Zasada kontynuacji działalności i prognozowanie upadłości w polskich realiach gospodarczych

• Autorzy: Artur Hołda

Warianty tytułu

The Going Concern Principle and Forecasting Bankruptcy in Polish Economic Conditions

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opracowanie omawia istotę zasady kontynuacji działalności w kontekście ekonomicznym, prawnym oraz w systemie rachunkowości, jak również przedstawia analizę procesu i determinanty upadłości i bankructwa. Wykorzystano tu szereg metod badawczych w szczególności metody wnioskowania indukcyjnego i dedukcyjnego oraz wybrane metody statystyczne. Praca ma charakter teoretyczno-empiryczny i składa się z czterech rozdziałów. Pierwszy rozdział opisuję zasadę kontynuacji działalności w systemie rachunkowości. Drugi stanowi analizę ekonomicznych i prawnych uwarunkowań procesu upadłości w polskich realiach gospodarczych. Trzeci rozdział przedstawia techniki oceny kondycji finansowej jednostek w kontekście możliwości ich wykorzystania w prognozach bankructwa. Ostatni został poświęcony prognozowaniu upadłości w polskich realiach gospodarczych.

EN

In this paper, the author offers an overview of the going concern principle both in the context of accounting as well as in the economic aspect of this problem. The going concern principle per se is presently one of the pillars of accounting systems and forms the basis of measurement of transactions and their disclosure in a manner meaningful to users of information that the accounting system provides. The issue of the possibility and scope of continued activity is of particular importance in the modern market economy, especially after the Enron and WorldCom scandals. In examining Polish law on bankruptcy, it should be emphasised that the solutions used in Poland up to 2003, which often led to liquidation through bankruptcy, have been replaced by solutions that to a significantly greater degree allow for bankruptcy that does not lead to the liquidation of the entity concerned. Consequently, under current bankruptcy law, the insolvency of a debtor does not imply a permanent loss of capacity to repay liabilities with a simultaneous lack of assets to cover all liabilities. One can attempt to predict an entity's insolvency using various research techniques. In this work, the author analyses the basic models of bankruptcy prediction constructed in Poland. The conducted analysis leads to the conclusion that research, and in particular the estimation of original models used to forecast bankruptcy, is still in its initial stages in Poland.(AT)

Słowa kluczowe

PL

Rachunkowość; Finanse przedsiębiorstwa; Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa; Metody oceny finansowej; Metody badawcze; Metody statystyczne; Upadłość przedsiębiorstwa; Przegląd literatury; Rozprawa habilitacyjna

EN

Accounting; Enterprise finance; Estimation of enterprises financial condition; Methods of financial evaluation; Research methods; Statistical methods; Enterprise bankruptcy; Literature review; Habilitation thesis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie. Seria Specjalna, Monografie
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 174
• Strony: 286

