowicz, R. Wierzba, materiały na konferencję: Finanse, bankowość i ubezpieczenia wobec procesów globalizacji, Gdańsk-Jurata 2003.
• Ostalecka A., Wzrost częstotliwości kryzysów bankowych jako wyzwanie do opracowywania zaleceń na rzecz stabilności systemów finansowych, w: Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, red. M. Marcinkowska, S. Wieteska, Difin, Warszawa 2007.
• Ostas J., Derywaty kredytowe - certyfikowane seminarium, 23-24 lutego 2004, GBI Partners.
• OTC derivatives market activity in the first half of2008, BIS, November 2008.
• Pałka Ł., Kryzys u bram, "Bank", luty 2008.
• Palley T, Asset Price Bubbles and the Case for Asset-Based Reserve Requirements, Challenge, May-June 2003.
• Papademos L., The Policy Implications of Credit Derivatives and Structured Finance: Some Issues to be Resolved, w: Risk Measurement and Systematic Risk, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Pape U., Schlecker M., Are Credit Spreads and Interest Rates Co-integrated? Empirical Analysis in the USD Corporate Bond Market, ESCO-EAP Working Paper No. 25, May 2007.
• Partnoy F., Skeel D.A., Jr., The Promise and Perils of Credit Derivatives, University of Pennsylvania Law School, Scholarship at Penn Law, Year 2006 Paper 125.
• Pawlikowski A., Polski system gwarantowania depozytów na tle rozwiązań zastosowanych w innych państwach UE, "Materiały i Studia NBP", Zeszyt nr 193, Warszawa, czerwiec 2005.
• Pawłowicz L., Transgraniczna integracja nadzoru bankowego, Niebieskie Księgi 2003 - Polskie Forum Strategii Lizbońskiej.
• Pawłowicz L., Wierzba R., Sieć bezpieczeństwa a integracja rynków finansowych w Unii Europejskiej, "Bank i Kredyt" 2007, nr 7-8.
• Pawłowicz L., Wyzwania dla polityki stabilności płynące z mechanizmu współczesnego kryzysu finansowego, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Pengelly M., A trick too far, "Risk", August 2008.
• Peydro-Alcalde J.L., Contagion Via Interbank Markets: A Survey, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Pietrzyk G., Płynność sektora bankowego, "Gazeta Bankowa" nr 6 (954), 5-11 lutego 2007.
• Piotrkowska P., Solvency II - nowe wymogi kapitału na potrzeby wypłacalności, "Rynek Terminowy" 2005, nr 3 (29).
• Plan działalności Narodowego Banku Polskiego na lata 2007-2009, NBP, Warszawa, styczeń 2007.
• Plender J., Resistance to systematic risk may be eroded, "Financial Times" 13.05.2005. Plot twists ahead for credit derivatives, FT z dnia 05.01.2006, www.news.ft.com/cms/s/ld72ce-5c-7e22-llda-8ef9-0000779e2340.html.
• Podstawy finansów, red. K. Marecki, PWE, Warszawa 2008.
• Polański Z., Pieniądz i system finansowy w Polsce. Lata 1982-1993, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1995.
• Polański Z., System finansowy, w: B. Pietrzak, Z. Polański, System finansowy w Polsce. Lata dziewięćdziesiąte, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1997.
• Pollack E.R., Assessing the Usage and Effect of Credit Derivatives, Harvard Law School, April 2003.
• Prasad E., Rajan R., Subramanian A., Foreign Capital and Economic Growth, paper presented At the Federal Reserve Bank of Kansas City Symposium, August 2006.
• Przybylska-Kapuścińska W., Regulacyjna rola polityki pieniężnej NBP przełomu XX i XXI wieku, w: Finansowe aspekty rozwoju polskiej gospodarki, red. B. Filipiak, J. Węcławski, "Studia Finansów i Bankowości", Polskie Stowarzyszenie Finansów i Bankowości, Difin, Warszawa 2006.