Twórcy

autor

Artur Hołda

• Akademia Ekonomiczna w Krakowie

Bibliografia

• ACFE [20031,2002 Report to the Nation on Occupational Fraud and Abuse, Association of Certified Fraud Examiners, USA.
• Aczel A.D. [2000], Statystyka w zarządzaniu, PWN, Warszawa.
• AICPA [1997], Statement on Auditing Standard No. 82 - Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit, USA.
• AICPA [2003|, SAS No. 99 - Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit, USA.
• Altman E.I. [ 1968], Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy, "Journal of Finance", vol. 23, September.
• Altman E.I. [1983], Corporate Financial Distress, John Wiley, New York.
• Altman E.I. [1984], The Success of Business Failure Prediction Model: An International Survey, "Journal of Banking and Finance", June.
• Altman E.I. [1993], Corporate Financial Distress and Bankruptcy, 2 ed., John Wiley & Sons, Inc., New York.
• Altman E.I. [1994), A Further Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question, "Journal of Finance", nr 39.
• Altman E.I., Haldeman R., Naryanan P. [1977], Zeta Analysis. A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporations, "Journal of Banking and Finance", nr 1.
• Altman E.I., Loris B.A. [1976], A Financial Early Warning System for Over-the-Counter--Broker-Dealers, "Journal of Finance", nr 31.
• Altman E.I., Marco G., Varetto F. [1994], Corporate Distress Diagnosis: Comparisons Using Linear Discriminant Analysis and Neural Networks (the Italian Experience), "Journal of Banking and Finance", vol. 18.
• Analiza finansowa w zarządzaniu przedsiębiorstwem [2001], red. E. Urbańczyk, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
• Anandarajan M., Lee P, Anandarajan A. [2001], Bankruptcy Prediction of Financially Stressed Firms: An Examination of the Predictive Accuracy of Artificial Neural Networks, "International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management", vol. 10, nr 2.
• Anderson T.W. [1951], Classification by Multivariate Analysis, "Psychometrika", vol. 16.
• Apostolou B., Hassell J.M., Webber SA. [2001], Fraud Risk Factors: Ratings by Forensic Experts, "CPA Journal", October.
• Appenzaller D. [1998a], Mikro- i makroekonomiczne przyczyny upadłości przedsiębiorstw w Polsce, Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny, Poznań, z. 3 i 4.
• Appenzeller D. [1998b], Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, Zeszyty Naukowe AE w Poznaniu, Poznań, nr 153.
• Appenzeller D. |2000], Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej do oceny kondycji finansowej polskich spółek giełdowych, Zeszyty Naukowe AE w Poznaniu, Poznań, nr 277.
• Arbib M.A. [1995], The Handbook of Brain Theory and Neural Networks, MIT Press, Cambridge.
• Argenti J. [1976], Corporate Collapse: The Causes and Symptoms, McGraw-Hill Book, London.
• Aziz A., Emanuel D.C., Lavvson, G.H. [1988], Bankruptcy Prediction - An Investigation of Cash Flow Based Models, "Journal of Management Studies", vol. 25(5).
• Aziz M.A., Dar H.A. [2004], Predicting Corporate Bankruptcy: Whither do We Standi 3rd Annual Meeting of the European Economics and Finance Society "World Economy and European Integration", University of Gdansk, 13-16 May.
• Bałtowski M. [1998], Prywatyzacja przedsiębiorstw państwowych - przebieg i ocena, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• A Bankruptcy Classification Model for Small Firms [1984], J.G. Fulmer Jr., J.E. Moon, T.A. Gavin, M.J. Erwin, "Journal of Commercial Bank Lending", July.
• Beatge J., Huss M., Niehaus H. [1986], Die statistische Auswerung von Jahresabschlüssen zur Informationsgewinnung bei der Abschlussprüfung, "Die Wirtschaftsprüfung", nr 22.
• Beaver W.H. [1966], Financial Ratios as Predictors of Failures, Empirical Research in Accounting, Selected Studies, "Journal of Accounting Research", nr 4.
• Bednarek E. [2002], Upadłość na nowych zasadach, "Gazeta Prawna", nr 169.
• Bednarski L. [1998], Problemy oceny zagrożenia sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, Zeszyty Teoretyczne Rady Głównej SKwP nr 46, Warszawa.
• Beerman K. [1976], Prognosemöglichkeiten von Kapitalverlusten mit Hilfe von Jahresabschlüssen, IDW Verlag, Düsseldorf.
• Bell T.B., Carcello J.V. [2000], A Decision Aid for Assessing the Likelihood of Fraudulent Financial Reporting, Auditing, "Journal of Practice and Theory", vol. 19, nr 1.
• Beynon M.J., Peel M.J. [2001], Variable Precision Rough Set Theory and Data Discretisation: An Application to Corporate Failure Prediction, "Omega", vol. 29.
• Bień W. [2003], Opinia biegłego rewidenta o istotnych zagrożeniach działalności badanej jednostki, "Rachunkowość", nr 1.
• Blaug M. [1995], Metodologia ekonomii, PWN, Warszawa.
• Bleir E. [1985], Insolvenzfrüherkennungmittels praktischer Anwendung der Diskrimi-nanzanalyse, Wien.
• Boritz J.E., Kennedy D.B., Albuquerque A. [1995], Predicting Corporate Failure Using a Neural Network Approach, Intelligent Systems in Accounting, "Finance and Management", vol. 4, nr 2.
• Borowiecki R. [2002], Restrukturyzacja przedsiębiorstw - próba syntezy dociekań literaturowych i doświadczeń praktyki [w:] Restrukturyzacja a proces rozwoju i kreowania wartości przedsiębiorstw, red. R. Borowiecki, A. Jaki, AE w Krakowie, TNOiK, Warszawa-Kraków.
• Botheras D.A. [1979], Use of a Business Failure Prediction Model for Evaluating Potential and Existing Credit Risk, MBA Research Project, Simon Fraser University, March (maszynopis).
• Bradley D.B. [2005], Lack of Financial and Location Planning Causes Small Business Bankruptcy, http://www.abiworld.org/Content/ContentGroups/News_Rooml/Bank-ruptcy_Research_Center/Bankruptcy_Reports_Research_and_Testimony/ABI/ABI_ Reports_Research/REPORT_ON_THE_STATE.htm.
• Brandbury M.E., Lioyd S. [1994], An Estimate of the Direct Cost of Bankruptcy in New Zeland, "Asia Pacific Journal of Management", nr 11.
• Brol J. [2000], ABC prawa spółek - upadłość spółki jako przyczyna jej likwidacji, "Rachunkowość", nr 4.
• Bryson A.E., Ho Y.C. [1969], Applied Optimal Control, Ginn & Company, Waltham.
• Brzezin W. [1995], Ogólna teoria rachunkowości, Wydawnictwo Politechniki Częstochowskiej, Częstochowa.
• Business Failure Prediction Using Rough Sets [1999], A.I. Dimitras, R. Słowiński, R. Susmaga, C. Zopounidis, "European Journal of Operational Research", vol. 114.
• Business Failure Record, Corporation [1996], https://www.dnb.com/newsview/bfr96-97.pdf.
• Casey C, Bartczak B. [ 19851, Cash Flow - It's Not the Bottom Line: Some Extensions, "Journal of Accounting Research", Spring.
• Cash Flow in Bankruptcy Prediction [1987], M.J. Gombola, M.E. Haskins, J.E. Ketz, D. Williams, "Financial Management", Winter.
• Cebrowska T. [1997a], Badanie zasadności przyjęcia założenia kontynuacji działania przez audytora, Materiały konferencyjne, t. 1, Ogólnopolski Zjazd Katedr Rachunkowości.
• Cebrowska T. [1997b], Odzwierciedlenie zasady kontynuacji działalności w bilansie, "Rachunkowość", nr 1.
• Charalambous C, Charitou A., Kaourou F. ]2000], Comparative Analysis of Artificial Neural Network Models: Application in Bankruptcy Prediction, "Annals of Operations Research", vol. 99, nr 1.
• Cherkassky V., Mulier F. [1998], Learning from Data. Adaptive and Learning Systems for Signal Processing, Communications and Control, John Wiley & Sons, Inc., New York.
• Chluska J. [1998], Problemy analizy zagrożenia kontynuacji działalności firmy, Zeszyty Teoretyczne Rady Naukowej SKwP nr 46, Warszawa.
• Choosing Bankruptcy Predictors Using Discriminant Analysis, Logit Analysis, and Genetic Algorithms [1996], B. Back, T. Laitinen, K. Sere, M.V. Wezel, Technical Report No. 40, Turku Centre for Computer Science, Finland.
• Christenson Ch. [ 1983], The Metodology of Positive Accounting, "The Accounting Review", January.
• Cichosz P. [2000], Systemy uczące się, WNT, Warszawa.
• Classification and Regression Trees [1984], L. Breiman, J.H. Friedman, A. Olshen, C.J. Stone, Wadsworth, Belmont, CA.
• Coats P.K., Fant L.F [1993], Recognizing Financial Distress Patterns Using a Neural Network Tool, "Financial Management", vol. 22.
• Coese R.H. [1937], Nature of Firm, "Economica", nr 4.
• Copeland T, Weston J.F. [1988], Financial Theory and Corporate Policy, Addision-Wesley, Reading.
• Cubała A. [1992], Upadek przed sądem, "Firma", nr 13.
• Czajka D. [1994], Kiedy bankrutujemy, "Prawo i Finanse w Biznesie", nr 2.
• Davies D. [1993], Sztuka zarządzania finansami, PWN-McGraw-Hill, Warszawa-Londyn.
• Dhar V. [1997], Intelligent Decision Support Methods: The Science of Knowledge Work, Upper Saddle River, Prentice Hall, Nj.
• Dobija M. [1998], Metoda empirycznych miar prawdopodobieństwa w rachunkowości, Zeszyty Naukowe AE w Krakowie, Seria: Monografie, Kraków, nr 84.
• Dobosz M. [2001], Wspomagana komputerowo analiza wyników badań, Akademicka Oficyna Wydawnicza Exit, Warszawa.
• Domański C, Pruska K. [2000], Nieklasyczne metody statystyczne, PWE, Warszawa.
• Dwyer M.D. [1992], A Comparison of Statistical Techniques and Artificial Neural Network Models in Corporate Bankruptcy Prediction, University of Wisconsin.
• Eining M.M., Jones D.R., Loebbecke J.K. [1997], Reliance on Decision Aids: An Examination of Auditors' Assessment of Management Fraud, "Journal of Practice and Theory", vol. 16, nr 2.
• Ekonomia 2 - Polityka ekonomiczna w procesie transformacji gospodarki [1996], red. L. Olszewski, Wydawnictwo Uniwersytetu Wrocławskiego, Wrocław.
• Emery D.R., Finnerty J.D. [1991], Principles of Finance with Corporate Applications, West Publishing Company.
• An Empirical Comparison of Bankruptcy Models [1998], Ch. Mossman, G. Bell, M. Swartz, H. Turtle, "Financial Review", nr 33.
• Euler [2004], Insolvency Outlook/2003, Euler Helmes, Business Insolvency in Industrial Countries Risk is Stabilising Worldwide, but Still Rising in Europe.
• Fama E.F., Jansen M.C. [1983], Separation of Ownership and Control, "Journal of Law and Economics", nr 26.
• Fernandez E., Olmeda I. [1995], Bankruptcy Prediction with Artificial Neural Networks, Lecture Notes in Computer Science.
• Finney D.J. [1972], Probit Analysis, Cambridge University Press, London.
• Forecasting Small Air Carrier Bankruptcies Using a Neural Network Approach [2000], R.D. Gritta, M. Wang, S. Davalos, G. Chow, "Journal of Financial Management & Analysis", vol. 13, nr 1.
• Foreman R.D. [2002], A Logistic Analysis of Bankruptcy within the US Local Telecommunications Industry, "Journal of Economics and Business".
• Freeman J.A., Skapura D.M. [1991], Neural Networks. Algorithms, Applications and Programming Techniques, Addison-Wesley.