• Pyła M., Współpraca systemu gwarantowania depozytów z innymi ogniwami sieci bezpieczeństwa finansowego, "Bezpieczny Bank" 2007, nr 2-3(35).
• Rajan R.R., Country Insurance: The Role of Domestic Policies, IMF, June 19, 2006.
• Raport o stabilności systemu finansowego - czerwiec 2008, NBP, Warszawa, czerwiec 2008.
• Regulators concerned about roboustness of credit derivatives, http://www.credit-deriv.com/crenews.htm.
• Reier S., Stabilizing role in banking system is cited: Derivatives get their due, International Herald Tribune, 23rd January 2003.
• Remarks by Chairman Alan Greenspan: Risk Transfer and Financial Stability, To the Federal Reserve Bank of Chicago's Forty-first Annual Conference on Bank Structure, Chicago, Illinois, 5th May 2005.
• Reyfman A., Toft K., Credit derivatives - a risk management tool for non-bank corporations, "Risk", March 2001.
• Risk Measurement and Systematic Risk, Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Ross A., The Economic Theory of Agency: The Principals Problem, "American Economic Review" 1973, No. 63 (2), May.
• Ross M., Davies Ch., Credit Derivatives and Insurance - A World Apart? Norton Rose, International Securities Monthly, March 2001.
• Ruding H.O., The transformation of the financial services industry, Financial Stability Institute, Occasional Paper No. 2, BIS, March 2002.
• Rule D., Risk transfer between banks, insurance companies and capital markets. An overview, "Financial Stability Review", December 2001.
• Ryzyko kryzysu finansowego w Polsce. Identyfikacja i monitorowanie, red. D. Błaszczuk, Poltext, Warszawa 2006.
• Saczuk K., Wybrane zagadnienia ekonomii informacji a rynek pracy, "Bank i Kredyt" 2003, nr 5.
• Santos J., Bank Capital Regulation in contemporary banking theory. A review of the literature, BIS Working Papers, No. 90 - September 2000.
• Saunders A.(tłum. G. Łuczkiewicz), Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001.
• Sawyer N., Basel Committee releases revised incremental risk charge proposal, "Risk", August 2008.
• Schadler S., Murgasova Z., van Elkan R., Credit Booms, Demand Booms and Euro Adoption, Paper for the Conference on Challenges for Central Banks in an Enlarged EMU, Oesterreichische Nationalbank, February 2004.
• Schinasi G.J., Preserving Financial Stability, Economic Issues 36, IMF, September 2005.
• Schinasi G.J., Safeguarding Financial Stability, International Monetary Fund, 2006.
• Scholtens B., van Wensveen D., The Theory of Financial Intermediation: An essay on what it does (not) explain, SUERF - The European Money and Finance Forum, Vienna 2003.
• Schuhes R., Basel II revision signals the end for regulatory arbitrage, Financial News, 18 August 2008.
• Schumacher L., Bank Runs and Currency Run in a System Without Safety Net: Argentina and the "Tequila's Shock", "Journal of Monetary Economics" 2000, No. 46.
• Schumpeter J., Teoria rozwoju gospodarczego, PWN, Warszawa 1960.
• Scott-Quinn B., Walmsley J., The impact of Credit Derivatives on Securities Markets, International Securities Market Association, Zurich 1998.
• Sending the Herd Off the Cliff Edge: the Disturbing Interaction between Herding and Market-Sensitive Risk Management Practices, w: Market Liquidity: Proceedings of a Workshop Held at BIS, BIS Papers No. 2, April 2001.
• Shapiro C, Premiums for High Quality Products as Returns to Reputations, ..Quarterly Journal of Economics" 1983, XCVIII.
• Sławiński A., Inżynieria finansowa a cykl koniunkturalny, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Sławiński A., Rynki finansowe, PWE, Warszawa 2006.
• Smets F., Wouters R., Welfare analysis of non-fundamental asset price and investment shocks: implications for monetary policy, BIS Papers No. 22, April 2005.
• Smithson Ch.W., Hayt G., Implementation of New Approaches to Credit Portfolio Management, "The RMA Journal", October 2001.