• Frydman H., Altman E.I., Kao D. [1985], Introducing Recursive Partitioning for Financial Classification: The Case of Financial Distress, "Journal of Finance", vol. 40(1).
• Gajdka J., Stos D. [1996], Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstw [w:] Restrukturyzacja w procesie przekształceń i rozwoju przedsiębiorstw, Materiały z ogólnopolskiej konferencji naukowej, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• General Accounting Theory, in statu nascendi [2003], red. M. Dobija, AE w Krakowie, Kraków.
• General Accounting Theory, Towards Balanced Development [2005], red. M. Dobija, S. Martin, AE w Krakowie, Kraków.
• Gebhardt G. [1980J, Insolvenzprognosen aus aktierechtlichen Jahresabschlüssen. Eine Beuteilung der Reform der Rechnungslegung durch das Aktiengesetz 1965 aus der sieht unternehmensexterner Adressaten, red. H. Bester, Bochumer Beitage zur Unter-nehmensfürung und Unternehmensforschung, t. 22, Wiesbaden.
• Ginoglou D., Agorastos K., Hatzigagios T. [20021, Predicting Corporate Failure of Problematic Firms in Greece with LPM Logit, Probit and Discriminant Analysis Model, "Journal of Financial Management & Analysis", vol. 15.
• Goc R. [1994], Systemy wczesnego ostrzegania dla banków komercyjnych, "Bank i Kredyt", nr 12.
• Gościński J.W. [1989], Cykl życia organizacji, PWE, Warszawa.
• Grabiński T. [1992], Metody taksonometrii, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Grice J., Dugan M. (2001], The Limitations of Bankruptcy Prediction Models: Some Cautions for the Researcher, "Review of Quantitative Finance and Accounting", nr 17.
• Gurgul S. [2000], Prawo upadłościowe i układowe, C.H. Beck, Warszawa.
• Haberman S.J.[1979], Analysis of Qualitative Data, Academic Press Inc., New York.
• Hadasik D. [1998], Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody prognozowania, Zeszyty Naukowe, Seria II, nr 153, AE w Poznaniu, Poznań.
• Hamer M.M. [1983], Failure Prediction; Sensitivity of Classifications Accuracy to Alternative Statistical Methods and Variable Sets, "Journal of Accounting and Public Policy", Winter.
• Hamrol M., Czajka B., Piechocki M. [2004], Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa - model analizy dyskryminacyjnej, Zeszyty Teoretyczne Rady Naukowej SKwP, nr 20(76), Warszawa.
• Hand D.J. [1981], Discrimination and Classification, John Wiley & Sons, Chichester.
• Hassoun M.H.[1995], Fundamentals of Artificial Neural Networks, MIT Press, Cambridge.
• Haugen R., Senbet L. [1978], The Insignificance of Bankruptcy Cost to the Theory of Capital Structure, "Journal of Finance", May.
• Hendriksen E.A., van Breda M.F [2002], Teoria rachunkowości, PWN, Warszawa.
• Hendriksen E.S. 11982], Accounting Theory, Homewood, Illinnois.
• Hines R.D. [1988], Popper's Methodology of Falsifications m and Accounting Research, "The Accounting Review", October.
• Hołda A. [1998|, Ewolucja auditingu i jego rola w gospodarce rynkowej, Zeszyty Naukowe AE w Krakowie, Kraków, nr 514.
• Hołda A. [1999], Problematyka istotności w rewizji finansowej, Zeszyty Teoretyczne Rady Naukowej SKwP nr 52, Warszawa.
• Hołda A. [2000a], Dylematy ustalania i interpretacji wartości normatywnych w analizie wskaźnikowej, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Hołda A. [2000b|, Optymalizacja i model zastosowania procedur analitycznych w rewizji sprawozdań finansowych, praca doktorska, Kraków (maszynopis).
• Hołda A. [2000c], Problematyka ustalania wartości normatywnych dla wskaźników finansowych - cz. I, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 10(22).
• Hołda A.[2000d], Wskaźniki finansowe - pomocniczy instrument weryfikacji zasady kontynuacji działalności przedsiębiorstw branży budowlanej, Zeszyty Naukowe AE w Krakowie, Kraków, nr 553.
• Hołda A. [2001a], Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach polskiej gospodarki z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH, "Rachunkowość", nr 5.
• Hołda A. [2001b], Weryfikacja zasady kontynuacji działania w warunkach polskiej gospodarki, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 4(60), Warszawa.
• Hołda A. [2001c], Wstępna weryfikacja funkcji dyskryminacyjnej ZH w warunkach polskiej gospodarki, "Rachunkowość", nr 10.
• Hołda A. [2002a], Ustalanie sytuacji finansowej jednostek z wykorzystaniem mierników syntetycznych - koncepcja wartości średnich, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 1(36).
• Hołda A. |2002b], Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej do prognozy upadłości spółek rynku kapitałowego, "Nasz Rynek Kapitałowy", nr 11(143).
• Hołda A. [2003], Ocena kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw z wykorzystaniem mierników syntetycznych - koncepcja kwartyli, Zeszyty Naukowe AE w Krakowie, Kraków, nr 631.
• Hołda A., Nowak W. [2001], Systemy ekspertowe z logiką rozmytą w zarządzaniu ryzykiem badania sprawozdań finansowych, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 6(62), Warszawa.
• Hołda A., Nowak W. [2002a], Badanie sprawozdania finansowego a oszustwa kierownictwa jednostki, "Rachunkowość", nr 8.
• Hołda A., Nowak W. [2002b], Metody estymacji ryzyka oszustwa przez niezależnych audytorów, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 8 (64).