• Smithson Ch.W., Hayt G., Managing Credit Portfolios by Maximizing Risk-Adjusted Return, "The RMA Journal", December 2000-2001.
• Smithson Ch.W., Hayt G., Tools for Reshaping Credit Portfolios, "The RMA Journal", May 2001.
• Smithson Ch.W., New dawn for loan portfolio management, Credit Risk, "Risk", January 2003, www.risk.net.
• Smithson Ch., Brannan S., Mengle D., Zmiewski M., Results from the 2002 Survey of Credit Portfolio Management Practices.
• Solarz J.K., Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008.
• Solvency II, A New Framework for Prudential Regulation of Insurance in the EU. A Discussion Paper, FSA, February 2006.
• Soros G. (tłum. T. Rzychoń), Nowy paradygmat rynków finansowych. Kryzys kredytowy 2008 i co to oznacza, MT Biznes, Warszawa 2008.
• Sotomska-Krzysztofik R., Szczepańska O., Polityka informacyjna banków centralnych jako instrument wspierania stabilności systemu finansowego, "Materiały i Studia" nr 200, Narodowy Bank Polski, styczeń 2006.
• Sotomska-Krzysztofik P., Pawliszyn M., Banki centralne wobec kryzysów w systemie bankowym, "Materiały i Studia" nr 179, NBP, Warszawa 2004.
• Sotomska-Krzysztofik P., Szczepańska O., Przejrzystość banków centralnych we wspieraniu stabilności finansowej, "Banki Kredyt" 2006, nr 11-12.
• Sporadic liquidity a constraint to looking at CDS as hedging tool: Fitch report, 29.06.2004, www.forbes.com.
• Stacha S., Wstęp do metodologii nauk ekonomicznych, Książka i Wiedza, Warszawa 1997.
• Staniek Z., Ekonomia instytucjonalna a sektor przedsiębiorstw, w: Bankructwa przedsiębiorstw. Wybrane aspekty instytucjonalne, red. E. Mączyńska, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2008.
• Stigler G.J., Imperfections in the Capital Market, "Journal of Political Economy" 1967, LXXV.
• Stiglitz J.E., Information and the Change in the Paradigm in Economics, revised version of the lecture Joseph E. Stiglitz delivered in Stockholm, Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel, 2001, Vol. 92, No. 3.
• Stiglitz J.E., Principal and Agent, w: The New Palgrave: A Dictionary of Economics, MacMillan Press, 1987, tekst dostępny na: www2.gsb.columbia.edu/faculty/jstiglitz/information.cfm.
• Stiglitz J.E., The Contributions of the Economics of Information to Twentieth Century Economics, "Quarterly Journal of Economics", November 2000.
• Stiglitz J.E., Weiss A., Credit rationing in markets with imperfect information, "American Economic Review" 1981, 73 (05).
• Stiglitz J.E., Weiss A., Credit Rationing in Markets with Imperfect Information, "The American Economic Review" 1981, Vol. 71, No. 3, June.
• Stock J.H., Watson M.W., Macroeconomic forecasting using diffusion indexes, "Journal of Business & Economic Statistics" 2002, 20 (2).
• Suarez J., O. Sussman, Financial distress, bankruptcy law and the business cycle, "Ann Finance" 2007, 3 (1).
• Sulmicki J., Stabilność rynków finansowych a wejście Polski do strefy euro, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2005.
• Summer M., Banking Regulation and Systematic Risk, "Open Economies Review" 2002, 14.
• Summing up by the Chairman (Conclusion of the Executive Board's discussion of the Global Financial Stability Report on March 27, 2006), IMF, 2006.
• System finansowy w Polsce, red. Pietrzak B., Polański Z., Woźniak B., Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2004.
• Szambelańczyk I., Instytucjonalna sieć bezpieczeństwa a stabilność systemu bankowego, "Finanse, banki i ubezpieczenia w Polsce u progu XXI wieku, t. 2: Bankowość, Materiały konferencyjne, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2000.