• Hołda A., Pociecha J. [2004J, Rewizja finansowa, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Hornik K. [1991], Approximation Capabilities of Multilayer Feedforward Networks, "Neural Networks", vol. 4.
• Hunt E.B., Marin J., Stone RT. [1996), Experiments in Induction, Academic Press, New York.
• Ijiri Y. [ 1972], The Nature of Accounting Research, "The Accounting Review", vol. XLVII, Suplement.
• Ijiri Y. [1986], A Framework for Triple-entry Bookkeeping, "The Accounting Review", October.
• Inman M. [1991], Z-score and Recent Events: Do They Shed Any Light, "Management Accounting", vol. 69, January.
• Inteligentne systemy w zarządzaniu. Teoria i praktyka, red. J.S. Zieliński, PWN, Warszawa.
• Jacyszyn J" Kosikowski E. [2001], Podstawy prawa gospodarczego, Wydawnictwo Prawnicze LexisNexis, Warszawa.
• Jajuga K. [1990], Statystyczna teoria rozpoznawania obrazów, PWN, Warszawa. Jemiołowski A. [1992], Oczami sądu, "Firma", nr 13.
• Jensen M.C., Meckling WH. [1976], Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure, "Journal of Financial Economics", nr 3.
• Jo H., Han I., Lee H. [1997], Bankruptcy Prediction Using Case-based Reasoning, Neural Networks, and Discriminant Analysis, "Expert Systems with Applications", vol. 13(2).
• Johring A., Roster H., Woite M. [1989], Handbuch des kreditwesens, Gabier Verlag, Wiesbaden.
• Jon T.A., Accounting Measures of Corporate Liquidity, Leverage and Cost of Financial Distress, "Financial Management", nr 12.
• Kahya, E., Theodossiou, P. [1999], Predicting Corporate Financial Distress: A Time - Series CUSUM Methodology, "Review of Quantitative Finance and Accounting", nr 13.
• Kallberg J.G., Parkinson K.L. [1993], Corporate Liquidity, Management and Measurement, Irwin.
• Keasey K., McGuinness P. [ 1990], The Failure of UK Industrial Firms for the Period 1976-1984. Logistic Analysis and Entropy Measures, "Journal of Business Finance and Accounting", vol. 17(1).
• KIBR [2002], Norma nr 1, Biuletyn KIBR, nr 53, Warszawa.
• KIBR [2003], Wskazówki w sprawie sporządzania opinii z badania sprawozdania finansowego, Biuletyn KIBR, nr 57, Warszawa.
• Kim E. [1978], A Mean Variance Theory of Optimal Capital Structure and Corporate Debt Capacity, "Journal of Finance", March.
• Koh H., Killough L. [1990], The Use of Multiple Discriminant Analysis in the Asses-ment of the Going-concer Status of an Audit Client, "Journal of Business Finance and Accounting", vol. 17, Spring.
• Koh H.C., Tan S.S. [1999], A Neural Network Approach to the Prediction of Going Concern Status, "Accounting and Business Research", vol. 29, nr 3.
• Kopczyńska L. [2001], Odpowiedzialność za zagrożenie kontynuacji działania przedsiębiorstwa i skutki zagrożenia, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 6(62).
• Korbicz J., Obuchowicz A., Uciński D. [1994], Sztuczne sieci neuronowe. Podstawy i zastosowania, Akademicka Oficyna Wydawnicza PLJ, Warszawa.
• Krzyśko M. [1990], Analiza dyskryminacyjna, Warszawa.
• Kullback S. [1968], Information Theory and Statistics, Dover Publications Inc., New York.
• Laitinen T" Kankaanpaa M. [1999], Corporate Analysis of Failure Prediction Methods: The Finnish Case, "European Accounting Review", vol. 8, nr 1.
• Laitinen E.K. Laitinen T. [1998], Cash Management Behaviour and Failure Prediction, "Journal of Business Finance and Accounting", vol. 25.
• Lang L.H.P, Stulz R.M. [1994], Tobin's q, Corporate Diversification, and Firm Performance, "Journal of Political Economy", vol. 102(6).
• Lasek M. [2002], Data Mining. Zastosowanie w analizach i ocenach klientów bankowych, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa.
• Lee K.C., Han I., Kwon Y. [1996], Hybrid Neural Network Models for Bankruptcy Predictions, "Decision Support Systems", vol. 18.
• Lichtarski J. [2001], Podstawy nauki o przedsiębiorstwie, Wydawnictwo AE we Wrocławiu, Wrocław.
• Lin L., Piessee J. [2001], The Identification of Corporate Distress: A Conditional Probability Analysis Approach. Documents, Department of Management, University of London, Birbeck.
• Lindeman R.H., Merenda P.F., Gold R. [1980], Introduction to Bivariate and Multivariate Analysis, Scott, Foresman & Co., New York.
• Lula P. [1999], Jednokierunkowe sieci neuronowe w modelowaniu zjawisk ekonomicznych, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Łodzian A., Makuch B. [2004], Upadłość likwidacyjna, Difin, Warszawa.
• Maddala G., A Perspective on the Use of Limited-dependent and Qualitative Variables Models in Accounting Research, "Accounting Review", nr 4.
• Martin J.D., Cox S.H., McMinn R.D. [1988], Theory of Finance, Evidence and Applications, Dreden Press, Chicago.
• Marzec J. [2003], Badanie niewypłacalności kredytobiorcy na podstawie modeli logitowych i probitowych, Zeszyty Naukowe AE w Krakowie, Kraków, nr 628.
• Mattessich R. [1972], Methodological Preconditions and Problems of a General Theory of Accounting, "The Accounting Review", July.
• Matusiak M. [2002], Gospodarka. Ożywienie daleko - liczba bankrutów rośnie, "Gazeta Prawna", nr 223.
• Mavrovitis B. [1994], Cash Flow, Credit and Collection, Probus, Chicago.
• Mazur M. [1976], Cybernetyka i charakter, PIW, Warszawa.
• Mączyńska E. [1994], Ocena kondycji przedsiębiorstwa, "Życie Gospodarcze", nr 38.
• McCulloch W.S., Pitts W. [1943], A Logical Calculus of Ideas Immanent in Nervous Activity, "Bulletin of Mathematical Biophysics", vol. 5.
• Mckee T.E., Greenstein M. [2000], Predicting Bankruptcy Using Recursive Partitioning and a Realistically Proportioned Data Set, "Journal of Forecasting", vol. 19(3).
• Messier W.F., Hansen J.V. [1988], Inducing Rules for Expert System Development: An Example Using Default and Bankruptcy Data, "Management Science", vol. 34(12).
• Michie D., Spiegelhalter D.J., Taylor C.C. [1994], Machine Learning, Neural and Statistical Classification, Elis Horwood, London.
• Międzynarodowe wytyczne rewizji finansowej i międzynarodowe wskazówki dotyczące praktyki rewizji finansowej 2001 [2001], Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
• Minsky M., Papert S.A. [1969], Perceptrons: An Introduction to Computational Geometry, MIT Press, Cambridge, MA.
• Modigliani F., Miller M. [1958], The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment, "American Economic Review", June.
• Modigliani F, Miller M. [1963], Corporate Income Taxes and the Cost of Capital; A Correction, "American Economic Review", June.
• Morrison D.F [1990], Wielowymiarowa analiza statystyczna, PWN, Warszawa.
• Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej [2005], Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
• Międzynarodowe Standardy Rewizji Finansowej [2002], Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
• Multivariate Data Analysis with Readings [1995], J.F. Hair, R.E. Anderson, R.L. Tatham, W.C. Black, Prentice Hall, Englewood Cliffs.
• Neal D. [ 1996], Accounting Theory, Current Issues in Accounting, Tudor.
• Neophytou E., Charitou A., Charalambous C. |2001j, Predicting Corporate Failure: Emprical Evidence for the UK, Discussion Paper No. 01-173, March 2001, School of Management, University of Southampton.
• Neter J., Wassermann W., Kutner M.H. [1985], Applied Linear Statistical Models: Regresion, Analysis of Aariance, and Experimental Designer, Irwin, Homevvood.
• Nittayagasetwat A. [1994], A Test of Financial Ratios and Untransformed Financial Accounts for Predicting Bankruptcy, University of Mississippi.
• Nowak E. [1990], Metody taksonomiczne w klasyfikacji obiektów społeczno-ekonomicznych, PWN, Warszawa.
• Nowak E. [1996], Podstawy controllings AE we Wrocławiu, Wrocław.
• Nowak M. [1998], Praktyczna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstw - metody i ograniczenia, FRR, Warszawa.
• Nowak M. [2002], Manipulowanie obrazem sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 7-8(42).
• Odom M., Sharda R. [1990], A Neural Network Model for Bankruptcy Prediction, Proceedings of the Second IEEE International Joint Conference on Neural Networks, San Diego, vol. 2, New York.
• Ofek E. [1993], Capital Structure and Firm Response to Poor Performance: An Empirical Analysis, "Journal of Financial Economics", nr 34.
• Ohlson J. [ 1980], Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy, "Journal of Accounting Research", Spring.
• Olesiński Z. [2000], Proces prywatyzacji w Polsce, KiW, Warszawa.
• Olszewski D. [1992], Zdolność płatnicza przedsiębiorstwa - koncepcje i metody oceny, "Bank i Kredyt", nr 6.
• Ossowski S. [1994], Sieci neuronowe, Oficyna Wydawnicza Politechniki Warszawskiej, Warszawa.
• Ossowski S. [1996], Sieci neuronowe w ujęciu algorytmicznym, WNT, Warszawa.
• Palczyńska-Gościniak R. ['20011, Ocena przedsiębiorstwa w aspekcie kontynuacji działania, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 3(27).
• Pedhazur E.J. [1973], Multiple Regression in Behavioral Research, Holt, Rinehart & Winston, New York.
• Piatt H.D., Piatt M.B. [1990], Development of a Class of Stable Predictive Variables: The Case of Bankruptcy Prediction, "Journal of Banking, Finance and Accounting", vol. 17(1).
• Piatt H.D., Piatt M.B. [2002], Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice-based Sample Bias, "Journal of Economics and Finance", nr 2.
• Pogodzińska M., Sojak S. [1995], Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w przewidywaniu bankructwa przedsiębiorstw, AUNC, Ekonomia XXV, z. 299, Toruń.
• t Pompę P., Feelders A. [1997], Using Machine Learning, Neural Networks, and Statistics to Predict Corporate Bankruptcy, "Microcomputers in Civil Engineering", vol. 12.
• Popper K.R. [1992], Wiedza obiektywna, ewolucyjna teoria epistemologiczna, PWN, Warszawa.
• Prusak B. [2004], Ocena zagrożenia upadłością produkcyjnych spółek kapitałowych w Polsce w latach 1998-2002 [w:] Upadłość przedsiębiorstw w Polsce w latach 1990-2003. Teoria i praktyka, red. D. Appenzeller, Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań.
• Quinlan J.R. [1986], Induction of Decision Trees, "Machinę Learning", nr 1.
• Quinlan J.R. |1993|, Programs for Machine Learning, USA.
• Rao CR. 11951 ], An Asymptotic Expansion of the Distribution ofWilks' Criterion, Bulletin of the International Statistical Institute, nr 33.
• Rao C.R. [1965], Linear Statistical Inference and its Applications, Wiley, New York.
• Report on the State of American Bankruptcy System [2005],http://www.abiworld.org/Con-tent/ContentG roups/News_Room 1 /Bankruptcy_Research_Center/Ban kruptcy_Reports_ Research_and_Testimony/ABI/ABI_Reports_Research/REPORT_ON_THE_STATE.htm.
• Rogowski W.K., Możliwości wczesnego rozpoznawania symptomów zagrożenia zdolności płatniczej, "Bank i Kredyt", nr 6.