• Szczepańska O., Funkcja stabilności finansowej w Eurosystemie, "Bank i Kredyt" 2004, nr 6.
• Szczepańska O., Rola banku centralnego w sieci bezpieczeństwa finansowego, "Bezpieczny Bank" 2007, nr 2-3 (35).
• Szczepańska O., Sotomska-Krzysztofik P., Pawliszyn M., Banki centralne wobec kryzysów w systemie bankowym, "Materiały i Studia" nr 179, Narodowy Bank Polski, Warszawa, listopad 2004.
• Szczepańska O., Sotomska-Krzysztofik P., Pawliszyn M., Pawlikowski A., Instytucjonalne uwarunkowania stabilności finansowej na przykładzie wybranych krajów, Materiały i Studia NBP, Zeszyt 173, Warszawa, kwiecień 2004.
• Tadesse S., Banking Fragility and Disclosure: International Evidence, "Working Paper", No. 748, Wiliam Davidson Institute, 2005.
• Tadesse S., The Economic Value of Regulated Disclosure: Evidence from the Banking Sector, "Journal of Accounting and Public Policy" 2006, Vol. 25, No. 1.
• Taketa K., A Large Speculator in Contagious Currency Crises. A Single "George Soros" Makes Countries More Vulnerable to Crises, but Mitigates Contagion, w: Fourth Joint Central Bank Research Conference, 8-9 November 2005 in co-operation with the Committee on the Global Financial System, European Central Bank, April 2007.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Vol. I, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1997.
• Tett G, Lessons for CDS Investors, 2nd November 2006, www.financialtimes.com.
• The Ballooning Credit derivatives market: easing risk or making it worse? Finance and Investment Wharton, www.knowledge.wharton.upenn.edu/index.cfm?fa=printArticle-&ID=1303, 25 November 2005.
• The Greenspan Warnings, 30 November 2005, www.thehfa.org.
• The J.P. Morgan Guide to Credit Derivatives, "Risk" 2001.
• The Joint Forum, Credit Risk Transfer, BIS, October 2004.
• The Real Economy and Financial Stability in Austria, Financial Stability Report, ONB, 2002.
• The Role of Ratings in Structured Finance: Issues and Implications, Working Group Report No. 23, Committee on the Global Financial System, 2005.
• Tornell A., Westermann F., Boom-Bust Cycles and Financial Liberalisation, Cambridge Mass., MIT Press, 2005.
• Total Return Swap (TRS), Asset Derivatives Marketing, June 2000.
• Tsatsaronis K., Bank of International Settlements - wystąpienie w ramach: 4th Joint Central Research Conference. Session I: Non-bank financial institutions and systematic risk, Frankfurt, 8 November 2005.
• Tsatsaronis K., Investigating the relationship between the financial and real economy, BIS Papers No. 22, April 2005.
• Turnbull S.M., Yang J., Modeling the Evolution of Credit Spreads in the United States, Bank of Canada Working Paper 2004-45, December 2004.
• Tuszyński H.S., Czy Stany Zjednoczone to tylko światowa potęga gospodarcza czy coś znacznie więcej? lipiec 2005, www.globaleconomy.pl/content/view/151/9A.
• Uchwała nr 380/2008 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 grudnia 2008 roku w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka, w tym zakresu i warunków stosowania metod statystycznych oraz zakresu informacji załączanych do wniosków o wydanie zgody na ich stosowanie, zasad i warunków uwzględniania umów przelewu wierzytelności, umów o subpartycypację, umów o kredytowy instrument pochodny oraz innych umów niż umowy przelewu wierzytelności i umowy o subpartycypację, na potrzeby wyznaczania wymogów kapitałowych, warunków, zakresu i sposobu korzystania z ocen, nadawanych przez zewnętrzne instytucje oceny wiarygodności kredytowej oraz agencje kredytów eksportowych, sposobu i szczegółowych zasad obliczania współczynnika wypłacalności banku, zakresu i sposobu uwzględniania działania banków w holdingach w obliczaniu wymogów kapitałowych i współczynnika wypłacalności oraz określenia dodatkowych pozycji bilansu banku ujmowanych łącznie z funduszami własnymi w rachunku adekwatności kapitałowej oraz zakresu, sposobu i warunków ich wyznaczania. Understanding the risks in Credit Default Swaps. Special report, Moody's Investors Service, www.moodys.com.
• Vaknin S., Moral hazard and the Survival Value at Risk, www.samvak.tripod.com/ppl50. html, June 2006.
• Van den End J.W., Indicator and Boundaries of Financial Stability, De Nederlandsche Bank, Working Paper No. 97, 2006.
• Van Landschoot A., Determinants of Euro Term Structure of Credit Spreads, Working Paper Series, No. 397, European Central Bank, October 2004.
• Vesala J., Monitoring ranking sector soundness at the EU level, ECB, Frankfurt 2000.
• Vickers J., The Hedgehog and the Fox in Economic Policy, Oxford Business Alumni Lecture, June 2002, tekst dostępny na: www.oft.gov.uk.
• Wag the Swap: Auto CDS Spreads Rally as Fundamentals Slip, 21.08.2006, www.usl.institutionalriskanalytics.com/pub/IRAstory.asp?tag=173.
• Wagner W., Credit derivatives, the liquidity of bank assets and ranking stability, University of Cambridge, Cambridge Endowment for Research in Finance, Judge Institute of Management Working Paper 18, January 2005 www.cerf.cam.ac.uk/publications/files/wpl8 Banking competition.pdf.
• Walker D.K., Demaestri E., Martin F., Deposit Insurance and poverty reduction, Draft Working Paper: October 1, 2004.
• Walter I., Conflicts of Interest and Market Discipline Among Financial Services Firms, University of New York, New York 2003.
• Wasilewski M., 20 lat ochrony przed krachem, "Gazeta Bankowa" nr 24 (920), 12-18 czerwca 2006.
• Weithers T., Credit Derivatives, Macro Risks and Systemic Risks, University of Chicago, 20th April 2007.
• Weredyk K., Przedmiot i metoda nauk ekonomicznych, Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2003.
• Whalen Ch., Credit Derivatives, Moral hazard and systematic risk, 30.01.2007, www.seekin-galpha.com/article/24443.
• White W.R., Czy stabilność cen wystarcza, "Materiały i Studia", nr 211, Narodowy Bank Polski, listopad 2006.
• White W.R., Financial system and macroeconomic resilience. Opening remarks, Sixth BIS Annual Conference, 18-19 June 2007, BIS Working Papers No. 41, July 2008.
• Why people use credit derivatives and why the don't, http://www.credit-deriv.com/crenews.htm.
• Wiatr M.S., Jagiełło R., Ryzyko kredytowe, w: Współczesna bankowość, t. 1, red. M. Zaleska, Difin, Warszawa 2007.
• Wiatr M.S., Praktyczne aspekty implementacji wewnętrznych modeli oceny ryzyka kredytowego - przykład Polski, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów" nr 65, SGH, Warszawa 2006.
• Wiatr M.S., Zarządzanie indywidualnym ryzykiem kredytowym. Elementy systemu, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2008.
• Wierzba R., Europejski Bank Centralny (dodatek do "Bank i Kredyt", 6/2006 w cyklu "Bankowość Centralna od A do Z").
• Wierzba R., Pożyczkodawca ostatniej instancji jako element sieci bezpieczeństwa finansowego w Unii Europejskiej, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Wiśniewska E., Huterska A., Swapy kredytowe jak innowacja na rynku finansowym, w: Rynki finansowe, red. H. Mamcarz, Materiały na konferencję katedr finansowych: Instytucje, instrumenty i strategie finansowe w dobie integracji gospodarczej, Lublin 2006.
• Wojtasik A., Jak żyć z ryzykiem, "Gazeta Bankowa" nr 24 (816), 14 czerwca 2004.