• Rojas R. 11996], Neural Networks. A Systematic Introduction, Sprinter-Verlag, Berlin.
• Ross S.A., Westerfield R.W., Jordan B.D. [1993], Fundamentals of Corporate Finance, 2 ed., Irwin, Homewood, Boston.
• Rules Extractions from Banks' Bankrupt Data Using Connectionist and Symbolic Learning Algorithms [1999], E. Martinelli, A. de Carvalho, S. Rezende, A. Matias, Proceedings of Computational Finance Conference, New York.
• Rumelhart D.E., Hinton G.E., Williams R.J. [1986], Learning Representations by Back-propagating Errors, "Naturę", vol. 323.
• Rutkowska D., Piliński M., Rutkowski L. [1997], Sieci neuronowe, algorytmy genetyczne i systemy rozmyte, PWN, Warszawa.
• Rutkowski A. [1999], Prognozowanie zagrożenia upadłością na podstawie sprawozdań finansowych, "Nasz Rynek Kapitałowy", nr 4.
• Salchenberger L.M., Cinar E.M., Lash N.A. [1992], Neural Networks: A New Tool for Predicting Thrift Failures, "Decision Sciences", vol. 23.
• Sands E.G.[1980], Business Failure Prediction and the Efficient Market Hypothesis, MBA Research Project, Simon Fraser University, November (maszynopis).
• Sawicki K. [2002], Kontynuacja działalności jednostki a sprawozdanie finansowe i opinia biegłego rewidenta, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 12.
• Schilit H.M. [1993], Financial Shenanigans, McGraw Hill, New York.
• Siegiel J.G., Shim J.K., Hartman S.W. [1995], Przewodnik po finansach, PWN, Warszawa.
• Skrzywan S. [1973], Teoretyczne podstawy rachunkowości, PWE, Warszawa.
• Slatter S., Lovett D. (2001], Restrukturyzacja firmy. Zarządzanie przedsiębiorstwem. w sytuacjach kryzysowych, WIG-Press, Warszawa.
• Smith C.A.B. [1947], Some Examples of Discrimination, "Annals of Eugenics", vol. 13.
• Sojak S., Stawicki J. [2001], Wykorzystanie metod taksonomicznych do oceny kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw, Zeszyty Teoretyczne Rady Naukowej SKwP nr 3(59), Warszawa.
• Springate G.L.V. [1978], Predicting the Possibility of Failure in Canadian Firm, MBA Research Project, Simon Fraser University, January.
• Srinivasan V., Kim Y. [ 1987], Credit Granting: A Comparative Analysis of Classification Procedures, "Journal of Finance", vol. XLII, nr 3.
• Stan sektora MSP w roku 2002, tendencje rozwojowe w latach 1994-2002 [2004], red. J. Chmiel, PARP, Warszawa.
• Statystyka ogólna [1997], red. M. Woźniak, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Sterling R.R. [1968], The Going Concern: An Examination, "The Accounting Review", July.
• Sterling R.R. [1972], Introduction [vv:] Report of the Committee on Research Methodology in Accounting, vol. XLVII, Suplement.
• Stępień P., Strąk T. [2004], Wielowymiarowe modele logitowe oceny zagrożenia bankructwem polskich przedsiębiorstw [w:] Finansowanie przedsiębiorstw w VE, t. 1, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin.
• Stos D., Gajdka J. [2003], Ocena kondycji finansowej polskich spółek publicznych w okresie 1998-2001 [w:] Mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, t. 1, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin.
• Sung T.K., Chang N., Lee G. [1999], Dynamics of Modeling in Data Mining: Interpretive Approach to Bankruptcy Prediction, "Journal of Management Information Systems", vol. 16(1).
• Surdykowska ST. [1999], Rachunkowość międzynarodowa, Kantor Wydawniczy, Zakamycze.
• Szychta A. [1996], Teoria rachunkowości Richarda Mattessicha w świetle podstawowych kierunków rozwoju nauki rachunkowości, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa.
• Swiderska G.K. [2000], Business-audit - konsekwencje rozszerzenia zakresu informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym, I Doroczna Konferencja Auditingu, Warszawa, 23-25 listopada.
• Tadeusiewicz R. [1993], Sieci neuronowe, Akademicka Oficyna Wydawnicza RM, Warszawa.
• Tadeusiewicz R. [1998], Elementarne wprowadzenie do techniki sieci neuronowych z przykładowymi programami, Warszawa.
• Taffler R.J. [1984], Empirical Methods for Monitoring of U.K. Corporations, "Journal of Banking and Finance", June.
• Takahashi K., Kurokawa Y., Watase K. [1984), Corporate Bankruptcy Prediction in Japan, "Journal of Banking and Finance", June.
• Tam K.Y. [ 1991], Neural Network Models and the Prediction of Bankruptcy, "Omega 1", vol. 5.
• Tam K.Y., Kiang M.Y [1992], Managerial Applications of Neural Networks: The Case of Bank Failure Predictions, "Management Science", vol. 38, nr 7.
• Tarski A. [1956], Logic, Semantics, Metamathematics, Clarendon Press, Oxford.
• Theodossiou RT. [1991], Alternative Models for Assessing the Financial Condition of Business in Greece, "Journal of Business Finance and Accounting", vol. 18(5), September.
• Titman S. [1994], The Effect of Capital Structure on a Firm's Liquidation Decision, "Journal of Financial Economics", nr 3.
• Turner J.L., Mock T.J., Srivastava R.R [2002], An Analysis of the Fraud Triangle, Materiały z konferencji, Uniwersytet Illinois, 18-19 October.
• Turyna J. [2003a], Ramy koncepcyjne sprawozdawczości finansowej według MSR i US GAAP, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 16(72), Warszawa.
• Turyna J. [2003b], Standardy rachunkowości MSR-US GAAP. Polskie ustawodawstwo, Difin, Warszawa.
• Van Frederikslust R. [1978], Predictability of Corporate Failure. Models for Prediction of Corporate for Evalution of Debt Capacity, Kluwer Academic Publisher, Leiden -Boston.
• Ward T.J. [1994], An Empirical Study of the Incremental Predictive Ability of Beaver's Native Operating Flow Measure Using Four-State-Ordinal Models of Financial Distress, "Journal of Business Finance and Accounting", vol. 21(4).
• Warner J.B. [1977], Bankruptcy Absolute Priority, and the Pricing of Risky Debt Claims, "Journal of Financial Economics", May.
• Warner J.B. [1983], Bankruptcy Cost and the New Bankruptcy Code, "Journal of Finance", nr 38.
• Wąsowski W. [2002a], Cel, zakres i metody fałszowania sprawozdań finansowych, "Bank i Kredyt", nr 10.
• Wąsowski W. [2002b], Fałszowanie sprawozdań finansowych, "Rachunkowość", nr 11.
• Wędzki D.[2004], Wartości progowe wskaźników finansowych w badaniu upadłości przedsiębiorstw, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 19(75), Warszawa.
• Wędzki D. |2005], Bankruptcy Logit Model for Polish Econom, Argumenta Oeconomica Cracoviensia, nr 3, Kraków.
• Weiss L.A. [1990], Bankruptcy Resolution: Direct Cost of Violation of Priority of Claims, "Journal of Financial Economics", nr 27.
• Westgaard S., Wijst N. [2001], Default Probabilities in a Corporate Bank Portfolio: A Logistic Model Approach, "European Journal of Operational Research", nr 135.
• White H. 11992], Artificial Neural Networks. Approximation and Learning Theory, Blackwell, USA.
• White N.J. [1989], The Corporate Bankruptcy Decision, "Journal of Economic Perspectives", nr 3.
• Whittington G. [ 19801, Some Basic Properties of Accounting Ratios, "Journal of Business Finance & Accounting", vol. 7, nr 2.
• Wielovvieyska D. [2000], MSWiA - na łapówki, "Gazeta Wyborcza", 1 grudnia.
• Wilson R.L., Sharda K. [19941, Bankruptcy Prediction Using Neural Networks, Decision Support Systems, vol. 11(5).
• Witkowska W. [2002], Sztuczne sieci neuronowe i metody statystyczne. Wybrane zagadnienia finansowe, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Witosz A. [2003], Prawo upadłościowe i naprawcze, Oficyna Wydawnicza Branta, Bydgoszcz-Katowice.
• Włoszczowski B. [1994], Problemy analizy finansowej w nieustabilizowanych warunkach, "Rachunkowość", nr 10.
• Yang Z.R., Piatt M.B., Piatt H.D., Probabilistic Neural Networks in Bankruptcy Prediction, "Journal of Business Research", vol 44.
• Zapranis A., Ginoglou D. [2000], Forecasting Corporate Failure with Neural Network Approach: The Greek Case, "Journal of Financial Management & Analysis", vol. 13, nr 2.
• Zarządzanie finansami w korporacjach międzynarodowych [2001], J- Głuchowski, R. Huterski, V. Jaaskelainen, H.P. Nielsen, UMK, Toruń.
• Zarzecki D. [1999], Istota i użyteczność analizy wskaźnikowej, "Monitor Rachunkowości i Finansów", nr 6.
• Zarzecki D. [2001], Użyteczność wskaźników finansowych do predykcji bankructwa [w:] Startegie i konkurencyjność przedsiębiorstw po dziesięciu latach transformacji, t. 1, Materiały z II Ogólnopolskiej Konferencji Naukowej, Polanica-Zdrój, Instytut Organizacji i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej - Komisja Nauk Ekonomicznych PAN, Oddział we Wrocławiu, Częstochowa.
• Zarzecki D. [2003], Analiza dyskryminacyjna jako metoda oceny zagrożenia bankructwem [w:] Czas na pieniądz. Zarządzenie finansami mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, red. D. Zarzecki, Materiały konferencyjne, t. 1, Fundacja na rzecz Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
• Zavgren CV. [1985], Assessing the Vulnerability to Failure of American Industrial Firms: A Logistic Analysis, "Journal of Banking and Finance", vol. 12(1).
• Zedler F. [1997], Prawo upadłościowe i układowe, Dom Organizatora, Toruń.
• Zeliaś A. ['19981, Statystyczne metody oceny ryzyka w działalności gospodarczej, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Zirilli J.S. [1996], Financial Prediction Using Neural Networks, International Thomson Computer Press, London.
• Zych A. [19961, Czy to ma sens? Upadłość przedsiębiorstw państwowych, "Przegląd Techniczny", nr 26.
• Żurada J.M., Barski M., Jędruch W. [1996], Sztuczne sieci neuronowe. Podstawy teorii i zastosowania, PWN, Warszawa.
• Rozporządzenia Prezydenta Rzeczypospolitej z dnia 24 października 1934 r. - Prawo o postępowaniu układowym, Dz.U. nr 93, poz. 836 ze zm.
• Rozporządzenie Prezydenta Rzeczypospolitej z dnia 24 października 1934 r. - Prawo upadłościowe, tj. Dz.U. z 1991 r. nr 85, poz. 426 ze zm.
• Ustawa z dnia 16 września 1982 r. - Prawo spółdzielcze, t.j. Dz.U. z 1995 r. nr 54, poz. 288 ze zm.
• Ustawa z dnia 23 grudnia 1988 r. o działalności gospodarczej, Dz.U. nr 41, poz. 324 ze zm.
• Ustawa z dnia 28 lipca 1990 r. o działalności ubezpieczeniowej, t.j. Dz.U. z 1996 r., nr 11, poz. 62 ze zm.
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, t.j. Dz.U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 ze zm.
• Ustawa z dnia 13 października 1994 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, t.j. Dz.U.
• z 2001 r., nr 31, poz. 359 ze zm. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, t.j. Dz.U. z 2002 r., nr 72, poz. 665 ze zm.
• Ustawa z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych, Dz.U. nr 94, poz. 1037 ze zm.
• Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. - Prawo upadłościowe i naprawcze, Dz.U. nr 60, poz. 535.