• World Economic Outlook 1999, International Monetary Fund, May 1998.
• www.bis.org/fsi/aboutfsi.htm.
• www.derywaty.com.pl/print_produkt.php?id=15.
• www.lehman.com/fi/sct/def_credit_spread.htm.
• Yeyati E.L., Global Moral Hazard, Capital Account Liberalization and the "Overlending Syndrome", IMF, IMF Working Paper No. WP/99/100, July 1999.
• Yi Ch., Tchernitser A., A Simple Model of Credit Spreads with Incomplete Information, McMaster University-Bank of Montreal, March 2007.
• Zalega K., Relationship banking jako struktura pośrednictwa finansowego. Związki z konkurencyjnością banków i nadzorem korporacyjnym w sektorze, "Bank i Kredyt" 2004, nr 6.
• Zaleska M., Charakterystyka systemu bankowego - uwarunkowania instytucjonalne, w: Współczesna bankowość, t. 1, red. M. Zaleska, Difin, Warszawa 2007.
• Zaleska M., Jurowski A., Przeciwdziałanie skutkom kryzysu subprime, artykuł dostępny na: www.bfg.pl oraz pod tytułem Jak zażegnać kryzys? "Gazeta Bankowa" nr 15 (1015), 7 kwietnia 2008.
• Zaleska M., Jurowski A., Przyczyny i skutki kryzysu subprime, artykuł dostępny na stronie: www.bfg.pl oraz pod tytułem Przyczyny i skutki w "Gazecie Bankowej" nr 14 (1014), 1 kwietnia 2008.
• Zaleska M., Refleksje na temat stabilności systemu bankowego, artykuł dostępny na: www. bfg.pl oraz w "Gazecie Bankowej" nr 51/52 (999/1000), 17-24 grudnia 2007 pt. Płynność i wypłacalność.
• Zaleska M., System gwarantowania depozytów, w: Współczesna bankowość, t. 1, red. M. Zaleska, Difin, Warszawa 2007.
• Zanforlin L., Re-Accessing International Capital Markets After Financial Crises: Some Empirical Evidence, "Working Papers" IMF No. WP/07/136, Washington 2007.
• Zarządzanie wartością firmy w dobie kryzysu, red. S. Kasiewicz, L. Pawłowicz, CeDeWu, Warszawa 2003.
• Zawadzka Z., Zarządzanie ryzykiem w banku komercyjnym, Poltext, Warszawa 1996.
• Zdanowicz B., Podstawowe dylematy i kryteria wyboru formuły systemu gwarantowania depozytów w świetle teorii i doświadczeń międzynarodowych, "Bezpieczny Bank" 2007, nr 1 (34).
• Zhang BY., Zhou H., Zhu H., Explaining Credit Default Swap Spreads with Equity Volatility and Jump Risks of Individual Firms, BIS Working Papers No. 181, September 2005.
• Zhou C.S., A Jump-Diffusion Approach to Modeling Credit Risk and Valuing Defaultable Securities, Federal Reserve Board Working Paper, 1997.
• Zhou H., An Empirical Comparison of Credit Spreads between the Bond Market and the Credit Default Swap Market, BIS Working Papers No. 160, Bank for International Settlements, August 2004.
• Zhou H., Chunsheng, The Term Structure of Credit Spread with Jump Risk, "Journal of Banking and Finance" 2001,25(11).
• Ziąber P., Transformacje systemów gospodarczych, dokument dostępny na: www.ae.krakow.pl.
• Zwolankowski M., Banki centralne wobec kryzysu, "Gazeta Bankowa" nr 3 (1003), 14 stycznia 2008.
• Zwolankowski M., Logika światowego systemu finansowego a kryzys na amerykańskim rynku kredytowym, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju bankowości, red. L. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Żywiecka H., Przyczyny i mechanizmy kryzysów walutowych ze szczególnym uwzględnieniem znaczenia międzynarodowych przepływów kapitału, "Materiały i Studia NBP", nr 145, Warszawa 2002.